Der schrittweise Portfolio-Planungsprozess
Es gibt nur wenige Dinge, die wichtiger und entmutigender sind als die Entwicklung einer langfristigen Anlagestrategie, die es einem Einzelnen ermöglicht, mit Zuversicht und Klarheit über seine Zukunft zu investieren. Der Aufbau eines Anlageportfolios erfordert eine bewusste und präzise Portfolioplanung, die fünf wesentliche Schritte umfasst.
Die zentralen Thesen
- Um für die Zukunft zu planen, werfen Sie zunächst einen kalten, harten Blick auf die Gegenwart und sichten Sie alle aktuellen Vermögenswerte, Investitionen und Schulden; Definieren Sie dann Ihre kurz- und langfristigen finanziellen Ziele.
- Finden Sie heraus, wie viel Risiko und Volatilität Sie eingehen möchten und welche Renditen Sie erzielen möchten. Mit einem erstellten Risiko-Rendite-Profil können Benchmarks festgelegt werden, um die Portfolioperformance zu verfolgen.
- Nachdem Sie ein Risiko-Rendite-Profil erstellt haben, erstellen Sie als nächstes eine Asset-Allocation-Strategie, die sowohl diversifiziert als auch strukturiert ist, um maximale Renditen zu erzielen; Passen Sie die Strategie an, um große Veränderungen im Leben zu berücksichtigen, wie den Kauf eines Eigenheims oder den Ruhestand.
- Wählen Sie, ob Sie ein aktives Management wünschen, das professionell verwaltete Investmentfonds umfassen kann, oder ein passives Management, das ETFs umfassen kann, die bestimmte Indizes nachbilden.
- Sobald ein Portfolio eingerichtet ist, ist es wichtig, die Investition zu überwachen und die Ziele idealerweise jährlich neu zu bewerten und bei Bedarf Änderungen vorzunehmen.
Schritt 1: Beurteilen Sie die aktuelle Situation
Die Planung für die Zukunft erfordert ein klares Verständnis der aktuellen Situation eines Investors in Bezug auf seinen Standort. Dies erfordert eine gründliche Bewertung des Umlaufvermögens, der Schulden, des Cashflows und der Investitionen im Hinblick auf die wichtigsten Ziele des Investors. Ziele müssen klar definiert und quantifiziert werden, damit die Bewertung eventuelle Lücken zwischen der aktuellen Anlagestrategie und den erklärten Zielen erkennen kann. Dieser Schritt muss eine offene Diskussion über die Werte, Überzeugungen und Prioritäten des Anlegers beinhalten, die alle die Weichen für die Entwicklung einer Anlagestrategie stellen.
Die Portfolio-Planung ist keine einmalige Angelegenheit – sie erfordert fortlaufende Bewertungen und Anpassungen, während Sie verschiedene Lebensphasen durchlaufen.
Schritt 2: Anlageziele festlegen
Im Mittelpunkt der Festlegung von Anlagezielen steht die Ermittlung des Risiko-Rendite Profils des Anlegers. Die Bestimmung, wie viel Risiko ein Anleger eingehen möchte und kann und wie viel Volatilität der Anleger aushalten kann, ist der Schlüssel zur Formulierung einer Portfoliostrategie, die die erforderlichen Renditen mit einem akzeptablen Risiko liefert. Sobald ein akzeptables Risiko-Rendite-Profil entwickelt wurde, können Benchmarks zur Verfolgung der Portfolioperformance festgelegt werden. Die Verfolgung der Wertentwicklung des Portfolios gegenüber Benchmarks ermöglicht kleinere Anpassungen auf dem Weg.
Schritt 3: Bestimmen Sie die Asset-Allokation
Anhand des Rendite-Risiko-Profils kann ein Anleger eine Asset-Allocation-Strategie entwickeln. Durch die Auswahl aus verschiedenen Anlageklassen und Anlagemöglichkeiten kann der Anleger das Vermögen so aufteilen, dass eine optimale Diversifikation bei gleichzeitiger Ausrichtung auf die erwarteten Renditen erreicht wird. Der Anleger kann auch verschiedenen Anlageklassen, einschließlich Aktien, Anleihen, Barmitteln und alternativen Anlagen, Prozentsätze zuweisen, basierend auf einem akzeptablen Volatilitätsbereich für das Portfolio. Die Asset-Allocation-Strategie basiert auf einer Momentaufnahme der aktuellen Situation und Ziele des Anlegers und wird in der Regel an Veränderungen im Leben angepasst. Je näher ein Anleger beispielsweise seinem Rentenzieldatum rückt, desto mehr kann sich die Allokation ändern, um eine geringere Volatilitäts- und Risikotoleranz widerzuspiegeln.
Ihr Risiko-Ertrags-Profil wird sich im Laufe der Jahre ändern und sich immer weiter vom Risiko entfernen, je näher Sie dem Ruhestand kommen.
Schritt 4: Investitionsoptionen auswählen
Die Auswahl der einzelnen Anlagen erfolgt anhand der Parameter der Asset-Allocation-Strategie. Welche Anlageart ausgewählt wird, hängt zum großen Teil von der Präferenz des Anlegers für aktives oder passives Management ab. Ein aktiv verwaltetes Portfolio kann einzelne Aktien und Anleihen umfassen, wenn genügend Vermögenswerte vorhanden sind, um eine optimale Diversifikation zu erreichen, die in der Regel über 1 Mio. Kleinere Portfolios können durch professionell gemanagte Fonds, wie Investmentfonds oder mit Exchange Traded Funds, die richtige Diversifikation erreichen. Ein Anleger kann ein passiv verwaltetes Portfolio mit Indexfonds aufbauen, die aus den verschiedenen Anlageklassen und Wirtschaftssektoren ausgewählt werden.
Schritt 5: Überwachen, messen und neu ausbalancieren
Nach der Umsetzung eines Portfolioplans beginnt der Managementprozess. Dies beinhaltet die Überwachung der Anlagen und die Messung der Wertentwicklung des Portfolios im Vergleich zu den Benchmarks. Es ist notwendig, in regelmäßigen Abständen, in der Regel vierteljährlich, über die Anlageperformance zu berichten und den Portfolioplan jährlich zu überprüfen. Einmal im Jahr werden die Situation und die Ziele des Investors überprüft, um festzustellen, ob sich wesentliche Veränderungen ergeben haben. Die Portfolioüberprüfung stellt dann fest, ob die Allokation immer noch im Plan ist, um das Risiko-Ertrags-Profil des Anlegers zu verfolgen. Ist dies nicht der Fall, kann das Portfolio neu gewichtet werden, indem Anlagen verkauft werden, die ihre Ziele erreicht haben, und Anlagen kaufen, die ein größeres Aufwärtspotenzial bieten.
Wenn Sie für lebenslange Ziele investieren, hört der Portfolioplanungsprozess nie auf. Während sich Anleger durch ihre Lebensphase bewegen, können Veränderungen eintreten, wie z. B. Jobwechsel, Geburten, Scheidungen, Todesfälle oder kürzer werdende Zeithorizonte, die Anpassungen ihrer Ziele, Risiko-Rendite-Profile oder Vermögensallokationen erfordern können. Bei Veränderungen oder aufgrund von Markt- oder Wirtschaftsbedingungen beginnt der Portfolioplanungsprozess von neuem und folgt jedem der fünf Schritte, um sicherzustellen, dass die richtige Anlagestrategie vorhanden ist.