Point-and-Figure-Diagramm (P & F)

Was ist ein Point-and-Figure-Diagramm (P & F)?

Ein Punkt-und-Abbildung-Diagramm zeigt Preisbewegungen für Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Futures ohne Berücksichtigung des Zeitablaufs.

Im Gegensatz zu einigen anderen Diagrammtypen, wie z. B. Candlesticks, die den Grad der Bewegung eines Vermögenswerts über festgelegte Zeiträume markieren, verwenden P & F-Diagramme Spalten, die aus gestapelten X- oder O-Werten bestehen, von denen jeder einen festgelegten Betrag der Preisbewegung darstellt. Die X veranschaulichen steigende Preise, während O einen fallenden Preis darstellen.

Technische Analysten verwenden beim Anzeigen von P & F-Diagrammen weiterhin Konzepte wie Ausbrüche in einem P & F-Diagramm klarer definiert sind, da es winzige Preisbewegungen herausfiltert und weniger anfällig für falsche Ausbrüche ist.

Berechnen von P & F-Diagrammen (Point-and-Figure)

Punkt- und Figurendiagramme erfordern keine Berechnung, es müssen jedoch mindestens zwei Variablen festgelegt werden.

Eine Variable ist die Boxgröße. Die Boxgröße kann ein bestimmter Dollarbetrag sein, z. B. 1 USD, ein Prozentsatz, z. B. 3% des aktuellen Preises, oder sie kann auf der durchschnittlichen True Range (ATR) basieren, was bedeutet, dass die Boxgröße aufgrund der Volatilität schwankt.

Der Stornobetrag muss ebenfalls festgelegt werden. Der Umkehrbetrag beträgt normalerweise das Dreifache der Kartongröße. Wenn die Boxgröße beispielsweise 1 US-Dollar beträgt, beträgt der Umkehrbetrag 3 US-Dollar. Die Umkehrung kann auf alles eingestellt werden, was der Händler wünscht, beispielsweise auf das 1-fache der Boxgröße oder das 5,5-fache der Boxgröße.

Eine optionale Variable ist, ob hohe und niedrige Preise für den Basiswert oder Schlusskurse verwendet werden sollen. Die Verwendung von hohen und niedrigen Preisen bedeutet die Schaffung von mehr X und O, während die Verwendung von nur Schlusspreisen (weniger Bewegung wird im Vergleich zu Hoch und Tief berechnet) bedeutet, dass weniger X und O erzeugt werden.

Was sagt Ihnen ein Point-and-Figure-Diagramm (P & F)?

Punkt-und-Zahlen-Diagramme bieten technischen Analysten häufig unterschiedliche Handels- und Trendsignale im Vergleich zu herkömmlichen Candlestick- oder Balkendiagrammen. Während sich einige Analysten stärker auf die Punkt- und Zahlendiagramme verlassen, verwenden andere diese Diagramme, um die von herkömmlichen Diagrammen gelieferten Signale zu bestätigen, um falsche Ausbrüche zu vermeiden.

Der Schlüssel zum Punkt-und-Abbildung-Diagramm ist die Boxgröße oder das Ausmaß der Preisbewegung, die bestimmt, ob dem Diagramm ein neues X oder O hinzugefügt wird. Angenommen, die Boxgröße beträgt 3 US-Dollar. Wenn das letzte X zu einem Preis von 15 US-Dollar passiert ist, wird der aktuellen Spalte von X ein neues hinzugefügt, wenn der Preis auf 18 US-Dollar steigt.

Insbesondere wird die Zeile der X in derselben Spalte fortgesetzt, vorausgesetzt, der Preis steigt weiter und überschreitet nicht einen vorgegebenen Umkehrbetrag. An diesem Punkt beginnt eine neue Spalte der O-Werte.

Gleiches gilt für eine Spalte von O in einem rückläufigen Markt; Die Spalte wird fortgesetzt, bis der Bestand den Umkehrbetrag erreicht hat. An diesem Punkt beginnt eine neue Spalte mit X.

