Kacke und Schaufel

Was ist Poop und Scoop?

„Poop and Scoop“ tritt auf, wenn eine kleine Gruppe von informierten Personen versucht, den Kurs einer Aktie durch die Verbreitung falscher Informationen, Gerüchte und anderweitig schädlicher Informationen („Poop“) zu senken, um die Aktie dann zu einem niedrigeren Preis zu kaufen („Scoop.). “). Wenn sie erfolgreich sind, können sie die Aktie zu Schnäppchenpreisen kaufen, da der Gesamtmarkt das Wertpapier verkauft hat, was zu einem dramatischen Preisverfall führt.“Poop and Scoop“ wird von den Wertpapieraufsichtsbehörden im Allgemeinen missbilligt und kann von der SEC verfolgt werden.

Poop und Scoop verstehen

„Poop and Scoop“ ist eine bewusste Strategie, um zu versuchen, den Marktpreis eines Wertpapiers zu bewegen, indem falsche, negative Informationen über ein Unternehmen oder einen Vermögenswert veröffentlicht oder gefördert werden. Die Teilnehmer des „Poop and Scoop“ beabsichtigen, das anvisierte Wertpapier mit einem Abschlag zu kaufen, da sie wissen, dass der vorübergehend gedrückte Marktpreis nicht den wahren Wert des Wertpapiers widerspiegelt und der Preis wird, sobald der Rest des Marktes dies entdeckt. Sie können das Wertpapier dann später gewinnbringend verkaufen.

Die SEC stuft diese Art von Aktivität als eine Form der Marktmanipulation und des Wertpapierbetrugs gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 ein. Forscher haben gezeigt, dass Marktmanipulation zur Beeinflussung der Preise sowohl möglich als auch potenziell profitabel für Manipulatoren ist, aber der Gesellschaft schadet, indem sie die Wirksamkeit der Arbitrage bei der Ermittlung der wahren Bewertung von Wertpapieren und damit die Effizienz des Marktes bei der Allokation produktiver Ressourcen in der Wirtschaft verringert.. Dies macht eine Regulierungsbehörde erforderlich, um (unter anderem) die Regulierung des Wertpapiermarktes zu verhindern.

„Poop and Scoop“ ist das Gegenteil von „ Pump and Dump “, bei dem eine oder mehrere Personen falsche Informationen über ein Wertpapier verbreiten, in der Hoffnung, den Preis künstlich zu erhöhen und ihre Position zu einem viel höheren Preis verkaufen zu können.„Poop and Scoop“ ist relativ selten, da die potenziellen Gewinne, die durch das Aufpumpen und dann den Verkauf einer geringwertigen Aktie erzielt werden können, in der Regel größer sind als die, die durch das Auf- und Verkaufen einer bekannten, höherpreisigen. Aktie möglich sind Lager. Beide Praktiken sind illegale Aktivitäten und werden von der SEC in den Vereinigten Staatenbestraft.

Poop und Scoop vs Short und Distort

Eine ähnliche (und ebenfalls illegale) Taktik, die von unethischen Händlern angewendet wird, ist “ kurz und verzerrt „. Statt die Aktien mit einem Abschlag zu kaufen, wenn Gerüchte und falsche Informationen den Preis fallen lassen, verkaufen Anleger das Wertpapier leer und sprechen dann den Wert herunter meine Verbreitung von Fehlinformationen mit Gewinn. Wenn man jedoch erkennt, dass ein Großinvestor eine legitime Short-Position in einem Unternehmen aufbaut, könnte ein „Poop and Scoop“ (oder ein „Short and Distortion“) auch den Lärm abschwächen, den echte Short-Positionen erzeugen.

Zum Beispiel könnte ein aktivistischer Hedgefonds öffentlich eine Short-Position aufbauen und gleichzeitig bekannt machen, dass er eine Kampagne gegen bestimmte Kapitalmaßnahmen startet und die Aktie entsprechend leerverkauft. Um von den negativen Nachrichten rund um die zu prüfende Aktie zu profitieren, könnte ein „Poop and Scoop“ oder „Distort and Short“ Opportunist dem aktivistischen Hedgefonds helfen, indem er die negativen Nachrichten übertreibt und ergänzt und gleichzeitig eine Short-Position aufbaut.

