Portfolio-Kreditgeber

Was ist ein Portfolio-Kreditgeber?

Ein Portfolio-Kreditgeber ist eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut, das Hypothekendarlehen vergibt und die Schulden dann in einem Darlehensportfolio hält. Die Darlehen werden nicht auf dem Sekundärmarkt weiterverkauft. Herkömmliche Kredite werden von einem Kreditgeber vergeben, aber dann an einen anderen Kreditgeber verkauft, der das Darlehen bedient.

Ein Portfolio-Kreditgeber generiert Gebühren aus der Originierung von Hypotheken und profitiert außerdem von der Nettozinsspanne (Differenz) zwischen verzinslichen Vermögenswerten und den Zinsen, die auf Einlagen in seinem Hypothekenportfolio gezahlt werden.

Wie Portfolio-Kreditgeber arbeiten

Traditionelle Hypothekengeber vermeiden die Risiken des Haltens von Hypotheken; Sie profitieren von den Emissionsgebühren und verkaufen die Hypotheken dann an andere Finanzinstitute. Beide Methoden haben Vor- und Nachteile. Unternehmen, die von der Vergabe von Hypothekendarlehen profitieren, haben ein geringeres Risiko und einen konstanteren Gewinnstrom. Portfolio-Kreditgeber hingegen erleben mehr Wertsteigerungen in ihrem Portfolio, aber auch mehr Risiken.

Dementsprechend ist diese Art von Kreditgeber nicht den Ansprüchen und Interessen externer Investoren oder sonstiger Dritter verpflichtet. Portfolio-Kreditgeber legen ihre eigenen Richtlinien und Bedingungen für die Kreditaufnahme fest, die für bestimmte Kreditnehmer interessant sein können. Jemand, der beispielsweise einen Jumbo-Kredit benötigt oder eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie kauft, kann bei der Zusammenarbeit mit einem Portfolio-Kreditgeber mehr Flexibilität finden.

Vorteile von Portfoliodarlehensdarlehen

• Kreditgenehmigungen: Potenzielle Eigenheimkäufer finden es möglicherweise einfacher, sich für ein Hypothekendarlehen von einem Portfolio-Kreditgeber zu qualifizieren als von einem traditionellen Kreditgeber. Dies liegt daran, dass Portfoliokreditgeber keine Zeichnungsrichtlinien von Sekundärmarktkäufern wie Fannie Mae oder anderen Agenturen erfüllen müssen. Beispielsweise kann ein traditioneller Kreditgeber auf die Vergabe von Krediten beschränkt sein, die die vom Zweitkäufer festgelegten Mindesteinkommensanforderungen erfüllen. Da ein Portfolio-Kreditgeber Kredite in der Bilanz behält, anstatt sie zu verkaufen, haben sie mehr Flexibilität bei der Festlegung ihrer Genehmigungskriterien.
• Größere Flexibilität: Portfolio-Kreditgeber sind oft kleine Gemeinschaftsbanken in Privatbesitz, die mehr Flexibilität haben als größere Finanzinstitute. Wenn ein Portfolio-Kreditgeber beispielsweise eine Hypothek aufgibt, könnte er mehrere Bedingungen des Darlehens ändern, um sie den finanziellen Verhältnissen des Kunden anzupassen. Sie können dem Kunden ermöglichen, statt einer monatlichen Zahlung zwei monatliche Rückzahlungen zu leisten oder eine geringere Anzahlung zu verlangen.
• Anlegerfreundlich: Hypotheken, die von Portfolio-Kreditgebern angeboten werden, sind für Immobilieninvestoren in der Regel günstiger. Normalerweise schränken sie die Anzahl der Immobilien, die ein Investor kaufen kann, nicht ein. Sie verlangen auch nicht, dass sich eine Immobilie in einem bestimmten Zustand befindet, um eine Finanzierung anzubieten. Dies ist vorteilhaft für Investoren, die ein altes Haus zur Renovierung kaufen möchten. Ein traditioneller Kreditgeber darf hingegen nicht mehr als fünf Renditeliegenschaften finanzieren oder nur Hypotheken auf strukturell solide Eigenheime bewilligen.
• Niedrigere Gebühren für Refinanzierungen: Die FHA hat eine neue Gebühr (ab 1. Dezember 2020) für Refinanzierungen erhoben, die sogenannte Adverse Market Fee. Dies entspricht einem Zuschlag von 0,5 % für Refinanzierungen ab 125.000 USD, die von Fannie Mae oder Freddie Mac verkauft werden. Portfolio-Kreditgeber unterliegen dieser neuen Gebühr nicht, sodass sie möglicherweise bessere Refinanzierungssätze anbieten können.

Nachteile von Portfoliodarlehensdarlehen

• Vorauszahlungsgebühren: Portfolio-Kreditgeber können von Kreditnehmern eine Vorauszahlungsgebühr verlangen. Obwohl das Bundesgesetz die Beträge begrenzt, die Kreditgeber verlangen können, kann dies eine unerwartete Ausgabe sein, die die Gesamtkosten des Darlehens erhöht.2 Bevor ein Kunde einen Kredit bei einem Portfolio-Kreditgeber aufnimmt, sollte er Vorauszahlungsgebühren aushandeln, die eine einfache Refinanzierung ermöglichen.
• Höhere Zinssätze: Ein Portfolio-Kreditgeber kann höhere Zinssätze verlangen, um das zusätzliche Risiko auszugleichen, das er für die Bedienung des Darlehens eingeht. Wenn die Federal Reserve die Zinssätze erhöht, kann ein Portfolio-Kreditgeber seine variablen Zinssätze schneller erhöhen, um seine Gewinnmargen aufrechtzuerhalten.