Powell legt schnelleren Zeitplan für das Auslaufen der Fed-Anlagekäufe auf den Tisch

(Wiedervorlage zur Anpassung des ersten Absatzes)

Von Lindsay Dunsmuir

30. November (Reuters) – Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Dienstag, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung in zwei Wochen eine Beschleunigung des Abbaus ihrer umfangreichen Anleihekäufe in Erwägung ziehen sollte, angesichts einer starken Wirtschaft und der Erwartung, dass ein Anstieg der Inflation bis Mitte nächsten Jahres anhalten wird.

Powell verband seine Kommentare, die von einigen Analysten als „überraschend hawkish“ bezeichnet wurden, mit einer Charakterisierung des wirtschaftlichen Risikos einer neuen Variante von COVID-19 – die in den letzten Tagen die Zentralbankbeamten und die globalen Finanzmärkte verunsichert hat – als nicht vergleichbar mit dem nördlichen Frühjahr 2020, als die Pandemie ausbrach.

Tatsächlich erklärte der Fed-Chef vor dem Bankenausschuss des Senats, dass sich die US-Wirtschaft weiter erholt, das Beschäftigungswachstum robust bleibt und die hohe Inflation, die inzwischen mehr als doppelt so hoch ist wie das flexible jährliche Ziel der Fed von 2 %, voraussichtlich länger anhalten wird, als er und andere seiner Kollegen erwartet hatten.

Er räumte auch ein, dass sein bevorzugter Begriff für die Beschreibung der Inflation als vorübergehendes Phänomen – „transitorisch“ – wahrscheinlich in den Ruhestand versetzt werden sollte, was darauf hindeutet, dass die Fed-Politiker in den kommenden Monaten konzertiertere Anstrengungen zur Eindämmung des Preisanstiegs unternehmen werden.

„Zum jetzigen Zeitpunkt ist die Wirtschaft sehr stark und der Inflationsdruck hoch, so dass es meiner Meinung nach angebracht ist, eine Beendigung der Reduzierung unserer Ankäufe von Vermögenswerten in Erwägung zu ziehen, die wir eigentlich auf der Novembersitzung angekündigt hatten, vielleicht sogar ein paar Monate früher, und ich gehe davon aus, dass wir dies auf unserer nächsten Sitzung in ein paar Wochen diskutieren werden“, sagte Powell bei der gemeinsamen Anhörung mit Finanzministerin Janet Yellen.

Die Fed hat in diesem Monat damit begonnen, ihre Unterstützung für die Wirtschaft zu reduzieren, und ist derzeit auf dem besten Weg, ihre monatlichen Käufe von Staatsanleihen und hypothekarisch gesicherten Wertpapieren im Wert von 120 Milliarden Dollar bis Juni nächsten Jahres vollständig zu beenden. Das Programm wurde Anfang 2020 eingeführt, um die Wirtschaft während der COVID-19-Pandemie zu stützen.

Mehrere Fed-Vertreter hatten sich zuvor dafür ausgesprochen, dass die Zentralbank dieses Tempo beschleunigen sollte, um die Käufe irgendwann im Frühjahr zu beenden und einen früheren Beginn der Zinserhöhungen zu ermöglichen, falls diese zur Kontrolle der Inflation erforderlich sein sollten.

Powells Äußerungen scheinen darauf hinzudeuten, dass er bereit ist, sich diesen Kollegen anzuschließen und eine schnellere Rückführung der Ankäufe zu befürworten.

Dies geschah zu einem Zeitpunkt, als die Finanzmärkte durch das Auftreten einer neuen Variante des Coronavirus, die gegen Impfstoffe resistent sein kann, weiter belastet wurden. Dies veranlasste die Märkte dazu, den wahrgenommenen Zeitplan für den Beginn von Zinserhöhungen zu verschieben.
Doch Powells Äußerungen über ein schnelleres Tempo des Tapering und eine anhaltende Inflation „bis weit in das Jahr 2022 hinein“ kehrten diese Dynamik teilweise um und ließen die Anleiherenditen steigen.

OMICRON RISIKEN

Die Gesundheitsbehörden bemühen sich, festzustellen, wie übertragbar und tödlich die neue Omicron-Variante ist und inwieweit die derzeitigen Impfstoffe noch Schutz bieten. Die Vereinigten Staaten haben ein Reiseverbot für einige Länder des südlichen Afrikas verhängt, in denen der Erreger weit verbreitet ist.

Die jetzt vorherrschende COVID-19-Delta-Variante beeinträchtigte die US-Wirtschaft während des nördlichen Sommers, verlangsamte den Beschäftigungszuwachs aufgrund der Angst der Arbeitnehmer, sich mit dem Virus anzustecken, und verschärfte die Probleme in der Lieferkette, die die Inflation beschleunigt haben.

„Es geht wirklich um die Übertragbarkeit, um die Fähigkeit der Impfstoffe, neue Varianten zu bekämpfen, um die Schwere der Krankheit, wenn sie einmal aufgetreten ist…. Experten haben mir gesagt, dass wir in etwa einem Monat mehr über diese Fragen wissen werden“, sagte Powell. „Wir werden aber in einer Woche bis 10 Tagen etwas wissen.

„Dann, und nur dann, werden wir in der Lage sein, eine Bewertung der Auswirkungen auf die Wirtschaft vorzunehmen…. Im Moment ist das ein Risiko für das Basisszenario, es ist nicht wirklich in unserer Prognose enthalten“.