Ponzi vs: Pyramidensystem: Was ist der Unterschied?

Ponzi vs. Pyramidensystem: Ein Überblick

Schneeballsysteme und Ponzi-Systeme haben viele ähnliche Merkmale, die auf demselben Konzept basieren: ahnungslose Personen werden von skrupellosen Anlegern getäuscht, die ihnen im Austausch für ihr Geld außergewöhnliche Renditen versprechen. Im Gegensatz zu einer regulären Anlage können solche Systeme jedoch nur so lange dauerhafte „Gewinne“ bieten, wie die Zahl der Anleger weiter steigt. Sobald die Zahl nachlässt, verfällt auch das Geld.

Schneeball- und Schneeballsysteme sind selbsttragend, solange Geldabflüsse durch Geldzuflüsse ausgeglichen werden können. Die grundlegenden Unterschiede bestehen in der Art der Produkte, die die Intriganten ihren Kunden anbieten, und in der Struktur der beiden Tricks, aber beide können verheerend sein, wenn sie zusammengebrochen werden.

Ponzi-Schemata

Ponzi-Systeme basieren auf betrügerischen Anlageverwaltungsdiensten – im Grunde spenden Anleger Geld an den „Portfoliomanager“, der ihnen eine hohe Rendite verspricht, und wenn diese Anleger ihr Geld zurück wollen, werden sie mit den eingehenden Geldern ausgezahlt, die von späteren Anlegern eingebracht wurden. Die Person, die diese Art von Betrug organisiert, ist für die Kontrolle des gesamten Vorgangs verantwortlich; sie transferieren lediglich Gelder von einem Kunden zum anderen und verzichten auf echte Anlageaktivitäten.

Das berühmteste Ponzi-Schema in der jüngeren Geschichte – und der größte Einzelbetrug von Anlegern in den Vereinigten Staaten – wurde mehr als ein Jahrzehnt lang von Bernard Madoff inszeniert, der Anleger von Bernard L. Madoff Investment Securities LLC betrog. Madoff baute ein großes Netzwerk von Investoren auf, von denen er Geld sammelte, und sammelte das Geld seiner fast 5.000 Kunden auf einem Konto, von dem er sich abhob. Er hat das Geld nie wirklich investiert, und als die Finanzkrise von 2008 Einzug hielt, konnte er den Betrug nicht mehr ertragen. Die SEC schätzt den Gesamtverlust für die Anleger auf rund 65 Milliarden US-Dollar.1 Die Kontroverse löste Ende 2008 eine Phase aus, die als Ponzi Mania bekannt ist und in der Aufsichtsbehörden und Anlageexperten auf der Suche nach anderen Ponzi-Systemen waren.

Pyramidensysteme

Ein Schneeballsystem hingegen ist so strukturiert, dass der ursprüngliche Planer andere Investoren rekrutieren muss, die weiterhin andere Investoren rekrutieren werden, und diese Investoren werden dann weitere Investoren rekrutieren und so weiter. Manchmal gibt es einen Anreiz, der als Investitionsmöglichkeit präsentiert wird, wie zum Beispiel das Recht, ein bestimmtes Produkt zu verkaufen. Jeder Investor bezahlt die Person, die ihn angeworben hat, für die Chance, diesen Artikel zu verkaufen. Der Empfänger muss den Erlös mit denen auf den höheren Ebenen der Pyramidenstruktur teilen.

Ein wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Schneeballsysteme schwieriger zu beweisen sind als Schneeballsysteme. Sie sind auch besser geschützt, weil die Rechtsteams hinter Unternehmen viel mächtiger sind als diejenigen, die Einzelpersonen schützen. Eines der größten angeklagten Schneeballsysteme war das Ernährungsunternehmen Herbalife (HLF ). Obwohl sie als illegales Schneeballsystem bezeichnet wurden und mehr als 200 Millionen Dollar Schadenersatz zahlten, werden ihre Produkte immer noch verkauft und der Aktienkurs sieht gesund aus.

Besondere Überlegungen

So wie Anleger Unternehmen untersuchen sollten, deren Aktien sie kaufen, ist es ebenso wichtig, diejenigen zu untersuchen, die ihr Geld verwalten. Es ist hilfreich, die Securities and Exchange Commission (SEC) anzurufen, um zu fragen, ob Ermittlungen gegen einen Vermögensverwalter oder frühere Betrugsfälle anhängig sind.