Portfoliomanager
Was ist ein Portfoliomanager?
Ein Portfoliomanager ist eine Person oder Gruppe von Personen, die für die Anlage der Vermögenswerte eines Investmentfonds, börsennotierten oder geschlossenen Fonds, die Umsetzung ihrer Anlagestrategie und die Verwaltung des täglichen Portfoliohandels verantwortlich sind. Ein Portfoliomanager ist einer der wichtigsten Faktoren, die bei der Investition in Fonds zu berücksichtigen sind. Das Portfoliomanagement kann aktiv oder passiv sein, und historische Performanceaufzeichnungen zeigen, dass nur eine Minderheit der aktiven Fondsmanager den Markt konstant schlägt.
Die zentralen Thesen
- Ein Portfoliomanager ist eine Person oder Gruppe von Personen, die für die Anlage des Fondsvermögens, die Umsetzung der Anlagestrategien des Fonds und die Verwaltung des täglichen Portfoliomanagements verantwortlich sind.
- Portfoliomanager können eine aktive oder passive Managementrolle übernehmen.
- Ideenfindung und exzellentes Research sind nur zwei Faktoren, die den Erfolg eines Portfoliomanagers beeinflussen.
Grundlegendes zur Rolle eines Portfoliomanagers
Ein Portfoliomanager hat großen Einfluss auf einen Fonds, unabhängig davon, ob es sich bei diesem Fonds um einen geschlossenen oder offenen Investmentfonds, einen Hedgefonds, einen Risikokapitalfonds oder einen börsengehandelten Fonds handelt. Der Manager des Fondsportfolios wirkt sich direkt auf die Gesamtrendite des Fonds aus. Portfoliomanager sind daher in der Regel erfahrene Anleger, Makler oder Händler mit fundiertem Hintergrund im Finanzmanagement und einer Erfolgsbilanz mit nachhaltigem Erfolg.
Ein Portfoliomanager ist unabhängig von seinem Hintergrund entweder ein aktiver oder ein passiver Manager. Wenn ein Manager einen passiven Ansatz verfolgt, spiegelt seine Anlagestrategie einen bestimmten Marktindex wider. Die Verwendung dieses Marktindex als Benchmark ist äußerst wichtig, da ein Anleger langfristig mit ähnlichen Renditen rechnen sollte.
Umgekehrt kann ein Manager einen aktiven Anlageansatz verfolgen, was bedeutet, dass er versucht, die durchschnittlichen Marktrenditen konstant zu übertreffen. In diesem Szenario ist der Portfoliomanager selbst äußerst wichtig, da sein Anlagestil direkt zu den Erträgen des Fonds führt. Potenzielle Anleger sollten sich das Marketingmaterial eines aktiven Fonds ansehen, um weitere Informationen zum Anlageansatz zu erhalten.
Eigenschaften eines guten Portfoliomanagers
Unabhängig vom Anlageansatz müssen alle Portfoliomanager sehr spezifische Eigenschaftenmitbringen, um erfolgreich zu sein. Die erste ist die Idee. Wenn der Portfoliomanager aktiv ist, ist die Möglichkeit, einen ursprünglichen Einblick in die Anlage zu erhalten, von größter Bedeutung. Bei einer Auswahl von über 7.000 aktiven Fonds müssen aktive Anleger genau wissen, wo sie suchen. Wenn der Manager einen passiven Ansatz verfolgt, kommt die ursprüngliche Erkenntnis in Form des Marktindex, den er spiegeln möchte. Passive Manager müssen kluge Entscheidungen über den Index treffen.
Darüber hinaus ist die Art und Weise, wie ein Portfoliomanager Research durchführt, sehr wichtig. Aktive Manager erstellen eine Liste mit Tausenden von Unternehmen und kombinieren sie mit einer Liste von einigen Hundert. Die Shortlist wird dann an Fondsanalysten weitergegeben, um die Fundamentaldaten der potenziellen Investitionen zu analysieren, woraufhin der Portfoliomanager die Unternehmen bewertet und eine Anlageentscheidung trifft. Passive Manager führen auch Recherchen durch, indem sie sich die verschiedenen Marktindizes ansehen und den für den Fonds am besten geeigneten auswählen.