Prämieneinkommen
Was ist Premium-Einkommen?
Prämieneinnahmen können sich auf den Erlös beziehen, den ein Anleger durch das Schreiben (Verkaufen) von Optionsverträgen erzielt, oder auf die Einnahmen, die ein Versicherer aus Zahlungen von Versicherungsnehmern erzielt. In beiden Fällen stammen die Prämieneinnahmen aus dem Verkauf des Risikoschutzes an einen Käufer.
Anleger können Optionen für Prämienerträge durch verschiedene Strategien schreiben, die ihr Gesamtrisiko durch den Verkauf von Risikoschutz reduzieren, einschließlich der Verwendung von Spreads, Covered Calls oder der Anlage in Optionsertragsfonds.
Die zentralen Thesen
- Prämieneinnahmen beziehen sich auf Mittelzuflüsse aus dem Verkauf der Risikoabsicherung.
- Versicherungen verkaufen Policen und erhalten Prämieneinnahmen als Gegenleistung für die Gewährleistung von Schadenleistungen im Schadensfall.
- Optionsschreiber (Verkäufer) erzielen Prämieneinnahmen durch den Verkauf von Optionskontrakten an Käufer und sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis an die Long-Position zu liefern, falls diese zugewiesen wird.
Prämieneinkommen verstehen
Prämieneinnahmen sind alle Gelder, die eine Einzelperson oder ein Unternehmen als Teil oder als Ganzes einer Prämienzahlung erhält. Der Begriff gilt allgemein für Optionsverträge oder Versicherungspolicen. In beiden Fällen entschädigen Prämieneinnahmen den Empfänger für das Risiko, dass er der Gegenpartei eine finanzielle Verpflichtung erfüllen muss. Im Falle eines Optionskontrakts besteht diese Verpflichtung entweder aus Barmitteln oder einem zugrunde liegenden Wertpapier. Die Verpflichtung einer Versicherungsgesellschaft besteht fast immer aus Bargeld, um verlorene Vermögenswerte zu ersetzen.
Optionshändler, die Optionskontrakte schreiben und verkaufen, bezeichnen die Zahlung, die sie von ihrem Kontrahenten erhalten, manchmal als Prämie. Diese Zahlung berechtigt den Käufer, der aufgrund dieser Zahlung entweder einen Long Put oder einen Call besitzt, den Vertrag nach eigenem Ermessen auszuüben. Wird die Option ausgeübt, gilt der Stillhalter des Kontrakts als abgetreten und muss den Basiswert zum Ausübungspreis liefern.
Theoretisch sollte die Prämie eines Optionskontrakts der Summe von zwei Dollarbeträgen entsprechen. Der erste ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Kassapreis des Basiswerts. Die zweite ist eine monetäre Darstellung der Zeit bis zum Ablauf. Die Meinungen von Händlern und Wissenschaftlern zur Bewertung dieser Zeit bis zum Ablauf werden unterschiedlich sein. Alle würden zustimmen, jedoch, dass der Zeitwert eines Optionskontraktes unterliegt Abklingantworten. Der Wert nimmt mit abnehmender Zeit bis zum Ablauf ab.
Beispiel
Eine Optionsprämie wird pro Aktie angegeben, während Optionskontrakte jeweils 100 Aktien umfassen. Ein Trader, der für einen Call-Kontrakt eine Prämie von 3,25 USD angibt, erwartet für einen Standardkontrakt über 100 Aktien Prämieneinnahmen von 325 USD.
Prämieneinnahmen in der Versicherung
Die zweite Bedeutung für die Prämieneinnahmen kommt aus der Versicherungswirtschaft. Eine Versicherungsprämie ist die Gebühr, die ein Versicherungsnehmer an einen Versicherungsträger für die Deckung gegen irgendeine Form von Risiko zahlt. Gängige Versicherungsformen decken Schäden an Autos, Familien, die einen geliebten Menschen verloren haben, oder Hausbesitzer, deren Eigentum erheblich beschädigt wurde.
Die Versicherungsgesellschaft berechnet die Prämieneinnahmen anhand des Risikos, das sie im Verhältnis zu den möglicherweise zu zahlenden Ansprüchen zu übernehmen glaubt. Die Unternehmen werden mit den Prämieneinnahmen aus jeder Police eines von zwei Dingen tun. Sie kann diese Einnahmen verwenden, um Verluste aus der Forderung eines anderen Versicherungsnehmers auszugleichen, oder sie kann die Prämieneinnahmen in einen relativ liquiden Vermögenswert investieren, bis sie einen Verlust bezahlen muss. Ein Teil dieser Prämieneinnahmen ist eine Verbindlichkeit. Schließlich muss der Versicherungsträger diese an den Versicherungsnehmer zahlen.