Eine Umkehrung tritt auf, wenn sich der Preis nicht mehr genug bewegt, um ein weiteres X oder O in die aktuelle X- oder O-Spalte einzufügen, und der Preis sich dann um mindestens drei Kastengrößen (wenn dies der gewählte Umkehrungsbetrag ist) in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Wenn eine Umkehrung auftritt, werden mehrere X oder O gleichzeitig gezeichnet. Wenn beispielsweise nach einem Preisanstieg oder einer Spalte mit X eine Umkehrung auftritt und der Umkehrungsbetrag drei Kastengrößen beträgt, werden bei einer Umkehrung drei O’s beginnend mit einem Punkt unter dem höchsten X gezogen.

Händler verwenden P & F-Charts auf ähnliche Weise wie andere Charts. Händler achten immer noch auf Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Ausbrüche können große Trendänderungen signalisieren. Abhängig von der Boxgröße können die Spalten selbst signifikante Trends darstellen. Wenn sich die Spalte ändert (von O nach X oder X nach O), kann dies auf eine signifikante Trendumkehr oder einen signifikanten Pullback hinweisen.

Point-and-Figure-Analysten

Angebot und Nachfrage zu ermitteln.

Einer der führenden technischen Analysten, die sich auf Point-and-Figure-Charting spezialisiert haben, ist Tom Dorsey, der 1987 das Forschungsunternehmen Dorsey, Wright & Associates gründete. Er verfasste mehrere Bücher zu diesem Thema, darunterPoint & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting und Verfolgung der Marktpreise.Nasdaq hat Dorsey, Wright & Associates im Jahr 2015 gekauft.

Dorsey half dabei, die Verwendung von Punkt- und Zahlendiagrammen mit traditionelleren technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten, relativer Stärke und Vorwärts- / Rückwärtslinien bekannt zu machen.

Der Unterschied zwischen Point-and-Figure- (P & F) und Renko-Diagrammen

Renko-Diagramme basieren ebenfalls auf der Kartongröße. Wenn sich der Preis um die Kartongröße ändert, wird ein Auf- oder Ab-Stein erstellt, der sich in einem 45-Grad-Winkel zum vorherigen Stein bewegt. Renko-Charts haben niemals Steine ​​nebeneinander. Daher tritt eine Umkehrung auf, wenn sich der Preis um zwei Kastenbeträge in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Der Hauptunterschied zwischen den Diagrammtypen ist das Aussehen. P & F-Diagramme sind nebeneinander angeordnete Spalten von X und O, während ein Renko-Diagramm aus einer Reihe von Feldern erstellt wird, die über die Zeit in einem Winkel von 45 Grad verteilt sind.

Einschränkungen bei der Verwendung von P & F-Diagrammen (Point-and-Figure)

P & F-Charts reagieren möglicherweise nur langsam auf Preisänderungen. Ein Ausbruch muss beispielsweise die Boxmenge verschieben, um zu signalisieren, dass ein Ausbruch aufgetreten ist. Dies kann einigen Händlern zugute kommen, da es möglicherweise falsche Breakout-Signale reduziert, aber der Preis hat den Box-Betrag (oder mehr) bereits über den Breakout-Punkt hinaus verschoben. Für einige Händler ist es möglicherweise nicht effektiv, das Signal zu erhalten, nachdem sich der Preis bereits so stark bewegt hat.

Auch wenn P & F-Diagramme dazu beitragen können, die Anzahl falscher Ausbrüche zu verringern, treten dennoch falsche Ausbrüche auf. Was als Ausbruch erscheint, kann kurze Zeit später noch rückgängig gemacht werden.

P & F-Charts sind gut darin, Händler in starken Trends zu halten, da viele kleine Gegentrendbewegungen herausgefiltert werden. Wenn es jedoch zu einer Umkehrung kommt, kann dies die Gewinne erheblich beeinträchtigen oder zu großen Verlusten führen. Da der Umkehrungsbetrag in der Regel so hoch ist, wird ein Händler, der nur P & F-Charts verwendet, die Umkehrung erst sehen, wenn sich der Preis erheblich gegen ihn bewegt hat.

Bei Verwendung von P & F-Diagrammen wird empfohlen, auch den tatsächlichen Preis des Vermögenswerts zu beobachten, damit das Risiko in Echtzeit überwacht werden kann. Dies kann durch Überwachen eines Candlesticks oder eines OHLC-Diagramms ( Open-High-Low-Close ) erfolgen.