Powell watch: Was, wenn Putin die aggressiven Pläne der Fed kippt?
Die Finanzmärkte sind in Aufruhr, und die Anleger beobachten jeden neuen Schritt des russischen Präsidenten Wladimir Putin in seinem Konflikt mit der Ukraine sowie die internationale Reaktion.
Angesichts der bevorstehenden Sitzung der US-Notenbank (Fed) am 16. März sind die Wettbüros der Analysten in Aufruhr.
„Wir werden auch die Einschätzung der Situation durch die großen westlichen Zentralbanken genau im Auge behalten müssen. Dies werden wir aus erster Hand erfahren, wenn der Fed-Vorsitzende Jerome Powell diese Woche vor dem House Financial Services Committee (Mittwoch) und dem Senate Banking Committee (Donnerstag) im Rahmen seiner halbjährlichen Anhörung spricht“, so Link Securities.
„Es ist mehr als wahrscheinlich, dass Powell über die Auswirkungen des Konflikts in der Ukraine auf das US-Wirtschaftswachstum und die Inflation sprechen und Hinweise darauf geben wird, was die Zentralbank auf ihrer Sitzung Mitte März tun wird“, fügen diese Experten hinzu.
„Das Wichtigste in dieser Woche sind die halbjährlichen Auftritte von Powell (Fed) vor dem Kongress und dem Senat am Mittwoch und Donnerstag, bei denen er unter Druck gesetzt werden wird, um zu klären, ob die russische Invasion in der Ukraine die Ausstiegsstrategie der Fed (Tiefe oder Zeitpunkt) in irgendeiner Weise verändert: QE, Zinssätze und Bilanz“, stimmt Bankinter (MC:BKT) zu.
„Wenn wir die Geostrategie beiseite lassen, sollten wir bedenken, dass die nächsten wichtigen Termine die Sitzungen der EZB (10.), der Fed (16.), der BoE (17.) und der BoJ (18.) sind, denn es ist wichtig zu wissen, ob sich ihre Pläne geändert haben oder nicht. Davon hängt sowohl das Selbstvertrauen des Marktes nach der russischen Invasion ab als auch die Frage, ob die Banken ihre Attraktivität zurückgewinnen“, fügen die Analysten hinzu.
Schroders (LON:SDR) ist der Ansicht, dass „die Fed einen graduelleren Ansatz in der Geldpolitik verfolgen wird. Wir gehen jedoch nach wie vor davon aus, dass sie die Zinssätze im März anheben wird, wenn auch vielleicht nur um 25 Basispunkte. Wir gehen nun davon aus, dass die Fed in diesem Jahr vier Zinserhöhungen vornehmen wird und nicht mehr fünf wie zuvor erwartet. Danach dürfte sie ihre Politik bis 2023 schrittweise weiter straffen.
„Für die Europäische Zentralbank (EZB) stellt sich die Situation anders dar, da Europa stärker vom Konflikt in der Ukraine betroffen sein wird. In der Tat hatten wir bereits erwartet, dass sich die EZB zurückhaltender verhalten würde als der Konsens, der von zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr ausging. Die jüngsten Ereignisse haben uns jedoch in unserer Überzeugung bestärkt, dass die EZB die Zinsen in diesem Jahr nicht anheben und das QE beibehalten wird. Sie wird die Zinsen wahrscheinlich einmal in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 anheben“, warnt der Fondsmanager.
„Die erwartete Zinserhöhung [um einen halben Punkt] würde dazu beitragen, die Entschlossenheit des Ausschusses zur Bekämpfung der hohen Inflation zu vermitteln“, so Christopher Waller, Mitglied des Gouverneursrats der Fed. „Aber es ist möglich, dass sich die Dinge nach dem Angriff in der Ukraine anders darstellen, und das könnte bedeuten, dass eine moderatere Verschärfung angemessen ist, obwohl das noch abzuwarten ist“, fügt er hinzu.
Goldman Sachs (NYSE:GS) rechnet bis 2023 mit vier weiteren Zinserhöhungen der US-Notenbank, statt der bisher erwarteten drei.
Bei der Anhebung ihrer Prognose gehen sie von einem höheren Fed-Satz von 2,75 % bis 3,00 % aus. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer Anhebung der Prognose für die US-Kerninflation auf 3,7 % bis Ende dieses Jahres, gegenüber 3,1 % zuvor. Was die Gesamtinflation anbelangt, so wird sie laut Forexlive zum Jahresende bei 4,6 % liegen.