Politisches Risiko

Was ist politisches Risiko?

Politisches Risiko ist das Risiko, unter dem die Rendite einer Investition aufgrund politischer Veränderungen oder Instabilität in einem Land leiden kann. Eine Instabilität, die sich auf die Anlagerenditen auswirkt, kann auf einen Wechsel der Regierung, der gesetzgebenden Körperschaften, anderer ausländischer politischer Entscheidungsträger oder der militärischen Kontrolle zurückzuführen sein. Das politische Risiko wird auch als „geopolitisches Risiko“ bezeichnet und spielt mit zunehmendem Zeithorizont der Investitionen eine immer größere Rolle. Sie gelten als eine Art Gerichtsbarkeitsrisiko.

Politisches Risiko auflösen

Politische Risiken sind bekanntermaßen schwer zu quantifizieren, da es bei der Erörterung einer einzelnen Nation nur begrenzte Stichprobengrößen oder Fallstudien gibt. Einige politische Risiken können durch internationale Agenturen oder andere Regierungsstellen versichert werden. Das Ergebnis des politischen Risikos könnte die Anlagerenditen beeinträchtigen oder sogar die Möglichkeit aufheben, Kapital aus einer Anlage abzuziehen.

Arten von politischen Risiken

Neben geschäftlichen Faktoren, die sich aus dem Markt ergeben, sind Unternehmen auch von politischen Entscheidungen betroffen. Es gibt eine Vielzahl von Entscheidungen, die Regierungen treffen und die sich auf einzelne Unternehmen, Branchen und die Gesamtwirtschaft auswirken können. Dazu gehören Steuern, Ausgaben, Regulierung, Währungsbewertung, Handelszölle, Arbeitsgesetze wie der Mindestlohn und Umweltvorschriften. Die Gesetze können, auch wenn sie nur vorgeschlagen wurden, Auswirkungen haben. Vorschriften können auf allen Regierungsebenen festgelegt werden, einschließlich auf Bundes, Landes- und lokaler Ebene sowie in anderen Ländern.

Einige der politischen Risiken können in den bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Unterlagen eines Unternehmens oder in einem Prospekt liegen, wenn es sich um einen Investmentfonds handelt.

Versicherung gegen politische Risiken

Unternehmen, die international tätig sind und als multinationale Unternehmen bekannt sind, können eine Versicherung gegen politische Risiken abschließen, um bestimmte politische Risiken zu beseitigen oder zu mindern. Dies ermöglicht es dem Management und den Anlegern, sich auf die Geschäftsgrundlagen zu konzentrieren und gleichzeitig zu wissen, dass Verluste durch politische Risiken vermieden oder begrenzt werden. Typische Maßnahmen sind Krieg und Terrorismus.

Ein Beispiel

Wal-Mart Stores Inc. hat in seiner 10-K-Anmeldung bei der SEC im Bereich Betriebsrisiken im Geschäftsjahr 2015 bestimmte politische Risiken dargelegt, denen es ausgesetzt ist. In seinen mit Lieferanten verbundenen Risiken erwähnte Wal-Mart mögliche politische und wirtschaftliche Instabilität in den Ländern, in denen ausländische Lieferanten tätig sind, Arbeitsprobleme sowie Außenhandelspolitik und -tarife, die eingeführt werden könnten.

In seinem Abschnitt zu regulatorischen, Compliance, Reputations- und anderen Risiken beschreibt das Unternehmen das Risiko im Zusammenhang mit rechtlichen, gerichtlichen, regulatorischen und politischen / wirtschaftlichen Risiken. Zu den genannten Risikofaktoren zählen politische Instabilität, rechtliche und behördliche Auflagen, lokale Produktsicherheits- und Umweltgesetze, Steuervorschriften, lokale Arbeitsgesetze, Handelspolitik und Währungsvorschriften. Wal-Mart erwähnte speziell Brasilien und die Komplexität seiner Bundes, Landes- und lokalen Gesetze.