Es gibt jedoch nur sehr wenige Unterschiede in den Motiven hinter den Poop- und Scoop- und Hedgefonds-Investoren. Beide versuchen, Informationen zu verbreiten, um den Kurs einer Aktie nach unten zu drücken und auch vom Kauf der günstigeren Aktien zu profitieren. Das „Poop and Scoop“-Spiel ist jedoch ein bewusster Versuch, einen Aktienkurs zu manipulieren, während ein aktivistischer Hedgefonds einfach als das Ausüben des Kapitalismus angesehen werden kann.

Technologie- und Marktmanipulation

Die Explosion von Online-Communitys, Plattformen und Finanztreffs hat das Problem der Fehlinformationen erheblich verstärkt. In vielerlei Hinsicht können Unternehmen der Verbreitung von Fake News nicht voraus sein – selbst die besten PR- und Kommunikationsteams sind durch die Aufsichtsbehörden lahmgelegt. Der Aufstieg des Influencer-Marketings hat den Finanzmärkten nicht geholfen, die Ordnung aufrechtzuerhalten. Zum Beispiel ist es heute nicht ungewöhnlich, dass ein einzelner Tweet den Kurs einer Aktie stark nach unten schickt. Dies verwirrt die Aufsichtsbehörden, da es manchmal schwierig ist, die wahren Absichten eines Social-Media-Beitrags zu ermitteln.

Der Aufstieg von Hochgeschwindigkeits-Handelsalgorithmen, die Trades basierend auf Nachrichten, Ereignissen und Marktstimmung durchführen können, kann gemischte Auswirkungen auf die Marktmanipulation wie „Poop and Scoop“ haben. Algorithmen, die auf gefälschte Nachrichten oder absichtlich irreführende öffentliche Informationen reagieren, können sowohl die Renditen der Manipulatoren erhöhen als auch die sozialen Kosten und Schäden der Manipulation des Informationsmarktes verschärfen. Wenn alternativ Algorithmen programmiert werden können oder lernen, gefälschte von legitimen Informationen besser zu unterscheiden als menschliche Händler, können sie den gegenteiligen Effekt haben. Solche intelligenten Algorithmen könnten jedoch genauso gut in Verbindung mit gefälschten Nachrichtenbots verwendet werden, um überzeugendere gefälschte Informationen zu produzieren, zu verteilen und mit ihnen zu handeln, um andere, weniger ausgereifte Algorithmen und Händler zu täuschen, was den Markt und die Wirtschaft stark vergrößern könnte Schaden (sowie Gewinne für Manipulatoren).

Beispiel für Poop und Scoop

Im November 2015 hat die SEC den schottischen Staatsbürger James Alan Craig aus Dunragit, Schottland, wegen Verstoßes gegen Wertpapiergesetze angeklagt. Laut der Aussage twitterte Craig falsche Aussagen über die beiden Unternehmen von gefälschten Twitter-Konten, die denen echter Wertpapierforschungsunternehmen ähnelten.„Jedes Mal hat Craig Aktien der Zielunternehmen gekauft und verkauft, um von den starken Preisschwankungen zu profitieren“, schrieb die SEC in ihrer Pressemitteilung, in der die Anklagepunkte bekannt gegeben wurden.

Zunächst twitterte Craig, dass gegen Audience Inc. ermittelt werde. Er verschickte den Tweet von einem Konto, das dem von Muddy Waters, einem Wertpapierforschungsunternehmen, ähnelte. Der Aktienkurs von Audience brach als Reaktion auf die falschen Nachrichten um 28% ein. Am nächsten Tag verschickte Craig einen weiteren Tweet, der besagte, dass Sarepta Therapeutics Inc. untersucht wird. Diesmal wurde der Tweet von einem Twitter-Konto gesendet, das dem von Citron Research ähnelt, einem anderen Wertpapierforschungsunternehmen. Craigs Tweet verursachte einen 16%igen Rückgang des Preises von Sarepta.