So verwenden Sie Optionen, um Gewinnprognosen zu erstellen
Der berühmte Physiker Niels Bohr sagte einmal, dass „Vorhersagen sehr schwierig sind, insbesondere in Bezug auf die Zukunft“. Obwohl dies für viele Aspekte der Quantenmechanik gilt, verfügen Händler und Investoren über mehrere Werkzeuge, um genaue Vorhersagen auf den Finanzmärkten zu treffen. Häufig handelt es sich bei diesen Instrumenten um derivative Finanzinstrumente, die dazu beitragen können, ein aggregiertes Bild der zukünftigen Marktstimmung zu liefern – Instrumente wie Optionen.
Solche Vorhersagen können für aktive Trader während der Gewinnsaison besonders nützlich sein, wenn die Aktienkurse am volatilsten sind. In diesen Zeiten nutzen viele Trader und Anleger Optionen, um entweder bullische Wetten zu platzieren, die ihre Positionen hebeln oder ihre bestehenden Positionen gegen potenzielle Abwärtsbewegungen abzusichern. In diesem Artikel sehen wir uns einen einfachen dreistufigen Prozess an, mit dem Sie mithilfe von Optionen effektive Gewinnprognosen erstellen können.
Schritt 1: Analysieren Sie die Kette auf Chancen
Der erste Schritt bei der Analyse von Optionen für Gewinnprognosen besteht darin, ungewöhnliche Aktivitäten zu identifizieren und diese anhand von Open Interest und durchschnittlichen Volumendaten zu validieren. Das Ziel in diesem Schritt besteht darin, einige spezifische Optionen zu finden, die für die Zukunft vielversprechend sein können, und eine erste Liste von Zielen für die weitere Analyse zu erstellen.
Das Finden dieser Zieloptionen ist ein zweistufiger Prozess:
- Suchen Sie nach dem Ungewöhnlichen: Suchen Sie nach Call oder Put-Optionen mit einem aktuellen Volumen, das das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen übersteigt, insbesondere in den kurzfristigen Monaten.
- Open Interest vergleichen: Stellen Sie sicher, dass das aktuelle Volumen das Open Interest des Vortages überschreitet, was darauf hinweist, dass die heutige Aktivität neue Positionen darstellt.
In der Praxis: Baidu
Wenn wir die Yahoo! Auf der Seite zur Analyse von Finanzoptionen für Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ) finden wir möglicherweise eine Optionskette wie diese:
Beachten Sie, dass die hervorgehobenen Call-Optionen in der Nähe des Monats mit Volumina gehandelt werden, die deutlich über ihrem Open Interest liegen, was darauf hindeutet, dass die Optionen von Händlern und/oder Anlegern akkumuliert werden. Wir könnten uns auch das Volumen des aktuellen Tages ansehen und es mit dem durchschnittlichen Tagesvolumen vergleichen, um ähnliche Schlussfolgerungen zu ziehen, aber das Open Interest wird im Allgemeinen als das wichtigste angesehen.
Schritt 2: Bestimmen Sie den Betrag mit Straddles
Der zweite Schritt bei der Analyse der Optionen für Gewinnprognosen besteht darin, das Ausmaß der erwarteten Bewegung zu bestimmen. Da die meisten Optionen in Wert zu schätzen wissen, wenn die Volatilität zunimmt, implizite Volatilität kann uns sagen, wenn der Markt einen großen Schritt nach oben oder unten erwarten. Glücklicherweise sind Straddles so konzipiert, dass sie die implizite Volatilität ausnutzen, sodass wir sie zur Berechnung einer exakten Größe verwenden können.
Straddles stellen eine Optionsstrategie dar, die den Kauf von Call- und Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum beinhaltet. Durch den Kauf eines Straddle am Geld positionieren sich Optionshändler, um von einem Anstieg der impliziten Volatilität zu profitieren. Daher kann uns ein Blick auf den Preis des Straddle am Geld das Ausmaß dieser impliziten Volatilität verraten.
In der Praxis: Google
Wenn wir eine Call-Option von Google (Nasdaq:
Der am Geld stehende Straddle für GOOG sieht dann in etwa so aus:
Schritt 3: Entscheiden Sie sich für eine Absicherung oder Hebelwirkung
Der dritte und letzte Schritt bei der Analyse von Optionen für Gewinnprognosen besteht darin, die Richtung der Bewegung zu bestimmen. Obwohl wir nur wirklichen Zugriff auf das Handelsvolumen haben, können wir die Geld- und Briefkurse und Handelsdaten verwenden, um ziemlich genaue Annahmen zu treffen. Einfach ausgedrückt sind Trades, die den Geldkurs erreichen, wahrscheinlich Verkaufstransaktionen, während diejenigen, die den Briefkurs erreichen, wahrscheinlich Transaktionen kaufen.
Händler und Anleger können in der Optionskette auch nach verschiedenen Arten von Optionsstrategien suchen, die am wahrscheinlichsten in der Gewinnsaison auftreten. Zum Beispiel können ähnliche Volumina von Put- und Call-Optionen zu gleichen Kurs- und Verfallsdaten eine Straddle-Wette auf die Volatilität signalisieren, während der Verkauf von Call-Optionen darauf hindeuten könnte, dass langfristige Anleger ihre Positionen durch den Verkauf von Calls absichern – ein rückläufiger Indikator.
Händler und Anleger können diese Informationen finden, indem sie sich Echtzeit-Trades über ihre Broker-Plattformen ansehen oder eine der vielen Websites verwenden, die Echtzeit-Handelsinformationen bereitstellen – oder einfach durch die Verwendung verzögerter Daten von Websites wie Investopedia oder Yahoo! Finanzen.
Endeffekt
Während die Verwendung von Optionsdaten zur Vorhersage von Gewinnentwicklungen teils Kunst und teils Wissenschaft sein kann, halten sie viele Finanzexperten für von unschätzbarem Wert, wenn sie nicht nur Gewinnentwicklungen, sondern auch Fusionen und Übernahmen und andere erwartete Preisbewegungen vorhersagen. Mit diesem einfachen dreistufigen Prozess können Sie Ihre eigenen Verdienstvorhersagen anhand von Optionsdaten erstellen:
- Identifizieren Sie ungewöhnliche Optionsgeschäfte und validieren Sie sie, indem Sie das Volumen des aktuellen Tages mit dem Open Interest und/oder dem täglichen Handelsvolumen vergleichen.
- Bestimmen Sie das Ausmaß des Anstiegs, indem Sie die Kosten für einen Straddle am Geld berechnen, der eine Vorstellung von der erwarteten Volatilität liefert.
- Entdecken Sie die Richtung des Handels, indem Sie sich die Geld- und Briefkurse ansehen und die gesamte Optionskette analysieren, um nach potenziellen Handelsarten zu suchen, die platziert werden.
Wenn Sie diese Technik anwenden, werden Sie feststellen, dass die Zukunft viel einfacher vorherzusagen ist.