Ponzi vs: Pyramid Scheme: Was ist der Unterschied?
Ponzi vs: Pyramid Scheme: Ein Überblick
Pyramidensysteme und Ponzi-Systeme weisen viele ähnliche Merkmale auf, die auf demselben Konzept beruhen: Ahnungslose Personen lassen sich von skrupellosen Anlegern täuschen, die ihnen im Austausch für ihr Geld außergewöhnliche Renditen versprechen. Im Gegensatz zu einer regulären Investition können diese Arten von Systemen jedoch nur dann konsistente „Gewinne“ bieten, wenn die Anzahl der Anleger weiter steigt. Sobald sich die Zahl verjüngt, verjüngt sich auch das Geld.
Ponzi und Pyramidensysteme sind selbsttragend, solange die Mittelabflüsse durch Geldzuflüsse ausgeglichen werden können. Die grundlegenden Unterschiede ergeben sich in der Art der Produkte, die Intriganten ihren Kunden anbieten, und in der Struktur der beiden Tricks, aber beide können verheerend sein, wenn sie zusammenbrechen.
Die zentralen Thesen
- Sowohl bei Pyramidensystemen als auch bei Ponzi-Systemen sind skrupellose Anleger beteiligt, die ahnungslose Personen ausnutzen, indem sie ihnen im Austausch für ihr Geld außergewöhnliche Renditen versprechen.
- Bei Ponzi-Programmen geben Anleger einem Portfoliomanager Geld. Wenn sie dann ihr Geld zurückhaben möchten, werden sie mit den von späteren Anlegern eingezahlten Geldern ausgezahlt.
- Mit einem Pyramidenschema rekrutiert der anfängliche Planer andere Investoren, die wiederum andere Investoren rekrutieren und so weiter. Spät beitretende Investoren zahlen der Person, die sie rekrutiert hat, das Recht, an einem bestimmten Produkt teilzunehmen oder es vielleicht zu verkaufen.
Ponzi-Schemata
Ponzi-Programme basieren auf betrügerischen Anlageverwaltungsdiensten – im Grunde tragen Anleger Geld zum „Portfoliomanager“ bei, der ihnen eine hohe Rendite verspricht, und wenn diese Anleger ihr Geld zurückhaben möchten, werden sie mit den von späteren Anlegern eingebrachten eingehenden Mitteln ausgezahlt. Die Person, die diese Art von Betrug organisiert, ist für die Kontrolle des gesamten Vorgangs verantwortlich. Sie übertragen lediglich Mittel von einem Kunden auf einen anderen und verzichten auf echte Investitionstätigkeiten.
Das berühmteste Ponzi-Programm in der jüngeren Geschichte – und der größte Einzelbetrug von Investoren in den USA – wurde mehr als ein Jahrzehnt lang von Bernard Madoff inszeniert, der Investoren von Bernard L. Madoff Investment Securities LLC betrog. Madoff baute ein großes Netzwerk von Investoren auf, von denen er Geld sammelte, und bündelte das Geld seiner fast 5.000 Kunden auf einem Konto, von dem er abgehoben hatte. Er hat das Geld nie wirklich investiert, und als die Finanzkrise von 2008 Einzug hielt, konnte er den Betrug nicht länger aufrechterhalten. Die SEC schätzt den Gesamtverlust für Investoren auf rund 65 Milliarden US-Dollar.1 Die Kontroverse löste Ende 2008 einen Zeitraum aus, der als Ponzi Mania bekannt ist und in dem Aufsichtsbehörden und Anlagefachleute auf der Suche nach anderen Ponzi-Systemen waren.
Pyramidenschemata
Ein Pyramidensystem hingegen ist so strukturiert, dass der ursprüngliche Planer andere Investoren rekrutieren muss, die weiterhin andere Investoren rekrutieren, und diese Investoren dann weiterhin zusätzliche Investoren rekrutieren und so weiter. Manchmal gibt es einen Anreiz, der als Investitionsmöglichkeit dargestellt wird, beispielsweise das Recht, ein bestimmtes Produkt zu verkaufen. Jeder Investor bezahlt die Person, die ihn rekrutiert hat, für die Chance, diesen Artikel zu verkaufen. Der Empfänger muss den Erlös mit denen auf den höheren Ebenen der Pyramidenstruktur teilen.
Ein wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Pyramidensysteme schwerer zu beweisen sind als Ponzi-Schemata. Sie sind auch besser geschützt, weil die Rechtsteams hinter Unternehmen viel mächtiger sind als diejenigen, die eine Person schützen. Eines der größten beschuldigten Pyramidensysteme war das Ernährungsunternehmen Herbalife (HLF ). Obwohl sie als illegales Pyramidensystem eingestuft wurden und mehr als 200 Millionen US-Dollar Schadenersatz zahlten, verkaufen sich ihre Produkte immer noch und der Aktienkurs sieht gesund aus.
Besondere Überlegungen
Ebenso wie Anleger Unternehmen untersuchen sollten, deren Aktien sie kaufen, ist es ebenso wichtig, diejenigen zu untersuchen, die ihr Geld verwalten. Es ist hilfreich, die Securities and Exchange Commission (SEC) anzurufen, um zu fragen, ob offene Ermittlungen gegen einen Geldverwalter oder frühere Betrugsfälle vorliegen.
Geldverwalter sollten in der Lage sein, überprüfbare Finanzdaten anzubieten. Echte Investitionen können leicht überprüft werden.
Wenn ein Investor erwägt, sich an einem scheinbar pyramidenförmigen System zu beteiligen, ist es vorteilhaft, einen Anwalt oder eine CPA zu verwenden, um die Dokumente auf Inkonsistenzen zu durchsuchen.
Das Fazit
Es sind zwei weitere wichtige Faktoren zu berücksichtigen: Der einzige Schuldige im Ponzi und Pyramidensystem ist der Urheber der korrupten Geschäftspraxis, nicht die Teilnehmer (solange sie sich der illegalen Geschäftspraktiken nicht bewusst sind). Zweitens unterscheidet sich ein Pyramidensystem von einer mehrstufigen Marketingkampagne, die legitime Produkte anbietet.