Bevorzugte Dividendendeckungsquote
Wie hoch ist die bevorzugte Dividendendeckungsquote?
Der Deckungsgrad der Vorzugsdividende ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, den erforderlichen Betrag zu zahlen, der den Eigentümern seiner Vorzugsaktien zusteht. Vorzugsaktien haben eine im Voraus festgelegte und nicht veränderbare Dividende. Ein gesundes Unternehmen hat einen hohen Deckungsgrad für Vorzugsdividenden, was darauf hinweist, dass es keine Schwierigkeiten haben wird, die geschuldeten Vorzugsdividenden zu zahlen.
Wie sich Vorzugsaktien unterscheiden
Die Vorstände börsennotierter Unternehmen bestimmen, ob und in welcher Höhe eine Dividende an die Inhaber ihrer Stammaktien gezahlt wird. Die Dividende ist eine Belohnung für die Aktionäre. Es stellt ihren Anteil am Unternehmensgewinn dar und ist für sie ein Anreiz, die Aktie langfristig zu halten. Der Vorstand kann seine Dividende basierend auf dem jüngsten Erfolg des Unternehmens und je nachdem, welche anderen Prioritäten er für das Geld sieht, erhöhen, reduzieren oder streichen.
Die zentralen Thesen
- Der Deckungsgrad der Vorzugsdividenden ist ein Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, einer wichtigen Verpflichtung nachzukommen, nämlich der Zahlung von Dividenden an die Inhaber von Vorzugsaktien.
- Stammaktionäre können das Verhältnis als Indikator für die Wahrscheinlichkeit verwenden, mit der ein Unternehmen eine Dividende auf Stammaktien zahlen wird.
- Da Vorzugsaktien eine definierte Dividende zahlen, sind sie ähnlich wie Anleihen eine ertragreiche Anlage.
Die Dividenden für Vorzugsaktien werden per Definition im Voraus festgelegt und ausgezahlt, bevor eine Dividende für die Stammaktien des Unternehmens festgelegt wird. Die Dividende kann ein festgelegter Prozentsatz sein oder an einen bestimmten Referenzzinssatz gebunden sein. Die Dividende wird in der Regel vierteljährlich oder jährlich ausgezahlt.
Vorzugsdividenden müssen aus dem Nettoeinkommen gezahlt werden, bevor eine Stammaktiendividende berücksichtigt wird.
Dies verleiht den Vorzugsaktien eine gewisse Ähnlichkeit mit Anleihen und anderen festverzinslichen Anlagen. Vorzugsaktien sind bei Anlegern beliebt, die eine stetige Einkommensergänzung suchen. Sie neigen dazu, die Aktie langfristig zu halten.
Es gibt auch Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf den Kauf von Vorzugsaktien konzentrieren.
Formel und Berechnung für die bevorzugte Dividendendeckungsquote
Die Formel für den Vorzugsdividendendeckungsgrad lautet:
Die Kennzahl soll Anlegern und Analysten eine Vorstellung davon geben, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine bevorzugten Dividendenanforderungen zu erfüllen. Sie kann den Stammaktionären jedoch auch eine Vorstellung davon geben, wie wahrscheinlich es ist, dass ihnen Dividenden ausgezahlt werden.
Vorzugsdividenden werden aus dem Nettoeinkommen gezahlt, bevor Gelder für Stammaktiendividenden zugewiesen werden. Wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Vorzugsdividendenanforderungen zu decken, ist es unwahrscheinlich, dass Stammaktionäre eine Dividendenzahlung für ihre eigenen Bestände erhalten.
Der Deckungsgrad der Vorzugsdividende kann reduziert werden, wenn die Gesellschaft mehr Vorzugsaktien ausgibt oder der Jahresüberschuss der Gesellschaft sinkt. Das Nettoeinkommen wird berechnet, indem die Gesamtkosten von den Gesamteinnahmen abgezogen werden. Es kann sinken, wenn die Einnahmen sinken oder die Kosten für die Geschäftsabwicklung steigen.