Sachanlagen (PP & E)

Was ist Sachanlage (PP & E)?

Sachanlagen (PP & E) sind langfristige Vermögenswerte, die für den Geschäftsbetrieb von entscheidender Bedeutung sind und nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden können. Sachanlagen  sind Sachanlagen, dh sie sind physischer Natur oder können berührt werden. Der Gesamtwert von PP & E kann im Vergleich zur Bilanzsumme von sehr niedrig bis extrem hoch reichen.

Grundlegendes zu Sachanlagen

Sachanlagen werden auch als Anlagevermögen bezeichnet. Dies bedeutet, dass es sich um physische Vermögenswerte handelt, die ein Unternehmen nicht einfach  liquidieren oder verkaufen kann. PP & E fallen unter die Kategorie der langfristigen Vermögenswerte, bei denen es sich um langfristige Anlagen  oder Vermögenswerte eines Unternehmens handelt. Langfristige Vermögenswerte wie PP & E haben eine Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr, halten jedoch in der Regel viele Jahre. Das  kurzfristige Vermögen ist ein kurzfristiges Vermögen, bei dem es sich um Vermögenswerte in der Bilanz handelt, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden, z. B. Vorräte.

Beispiele für Sachanlagen sind:

• Maschinen
• Computers
• Fahrzeuge
• Möbel
• Gebäude
• Land

PP & E Formel und Berechnung

Investmentanalysten und Buchhalter verwenden die PP & E eines Unternehmens, um festzustellen, ob es auf einer soliden finanziellen Grundlage steht und die Mittel auf die effizienteste und effektivste Weise einsetzt.

Um PP & E zu berechnen, addieren Sie den in der Bilanz aufgeführten Brutto-Sachanlagevermögen zu den Investitionen. Als nächstes subtrahieren Sie die kumulierten Abschreibungen vom Ergebnis. In den meisten Fällen werden Unternehmen ihre Netto-PP & E in ihrer Bilanz aufführen, wenn sie Finanzergebnisse melden, sodass die Berechnung bereits durchgeführt wurde.

In PP & E investieren

Ein Unternehmen, das in PP & E investiert, ist ein gutes Zeichen für Investoren. Ein Anlagevermögen ist eine beträchtliche Investition in die Zukunft eines Unternehmens. Käufe von PP & E sind ein Signal dafür, dass das Management an die langfristigen Aussichten und die Rentabilität seines Unternehmens glaubt. PP & E sind physische Vermögenswerte eines Unternehmens, von denen erwartet wird, dass sie über viele Jahre hinweg wirtschaftliche Vorteile bringen und zum Umsatz beitragen. Investitionen in PP & E werden auch als Kapitalinvestitionen bezeichnet. Branchen oder Unternehmen, die eine große Anzahl von Sachanlagen wie PP & E benötigen, werden als kapitalintensiv bezeichnet.

PP & E liquidieren

PP & E kann liquidiert werden, wenn sie nicht mehr genutzt werden oder wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Natürlich ist der Verkauf von Sachanlagen zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs ein Signal dafür, dass ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten geraten könnte. Es ist wichtig anzumerken, dass unabhängig vom Grund, warum ein Unternehmen einen Teil seiner Sachanlagen verkauft hat, es wahrscheinlich ist, dass das Unternehmen keinen Gewinn aus dem Verkauf erzielt hat. Unternehmen können auch ihre PP & E (als Floating Lien bezeichnet ) ausleihen, was bedeutet, dass die Ausrüstung als Sicherheit für einen Kredit verwendet werden kann.

Bilanzierung von PP & E.

PP & E wird im Jahresabschluss eines Unternehmens erfasst, insbesondere in der Bilanz. PP & E wird zunächst anhand seiner historischen Kosten gemessen, dh der tatsächlichen Anschaffungskosten und der Kosten, die mit der bestimmungsgemäßen Verwendung von Vermögenswerten verbunden sind. Wenn Sie beispielsweise ein Gebäude für den Einzelhandel kaufen, können die historischen Kosten den Kaufpreis, die Transaktionsgebühren und alle Verbesserungen umfassen, die am Gebäude vorgenommen wurden, um es für die bestimmungsgemäße Verwendung zu nutzen.

