PowerShares
Was sind PowerShares?
PowerShares ist der Markenname einer Familie von nationalen und internationalen Exchange Traded Funds ( ETFs ), die von der Investmentverwaltungsgesellschaft Invesco Ltd. verwaltet werden. Einer der ersten populären Index-ETFs, der PowerShares QQQs, der den Nasdaq 100-Index abbildet, wurde 1999 auf den Markt gebracht.
Die 2003 gegründeten PowerShares-ETFs werden wie Aktien sowohl an US-amerikanischen als auch an internationalen Börsen, einschließlich NASDAQ und NYSE Arca, gehandelt und sollen Anlegern Steuereffizienz, Transparenz, Flexibilität und breites Engagement bieten. Am 4. Juni 2018 wurden alle PowerShares-ETFs in Invesco-ETFs umbenannt.
Die zentralen Thesen
- PowerShares ist einer der weltweit größten und bekanntesten ETF-Anbieter.
- PowerShares wurde im Jahr 2003 gegründet und ist auf Smart-Beta- und aktiv verwaltete ETF-Produkte spezialisiert, war aber Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre auch ein Pionier bei passiv indexierten ETFs.
- PowerShares ist nach der Fusion von Invesco mit Guggenheim-ETFs jetzt als Invesco ETFs bekannt.
PowerShares verstehen
Während ETFs ursprünglich entwickelt wurden, um einen Marktindex nachzubilden, war PowerShares Teil eines Universums von ETFs, das darauf ausgelegt war, Marktindizes zu übertreffen. Aus diesem Grund bezeichnet das Unternehmen seine ETFs als „Next Generation“, „Intelligent“ oder „Value-Added“-ETFs. Die breiten ETF-Kategorien des Unternehmens bieten Anlegern Auswahlmöglichkeiten wie aktiv verwaltete ETFs, ETFs, die sich auf Dividenden ausschüttende Aktien, Rohstoffe und festverzinsliche Produkte konzentrieren.
Invesco ist der größte Anbieter von Smart – Beta – ETFs, die akademisch identifiziert aktiv Wert, geringe Größe und Dividendenrendite – sind wissenschaftlich belegt und haben in der Vergangenheit eine Outperformance in allen Anlageklassen und Regionen gezeigt. Smart-Beta-ETFs investieren in Aktien, die Neigungen zu bestimmten Faktoren aufweisen.
PowerShares steigerte seinen Marktanteil in der ETF-Kategorie, indem es Anlegern sowohl traditionelle passive als auch aktive ETF-Produkte der nächsten Generation anbot. PowerShares war der größte Teil des ETF-Geschäfts von Invesco und half dem Unternehmen, einer der fünf größten ETF-Anbieter mit einem Vermögen von rund 175 Milliarden US-Dollar in mehr als 200 ETFs bis März 2018 zu werden.
Zusätzlich zu seiner Smart-Beta-Suite von ETFs bot PowerShares nach Marktkapitalisierung gewichtete ETFs zur Nachbildung von Index- und Aktiensektor Performances, Anlage-Style-Box-ETFs, Anlagethemen-basierte ETFs, risikobasierte ETFs sowie ETFs, die solche nachbildeten alternative Anlageklassen wie Währungen und Immobilien.
Invesco erweiterte sein ETF-Angebot im Februar 2018 mit dem Kauf des gleichgewichtete Aktien-ETFs von BulletShares in das ETF- Angebot von Invesco aufgenommen.
Risiken von PowerShares
Während die von Invesco angebotenen Produkte bei den Anlegern eine größere Akzeptanz erfahren, bergen sie auch spezifische Smart-Beta-Risiken. Die meisten Smart-Beta-ETFs haben eine zu kurze Erfolgsbilanz, um im Vergleich zu hypothetischen Backtests Rückschlüsse auf ihre Wirksamkeit unter realen Marktbedingungen zu ziehen.
Im Vergleich zu herkömmlichen kapitalisierungsgewichteten passiven ETFs können die höheren Verwaltungsgebühren von Smart Beta ETFs zu einer Belastung der Performance führen. Einige Beobachter haben festgestellt, dass die Verbreitung von Smart-Beta-ETFs, die ähnliche Strategien anbieten, einige Vehikel schaffen könnte, denen die Vermögenswerte oder die Liquidität fehlen, um wie angekündigt ordnungsgemäß zu funktionieren.