Vorzugsdividenden definieren
Was ist eine Vorzugsdividende?
Eine Vorzugsdividende ist eine Dividende, die den Vorzugsaktien eines Unternehmens zugewiesen und auf diese gezahlt wird. Wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, alle Dividenden zu zahlen, haben Ansprüche auf Vorzugsdividenden Vorrang vor Ansprüchen auf Dividenden, die auf Stammaktien gezahlt werden.
Die zentralen Thesen
- Vorzugsdividenden beziehen sich auf die Bardividenden, die ein Unternehmen an seine Vorzugsaktionäre auszahlt.
- Ein Vorteil von Vorzugsaktien besteht darin, dass sie in der Regel höhere Dividendensätze zahlen als Stammaktien desselben Unternehmens.
- Ein Unternehmen erklärt alle künftigen Vorzugsdividendenverpflichtungen im Voraus und muss daher Mittel für diesen Zweck bereitstellen, wenn sie sich im Nachhinein ansammeln.
- Vorzugsdividenden müssen aus dem Jahresüberschuss ausgezahlt werden, bevor eine Stammaktiendividende berücksichtigt wird.
Grundlegendes zu Vorzugsdividenden
Die Verwaltungsräte von Aktiengesellschaften legen fest, ob und wie viel eine Dividende an die Inhaber ihrer Stammaktien ausgeschüttet werden soll. Die Dividende ist eine Belohnung für die Aktionäre. Es repräsentiert ihren Anteil am Gewinn des Unternehmens und ist ein Anreiz für sie, die Aktie langfristig zu halten. Der Verwaltungsrat kann seine Dividende aufgrund des jüngsten Geschäftserfolgs und je nachdem, welche anderen Prioritäten er für das Geld sieht, erhöhen, reduzieren oder eliminieren.
Vorzugsdividenden werden auf Basis des Nennwerts und des Dividendensatzes der Vorzugsaktien ausgegeben. Während Vorzugsdividenden zu einem festen Zinssatz ausgegeben werden, der auf ihrem Nennwert basiert, kann dies in Zeiten hoher Inflation ungünstig sein. Dies liegt daran, dass die feste Zahlung auf einem realen Zinssatz basiert und in der Regel nicht inflationsbereinigt ist.
Die Dividenden für Vorzugsaktien werden per Definition im Voraus festgelegt und ausgezahlt, bevor eine Dividende für die Stammaktien des Unternehmens festgelegt wird. Die Dividende kann ein festgelegter Prozentsatz sein oder an einen bestimmten Referenzzinssatz gebunden sein. Die Dividende wird in der Regel vierteljährlich oder jährlich ausgezahlt.
Berechnung der Vorzugsdividende
Alle malige Ausgabe von Vorzugsaktien enthält das Eigenkapital ‚s Dividende und Nennwert in den Vorzugsaktien Prospekt. Der Dividendensatz multipliziert mit dem Nennwert entspricht der gesamten jährlichen Vorzugsdividende. Wenn die zu erhaltende Gesamtdividende in Raten ausgezahlt wird, z. B. in Quartalen, dividiert der Emittent die gesamte bevorzugte Dividende durch die Anzahl der Perioden, um eine ungefähre Ratenzahlung zu erhalten.
Der Deckungsgrad der bevorzugten Dividende ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, den erforderlichen Betrag zu zahlen, der den Eigentümern seiner Vorzugsaktien zusteht. Vorzugsaktien haben eine im Voraus festgelegte Dividende, die nicht geändert werden kann. Ein gesundes Unternehmen wird einen hohen Deckungsgrad für bevorzugte Dividenden haben, was darauf hinweist, dass es kaum Schwierigkeiten haben wird, die geschuldeten bevorzugten Dividenden zu zahlen.
Dividenden im Rückstand
Ein Verzug sind gesetzliche Verpflichtungen zu Vorzugsaktionären ausgezahlt werden, bevor ein gemeinsames Lager Aktionär jede Dividende erhält. Alle zuvor ausgelassenen Dividenden müssen ausgezahlt werden, bevor Dividenden für das laufende Jahr ausgezahlt werden können.
Vorzugsdividenden kumulieren und müssen im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesen werden. Nicht kumulierte Vorzugsaktien weisen dieses Merkmal nicht auf, und alle nachträglichen Vorzugsdividenden können außer Acht gelassen werden.
Weitere bevorzugte Dividendenmerkmale
Vorzugsaktionäre erhalten in der Regel das Recht auf Vorzugsbehandlung in Bezug auf Dividenden im Austausch gegen das Recht, am Ergebnis teilzunehmen, das über die ausgegebenen Dividendenbeträge hinausgeht. Einige Vorzugsaktionäre erhalten möglicherweise das Beteiligungsrecht, bei dem ihre Dividenden nicht auf den festen Zinssatz beschränkt sind. Ein Großteil der Vorzugsaktienemissionen ist jedoch nicht partizipativ.
Abrufbare Vorzugsaktien führen zu höheren Vorzugsdividenden, da die Anleger auf langfristige Sicherheit verzichten. Wenn die Vorzugsaktie zum Call-Preis eingezogen wird, können zukünftige Vorzugsdividenden in den Rückkauf einbezogen werden. Wandelbare Vorzugsaktien weisen geringere Vorzugsdividenden auf, da der Anleger zusätzlich die Umwandlung der Vorzugsaktien in Stammaktien erhält.