Prämieneinnahmen
Was ist Prämieneinkommen?
Prämieneinnahmen können sich auf den Erlös beziehen, den ein Anleger durch das Schreiben (Verkaufen) von Optionsverträgen erzielt, oder auf die Einnahmen, die ein Versicherer aus Zahlungen von Versicherungsnehmern erzielt. In beiden Fällen stammen die Prämieneinnahmen aus dem Verkauf des Risikoschutzes an einen Käufer.
Anleger können Optionen für Prämienerträge durch verschiedene Strategien schreiben, die ihr Gesamtrisiko durch den Verkauf von Risikoschutz reduzieren, einschließlich der Verwendung von Spreads, Covered Calls oder der Anlage in Optionsertragsfonds.
Die zentralen Thesen
- Prämieneinnahmen beziehen sich auf Mittelzuflüsse aus dem Verkauf von Risikoschutz.
- Versicherungsunternehmen verkaufen Policen und erhalten Prämieneinnahmen als Gegenleistung für die Garantie von Schadenleistungen im Falle eines Schadens oder einer Gefahr.
- Optionsschreiber (Verkäufer) verdienen Prämieneinnahmen durch den Verkauf von Optionskontrakten an Käufer und werden verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis auf lange Sicht zu liefern, wenn er zugewiesen wird.
Premium-Einkommen verstehen
Prämieneinnahmen sind alle Gelder, die eine Einzelperson oder ein Unternehmen als Teil oder als Teil einer Prämienzahlung erhält. Der Begriff gilt üblicherweise für Optionsverträge oder Versicherungspolicen. In beiden Fällen entschädigt das Prämieneinkommen den Empfänger für das Risiko, dass er der Gegenpartei eine finanzielle Verpflichtung erfüllen muss. Im Falle eines Optionskontrakts handelt es sich bei dieser Verpflichtung entweder um Bargeld oder um ein zugrunde liegendes Wertpapier. Die Verpflichtung eines Versicherungsunternehmens besteht fast immer in bar, um verlorene Vermögenswerte zu ersetzen.
Optionshändler, die Optionskontrakte schreiben und verkaufen, bezeichnen die Zahlung, die sie von ihrer Gegenpartei erhalten, manchmal als Prämie. Diese Zahlung berechtigt den Käufer, der aufgrund dieser Zahlung entweder einen Long Put oder einen Call besitzt, den Vertrag nach eigenem Ermessen auszuüben. Wenn die Option ausgeübt wird, gilt der Zeichner des Vertrags als abgetreten und muss den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis liefern.
Theoretisch sollte die Prämie eines Optionskontrakts der Summe von zwei Dollarbeträgen entsprechen. Erstens ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Kassakurs des Basiswerts. Die zweite ist eine monetäre Darstellung der Zeit bis zum Ablauf. Die Meinungen von Händlern und Gelehrten darüber, wie diese Zeit bis zum Ablauf zu bewerten ist, variieren. Alle sind sich jedoch einig, dass der Zeitwert eines Optionskontrakts einem zeitlichen Verfall unterliegt. Der Wert nimmt mit abnehmender Zeit bis zum Ablauf ab.
Beispiel
Eine Optionsprämie wird pro Aktie notiert, während Optionskontrakte jeweils 100 Aktien abdecken. Ein Händler, der eine Prämie von 3,25 USD für einen Call-Vertrag notiert, erwartet ein Prämieneinkommen von 325 USD für einen Standardvertrag mit 100 Aktien.
Prämieneinkommen in der Versicherung
Die zweite Bedeutung für Prämieneinnahmen stammt aus der Versicherungsbranche. Eine Versicherungsprämie ist die Gebühr, die ein Versicherungsnehmer an einen Versicherungsträger für die Absicherung gegen irgendeine Form von Risiko zahlt. Gängige Versicherungsformen decken Schäden an Kraftfahrzeugen, Familien, die einen geliebten Menschen verloren haben, oder Hausbesitzern ab, deren Eigentum erhebliche Schäden erlitten hat.
Die Versicherungsgesellschaft berechnet die Prämieneinnahmen anhand des Risikos, das sie im Verhältnis zu den möglicherweise zu zahlenden Ansprüchen zu übernehmen glaubt. Die Unternehmen werden mit den Prämieneinnahmen aus jeder Police eines von zwei Dingen tun. Sie kann diese Einnahmen verwenden, um Verluste aus der Forderung eines anderen Versicherungsnehmers auszugleichen, oder sie kann die Prämieneinnahmen in einen relativ liquiden Vermögenswert investieren, bis sie einen Verlust zahlen müssen. Ein Teil dieser Prämieneinnahmen ist eine Verbindlichkeit. Schließlich muss der Versicherungsträger es an einen Versicherungsnehmer zahlen.