Der Wert von PP & E wird routinemäßig angepasst, da das Anlagevermögen im Allgemeinen aufgrund von Nutzung und Abschreibungen einen Wertverlust verzeichnet. Bei der Abschreibung werden die Kosten eines Sachanlagevermögens über seine Nutzungsdauer verteilt und Wertberichtigungen berücksichtigt. Der Gesamtbetrag der Kosten eines Unternehmens, die im Laufe der Zeit dem Abschreibungsaufwand zugeordnet werden, wird als kumulierte Abschreibung bezeichnet.

Grundstücke werden jedoch aufgrund ihres Wertsteigerungspotenzials nicht abgeschrieben. Stattdessen wird es zum aktuellen Marktwert dargestellt. Der Saldo des PP & E-Kontos wird in jeder Berichtsperiode neu bewertet und nach Berücksichtigung der historischen Kosten und Abschreibungen als Buchwert bezeichnet. Diese Zahl wird in der Bilanz ausgewiesen.

PP & E vs. langfristige Vermögenswerte

Obwohl es sich bei PP & E um langfristige oder langfristige Vermögenswerte handelt, handelt es sich bei nicht allen langfristigen Vermögenswerten um Sachanlagen. Immaterielle Vermögenswerte  sind nicht physische Vermögenswerte wie Patente und Urheberrechte. Sie gelten als langfristige Vermögenswerte, da sie einen Wert für ein Unternehmen darstellen, jedoch nicht innerhalb eines Jahres ohne weiteres in Bargeld umgewandelt werden können. Langfristige Anlagen wie Anleihen und Schuldverschreibungen gelten ebenfalls als langfristige Vermögenswerte, da ein Unternehmen diese Vermögenswerte in der Regel länger als ein Geschäftsjahr in seiner Bilanz hält. PP & E bezieht sich auf bestimmte Sachanlagen, während langfristige Vermögenswerte alle langfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens sind.

Einschränkungen von Sachanlagen

PP & E sind für den langfristigen Erfolg vieler Unternehmen von entscheidender Bedeutung, aber sie sind kapitalintensiv. Unternehmen verkaufen manchmal einen Teil ihres Vermögens, um Bargeld zu beschaffen und ihren Gewinn oder ihr Nettoeinkommen zu steigern. Daher ist es wichtig, die Investitionen eines Unternehmens in PP & E und den Verkauf seines Anlagevermögens zu überwachen.

Da es sich bei PP & E um Sachanlagen handelt, umfasst die PP & E-Analyse keine immateriellen Vermögenswerte wie die Marke eines Unternehmens. Zum Beispiel repräsentieren die Marke und der Markenname von Coca-Cola (KO) beträchtliche immaterielle Vermögenswerte. Wenn sich Anleger nur die PP & E von Coca-Cola ansehen würden, würden sie den wahren Wert des Unternehmensvermögens nicht erkennen. PP & E repräsentiert nur einen Teil des Vermögens eines Unternehmens. Für Unternehmen mit wenig Anlagevermögen hat PP & E als Metrik nur einen geringen Wert.

Beispiel aus der Praxis für PP & E.

Unten ist ein Teil der Exxon Mobil Corporation  Quartalsbilanz  zum 30. September 2018.

Wir können sehen, dass Exxon im Zeitraum bis zum 30. September 2018 ein Netto-Sachanlagevermögen von 249,153 Mrd. USD verzeichnete. Im Vergleich zu Exxons Gesamtvermögen von über 354 Mrd. USD im Berichtszeitraum machte PP & E die überwiegende Mehrheit des Gesamtvermögens aus. Infolgedessen würde Exxon als kapitalintensives Unternehmen angesehen. Einige der Sachanlagen des Unternehmens umfassen Ölbohrinseln und Bohrausrüstung.