21 Juni 2021 19:27

Definieren von bevorzugten Dividenden

Was ist eine Vorzugsdividende?

Eine Vorzugsdividende ist eine Dividende, die den Vorzugsaktien eines Unternehmens zugeteilt und ausgezahlt wird. Ist ein Unternehmen nicht in der Lage, alle Dividenden auszuschütten, haben die Ansprüche auf Vorzugsdividende Vorrang vor Dividendenansprüchen, die auf Stammaktien gezahlt werden.

Die zentralen Thesen

  • Vorzugsdividenden beziehen sich auf die Bardividenden, die ein Unternehmen an seine Vorzugsaktionäre ausschüttet.
  • Ein Vorteil von Vorzugsaktien besteht darin, dass sie in der Regel höhere Dividendensätze zahlen als Stammaktien desselben Unternehmens.
  • Ein Unternehmen erklärt alle seine zukünftigen Vorzugsdividendenverpflichtungen im Voraus und muss daher Mittel für diesen Zweck bereitstellen, wenn sie sich im Nachhinein ansammeln.
  • Vorzugsdividenden müssen aus dem Nettoeinkommen gezahlt werden, bevor eine Stammaktiendividende berücksichtigt wird.

Vorzugsdividenden verstehen

Die Verwaltungsräte börsennotierter Unternehmen bestimmen, ob und wie viel Dividende an die Inhaber ihrer Stammaktien gezahlt wird. Die Dividende ist eine Belohnung für die Aktionäre. Es stellt ihren Anteil am Unternehmensgewinn dar und ist für sie ein Anreiz, die Aktie langfristig zu halten. Der  Vorstand  kann seine Dividende basierend auf dem jüngsten Erfolg des Unternehmens und je nachdem, welche anderen Prioritäten er für das Geld sieht, erhöhen, reduzieren oder streichen.

Vorzugsdividenden werden basierend auf dem Nennwert und dem Dividendensatz der Vorzugsaktien ausgegeben. Obwohl Vorzugsdividenden zu einem festen Zinssatz basierend auf ihrem Nennwert ausgegeben werden, kann dies in Zeiten hoher Inflation ungünstig sein. Dies liegt daran, dass die feste Zahlung auf einem Realzins basiert und in der Regel nicht inflationsbereinigt ist.

Die  Dividenden  für Vorzugsaktien werden per Definition im Voraus festgelegt und ausgezahlt, bevor eine Dividende für die Stammaktien des Unternehmens festgelegt wird. Die Dividende kann ein festgelegter Prozentsatz sein oder an einen bestimmten Referenzzinssatz gebunden sein. Die Dividende wird in der Regel vierteljährlich oder jährlich ausgezahlt.

So berechnen Sie die bevorzugte Dividende

Alle malige Ausgabe von Vorzugsaktien enthält das Eigenkapital ‚s Dividende und Nennwert in den Vorzugsaktien Prospekt. Der Dividendensatz multipliziert mit dem Nennwert ergibt die gesamte jährliche Vorzugsdividende. Wenn die zu erhaltende Gesamtdividende in Raten, beispielsweise in Quartalen, ausgezahlt wird, teilt der Emittent die gesamte Vorzugsdividende durch die Anzahl der Perioden, um eine ungefähre Ratenzahlung zu erhalten.

Der Deckungsgrad der Vorzugsdividende  ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, den erforderlichen Betrag zu zahlen, der den Inhabern seiner Vorzugsaktien zusteht. Vorzugsaktien haben eine im Voraus festgelegte und nicht veränderbare Dividende. Ein gesundes Unternehmen hat einen hohen Deckungsgrad für Vorzugsdividenden, was darauf hinweist, dass es keine Schwierigkeiten haben wird, die geschuldeten Vorzugsdividenden zu zahlen.

Dividendenrückstände

Ein Verzug sind gesetzliche Verpflichtungen zu Vorzugsaktionären ausgezahlt werden, bevor ein gemeinsames Lager Aktionär jede Dividende erhält. Alle zuvor ausgelassenen Dividenden müssen gezahlt werden, bevor Dividenden für das laufende Jahr gezahlt werden können.

Vorzugsdividenden kumulieren und müssen im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesen werden. Nicht kumulative Vorzugsaktien haben dieses Merkmal nicht, und alle rückständigen Vorzugsdividenden können unberücksichtigt bleiben.

Andere bevorzugte Dividendenmerkmale

Vorzugsaktionäre erhalten in der Regel das Recht auf eine Vorzugsbehandlung in Bezug auf Dividenden im Gegenzug für das Recht auf Gewinnbeteiligung, die über die ausgegebenen Dividendenbeträge hinausgeht. Einige Vorzugsaktionäre können ein Beteiligungsrecht erhalten, bei dem ihre Dividende nicht auf den festen Zinssatz beschränkt ist. Die Mehrheit der Emissionen von Vorzugsaktien ist jedoch nicht teilnahmeberechtigt.

Kündbare Vorzugsaktien führen zu höheren Vorzugsdividenden, da Anleger auf langfristige Sicherheit verzichten. Wird die Vorzugsaktie zum Call-Preis eingezogen, können künftige Vorzugsdividenden in den Rückkauf einbezogen werden. Wandelbare Vorzugsaktien haben niedrigere Vorzugsdividenden, da der Anleger zusätzlich die Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln kann.