Point-and-Figure (P&F)-Diagramm

Was ist ein Point-and-Figure (P&F)-Diagramm?

Ein Point-and-Figure-Chart stellt Kursbewegungen für Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Futures dar, ohne den Zeitverlauf zu berücksichtigen.

Im Gegensatz zu einigen anderen Arten von Charts, wie Candlesticks, die den Grad der Bewegung eines Vermögenswerts über festgelegte Zeiträume markieren, verwenden P&F-Charts Spalten, die aus gestapelten X oder O bestehen, die jeweils einen bestimmten Betrag der Preisbewegung darstellen. Die X stehen für steigende Kurse, während die O für fallende Kurse stehen.

Technische Analysten verwenden bei der Betrachtung von P&F-Charts immer noch Konzepte wie Ausbrüche auf einem P&F-Chart klarer definiert sind, da es winzige Preisbewegungen herausfiltert und weniger anfällig für falsche Ausbrüche ist.

So berechnen Sie Point-and-Figure (P&F)-Diagramme

Point-and-Figure-Diagramme erfordern keine Berechnung, aber es müssen mindestens zwei Variablen festgelegt werden.

Eine Variable ist die Boxgröße. Die Boxgröße kann ein bestimmter Dollarbetrag sein, z. B. 1 USD, ein Prozentsatz, z. B. 3% des aktuellen Preises, oder sie kann auf der durchschnittlichen True Range (ATR) basieren, was bedeutet, dass die Boxgröße je nach Volatilität schwankt.

Der Stornobetrag muss ebenfalls festgelegt werden. Der Umkehrbetrag beträgt in der Regel das Dreifache der Boxgröße. Wenn die Boxgröße beispielsweise 1 USD beträgt, beträgt der Rückbuchungsbetrag 3 USD. Die Umkehrung kann beliebig eingestellt werden, wie zum Beispiel das Einfache der Boxgröße oder das 5,5-fache der Boxgröße.

Eine optionale Variable ist, ob hohe und niedrige Preise für den Basiswert oder Schlusskurse verwendet werden sollen. Die Verwendung von Hoch- und Tiefstkursen bedeutet, dass mehr X und O erstellt werden, während die Verwendung nur von Schlusskursen (es werden weniger Bewegungen im Vergleich zu Hochs und Tiefs berechnet) bedeutet, dass weniger X und O erstellt werden.

Was sagt Ihnen ein Point-and-Figure-Diagramm (P & F)?

Point-and-Figure-Charts liefern technischen Analysten oft unterschiedliche Handels- und Trendsignale im Vergleich zu herkömmlichen Candlestick- oder Balken-Charts. Während sich einige Analysten stärker auf Point-and-Figure-Charts verlassen, verwenden andere diese Charts, um Signale von traditionellen Charts zu bestätigen, um falsche Ausbrüche zu vermeiden.

Der Schlüssel zum Point-and-Figure-Chart ist die Boxgröße oder der Betrag der Kursbewegung, der bestimmt, ob ein neues X oder O zum Chart hinzugefügt wird. Angenommen, die Boxgröße beträgt 3 $. Wenn das letzte X zu einem Preis von 15 $ stattgefunden hat, wird ein neues zur aktuellen Spalte von X hinzugefügt, wenn der Preis auf 18 $ steigt.

Bemerkenswert ist, dass die X-Linie in derselben Spalte fortgesetzt wird, vorausgesetzt, der Preis steigt weiter und überschreitet nicht einen vorbestimmten Umkehrbetrag. An diesem Punkt beginnt eine neue Spalte von O-Werten.

Das gleiche gilt für eine Reihe von O’s in einem rückläufigen Markt; die Spalte wird fortgesetzt, bis die Aktie den Umkehrbetrag erreicht, woraufhin eine neue Spalte von X beginnt.

