Portfoliogewicht
Was ist das Portfoliogewicht?
Das Portfoliogewicht ist der Prozentsatz eines Anlageportfolios, den eine bestimmte Beteiligung oder eine bestimmte Art von Beteiligung umfasst. Die einfachste Methode zur Bestimmung des Gewichts eines Vermögenswerts besteht darin, den Dollarwert eines Wertpapiers durch den gesamten Dollarwert des Portfolios zu dividieren.
Wenn das Portfolio Aktien oder Aktienfonds enthält, ändern sich die Zahlen natürlich ständig, wenn sich der Preis der Vermögenswerte und der Wert des gesamten Portfolios mit der Bewegung der Märkte ändern.
Dennoch behalten aktive Anleger und professionelle Geldverwalter die Gewichte in ihren Portfolios im Auge und passen sie regelmäßig an.
Portfoliogewicht verstehen
Ein Portfolio wird unter Berücksichtigung der Gewichte erstellt. Auf der breitesten Ebene kann das Portfolio mit 40% Blue-Chip-Aktien, 40% Anleihen und 20% Wachstumsaktien gewichtet werden. In dieser Kategorie von Wachstumsaktien möchte der Anleger möglicherweise in Schwellenmarktfonds investieren, jedoch mit nicht mehr als 10% des gesamten Kuchens.
Die zentralen Thesen
- Ein Portfolio wird unter Berücksichtigung der Gewichte erstellt. Beispielsweise könnte ein Portfolio aus 40% Blue-Chip-Aktien, 40% Anleihen und 20% aggressiven Wachstumsaktien bestehen.
- Die Preise ändern sich ständig, daher muss der Kontostand regelmäßig überprüft werden.
- Ein Anleger kann eine Aktie verkaufen, die den Erlös erzielt hat, und den Erlös reinvestieren, um das Portfolio wieder auf den richtigen Stand zu bringen.
Ein kluger Investor behält die relativen Gewichte von Vermögenswerten, Sektoren oder Anlagetypen in einem Portfolio im Auge. Angenommen, ein Portfolio besteht zu 50% aus Aktien und zu 50% aus Anleihen. Dann steigen ein oder zwei der Aktien im Preis, was zu einer Mischung von 70% bis 30% führt. Der Anleger kann einige dieser leistungsstarken Aktien verkaufen, einen gewissen Gewinn erzielen und den Saldo des Portfolios auf 50-50 zurückführen.
Andere Ansätze zur Gewichtsberechnung
Wie bereits erwähnt, besteht die einfachste Möglichkeit, das Gewicht eines einzelnen Vermögenswerts zu bestimmen, darin, den Dollarwert eines Wertpapiers durch den gesamten Dollarwert des Portfolios zu dividieren.
Ein anderer Ansatz besteht darin, die Anzahl der Anteile eines bestimmten Wertpapiers durch die Gesamtzahl der im Portfolio gehaltenen Aktien zu dividieren.
Der erste Ansatz gibt Ihnen wahrscheinlich ein genaueres Bild der Gewichte der verschiedenen Vermögenswerte in Ihrem Portfolio, es sei denn, Sie haben Vermögenswerte mit einer unheimlichen Ähnlichkeit in ihren Preisen pro Aktie ausgewählt.
Portfoliogewichte werden nicht unbedingt nur auf bestimmte Wertpapiere angewendet. Anleger können die Gewichte ihrer Portfolios in Bezug auf Sektor, geografische Region, Indexexposure, Short- und Long-Positionen, Art des Wertpapiers wie Anleihen oder Small-Cap Technologie oder andere relevante Faktoren berechnen.
Im Wesentlichen müssen die Portfoliogewichte auf der Grundlage der jeweiligen Anlagestrategie bestimmt werden, mit der sie erstellt wurden.
Die mit den Marktwerten verbundenen Portfoliogewichte sind fließend, da sich die Marktwerte ständig ändern. Gleichgewichtete Portfolios müssen häufig neu gewichtet werden, um eine relative Gleichgewichtung der betreffenden Wertpapiere aufrechtzuerhalten.
Beispiel für die Portfoliogewichtung
Der SPDR S & P 500 ETF ist ein Anlageinstrument, das die Wertentwicklung des S & P 500 nachbildet. Dazu werden die Gewichte jeder Aktie im Index in Bezug auf die Gesamtmarktkapitalisierung jeder Aktie geteilt durch die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 gehalten.
Ein Portfolio kann nach Vermögenswerten oder Arten von Vermögenswerten, nach Branchen oder nach anderen Kriterien ausgeglichen werden. Es ist deine Wahl.
Angenommen, Apple Inc. macht 3% des S & P 500 aus und Microsoft Corporation macht 2% aus. Der ETF wird dann 3% in Apple und 2% in Microsoft in Bezug auf die Marktkapitalisierung haben, um den S & P 500 zu replizieren.
Diese Gewichte können sich jederzeit ändern, und ein solcher ETF gleicht dies entsprechend aus.
Da jede einzelne Aktie im ETF entsprechend ihrem Gewicht nach Marktkapitalisierung im S & P 500 gewichtet ist, sind die entsprechenden Gewichte jedes Sektors auch im ETF vertreten. Wenn Technologieaktien mit 20% das größte Gewicht im S & P 500 haben, hält der replizierende ETF auch 20% an Technologie.
Berechnung des Portfoliogewichts
Um den Marktwert einer Aktienposition zu erhalten, multiplizieren Sie den Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Wenn Apple mit 100 US-Dollar handelt und 5,48 Milliarden Aktien im Umlauf sind, beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung von Apple 548 Milliarden US-Dollar. Wenn die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 18,3 Billionen US-Dollar beträgt, beträgt das Gewicht von Apple nach Marktkapitalisierung des S & P 500 3% oder 548 Milliarden US-Dollar / 18,3 Billionen US-Dollar x 100 = 3%.
Wenn Sie dies für Ihr eigenes Portfolio tun, sollte das Gesamtgewicht eines Portfolios 100% betragen. Short-Positionen und Kredite gelten als negative Werte und sind negativ gewichtet.