Eine Umkehrung tritt auf, wenn sich der Preis nicht mehr genug bewegt, um ein weiteres X oder O in die aktuelle X- oder O-Spalte einzufügen, und der Preis sich dann um mindestens drei Kastengrößen (wenn dies der gewählte Umkehrungsbetrag ist) in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Wenn eine Umkehr auftritt, werden mehrere X oder O gleichzeitig gezogen. Wenn beispielsweise nach einem Preisanstieg oder einer X-Spalte eine Umkehr auftritt und der Umkehrbetrag drei Boxgrößen beträgt, werden beim Auftreten der Umkehr drei O’s gezogen, beginnend einen Punkt unter dem höchsten X.

Händler verwenden P&F-Charts auf ähnliche Weise wie andere Charts. Händler achten immer noch auf Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Ausbrüche können große Trendänderungen signalisieren. Abhängig von der Boxgröße können die Spalten selbst signifikante Trends darstellen, und wenn sich die Spalte ändert (von O auf X oder X auf O), kann dies eine signifikante Trendumkehr oder einen Rückzug signalisieren.

Point-and-Figure-Analysten

Angebot und Nachfrage zu bestimmen.

Einer der führenden technischen Analysten, die sich auf Point-and-Figure-Charting spezialisiert haben, ist Tom Dorsey, der 1987 das Forschungsunternehmen Dorsey, Wright & Associates gründete. Er verfasste mehrere Bücher zu diesem Thema, darunterPoint & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting und Verfolgung der Marktpreise.Nasdaq kaufte Dorsey, Wright & Associates im Jahr 2015.

Dorsey hat dazu beigetragen, die Verwendung von Point-and-Figure-Charts mit traditionelleren technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, relativer Stärke und Vor-/Abstiegslinien populär zu machen.

Der Unterschied zwischen Point-and-Figure (P&F) und Renko-Charts

Renko-Charts basieren auch auf der Boxgröße, und wenn sich der Preis um die Boxgröße bewegt, entsteht ein Aufwärts- oder Abwärtsstein, der sich in einem 45-Grad-Winkel zum vorherigen Baustein bewegt. Renko-Charts haben nie Steine ​​nebeneinander. Daher tritt eine Umkehrung auf, wenn sich der Preis um zwei Boxbeträge in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Der Hauptunterschied zwischen den Diagrammtypen ist das Aussehen. P&F-Diagramme sind nebeneinander liegende Spalten von X und O, während ein Renko-Diagramm durch eine Reihe von Kästchen erstellt wird, die über die Zeit in einem Winkel von 45 Grad verteilt sind.

Einschränkungen bei der Verwendung von Point-and-Figure (P&F)-Diagrammen

P&F-Charts können langsam auf Preisänderungen reagieren. Ein Ausbruch muss beispielsweise den Boxbetrag verschieben, um anzuzeigen, dass ein Ausbruch aufgetreten ist. Dies kann einigen Händlern zugute kommen, da es falsche Breakout-Signale reduzieren kann, aber der Preis hat den Box-Betrag (oder mehr) bereits über den Breakout-Punkt hinaus bewegt. Für einige Händler ist es möglicherweise nicht effektiv, das Signal zu erhalten, nachdem sich der Preis bereits so stark bewegt hat.

Auch wenn P&F-Charts dazu beitragen können, die Anzahl der falschen Ausbrüche zu reduzieren, treten immer noch falsche Ausbrüche auf. Was wie ein Ausbruch aussieht, kann kurze Zeit später noch rückgängig gemacht werden.

P&F-Charts sind gut geeignet, um Trader in starken Trends zu halten, da viele kleine Gegentrendbewegungen herausgefiltert werden. Wenn es jedoch zu einer Umkehr kommt, kann dies Gewinne erheblich zunichte machen oder zu großen Verlusten führen. Da der Umkehrbetrag normalerweise so groß ist, wird ein Trader, wenn er nur P&F-Charts verwendet, die Umkehr nicht sehen, bis sich der Preis deutlich gegen ihn bewegt hat.

Bei der Verwendung von P&F-Charts wird empfohlen, auch den tatsächlichen Preis des Vermögenswertes zu beobachten, damit das Risiko in Echtzeit überwacht werden kann. Dies kann durch Beobachtung eines Candlestick- oder Open-High-Low-Close Charts (OHLC) erfolgen.