Testen von Point-and-Figure-Mustern
The Point & Figure Method of Anticipating Stock Price Movements „.
P&F-Charts verfolgen nur Preisänderungen und ignorieren die Zeit. Die Befürworter dieser Technik glauben, dass ausschließlich auf den Preis konzentriert ändert eliminiert Tag-zu-Tag – Markt Lärm. Trader glauben, dass es durch das Ignorieren kleinerer Bewegungen einfacher sein sollte, signifikante Unterstützungs und Widerstandsniveaus zu identifizieren. In diesem Artikel stellen wir Ihnen mehrere beliebte P&F-Muster vor, die bei der Identifizierung potenzieller Ausbrüche hilfreich sein können.
Verwenden eines traditionellen Werkzeugs
Die einfachsten Handelssignale auf einem P&F-Chart sind Doppel-Tops und Doppel-Bottoms, wie unten gezeigt. Ein Double-Top-Kaufsignal tritt auf, wenn eine Spalte von Xs – die verwendet werden, um steigende Kurse zu notieren – die Spitze der vorherigen X-Spalte überschreitet. Ein Double-Bottom-Verkaufssignal wird ausgegeben, wenn eine Os-Spalte – die sinkende Preise anzeigt – eine Box unter die vorherige O-Spalte fällt.
Es sind nur drei Spalten erforderlich, um eine doppelte Oberseite oder eine doppelte Unterseite zu identifizieren. Diese Signale zeigen lediglich, dass der Aktienkurs ein höheres Hoch oder tieferes Tief erreicht hat und die Dynamik in Richtung Ausbruch wahrscheinlich anhalten wird. Sie sind sehr nützlich, um den kurzfristigen Trend zu erkennen und Aktien zu identifizieren, die gerade aus einem Konsolidierungsmuster ausgebrochen sind.
Ein weiteres nettes Merkmal von P&F-Charts ist, dass Stop-Loss Punkte leicht identifiziert werden können. Bei den hier besprochenen einfachen Mustern könnte ein Trader eine Stop-Order knapp unter dem Preis platzieren, bei dem der Ausbruch aufgetreten ist. Wenn es sich um einen falschen Ausbruch handelt, wird die Aktie schnell in die Überlastungszone zurückkehren, unter das neue Hoch, das durch das Doppelhoch angezeigt wird, oder über das neue Tief, das durch das Doppeltief angezeigt wird. In beiden Fällen ist der Verlust auf nur wenige Punkte beschränkt.
Das Triple oben/unten
Ein komplexeres Kaufsignal ist das Triple Top, bei dem eine X-Spalte über zwei vorherige X-Spalten steigt. Dies bedeutet, dass die Bullen in der Vergangenheit zweimal nicht in der Lage waren, den Preis über ein bestimmtes Preisniveau zu drücken, und signalisiert, dass das Momentum stark ist.
Auf der anderen Seite resultiert das Triple-Bottom Verkaufssignal aus einer Os-Säule, die unter zwei vorherige Os-Säulen fällt, wie unten gezeigt. Diese Muster erfordern mindestens fünf Spalten, um sich zu bilden, und mehr Spalten in P&F-Mustern weisen auf größere Kursziele hin, da die Ausbrüche tendenziell dramatischer sind.
Nachdem eines der genannten Muster ein Kauf-/Verkaufszeichen signalisiert, besteht der nächste Schritt darin, ein strategisches Kursziel zu bestimmen. Eine gängige Methode zur Auswahl eines Ziels besteht darin, die Anzahl der Spalten innerhalb des Überlastungsmusters zu multiplizieren und diese Zahl mit der Boxgröße zu multiplizieren (die minimale Preisänderung, die für einen bestimmten Zeitraum auftreten muss, bevor ein X oder O zum Chart hinzugefügt wird).. Wie im Diagramm unten gezeigt, kann ein Trader beispielsweise sehen, dass das Muster sechs Spalten breit ist und jedes Kästchen eine Bewegung von 0,50 darstellt. Das Ziel von 3 USD für diesen Schritt übersteigt das Risiko um den Faktor drei zu eins, was dies zu einem attraktiven Trade macht.
Abbildung 3: Doppelte untere und dreifache obere Signale
Abbildung 3 zeigt auch die Anwendung von P&F-Mustern als Handelsstrategie. Ein Doppel-Boden-Verkaufssignal wird in der Nähe von 18 US-Dollar ausgegeben. Händler könnten auf dieses Signal reagieren, indem sie Long-Positionen schließen, Leerverkäufe tätigen oder Put-Optionen kaufen. Zumindest sollten Händler in Betracht ziehen, Long-Positionen zu schließen, wenn sich der P & F-Chart auf einem Verkaufssignal befindet. Diese Art von Chart wurde entwickelt, um Marktrauschen herauszufiltern, und es wird erwartet, dass sie Trendänderungen zuverlässig anzeigt. Ein Trader ist jemand, der schnelle Gewinne anstrebt und Aktien halten sollte, die sich in bestätigten Aufwärtstrends befinden.
Leerverkäufe um Gewinn zu machen
Es ist möglich, dass aggressive Trader die Aktie bei diesem Verkaufssignal leerverkaufen möchten, was bedeutet, dass sie eine Aktie verkaufen, die sie nicht besitzen. Um dies zu tun, muss der Händler ein Margin-Konto verwenden und ist einem großen Risiko ausgesetzt. Beim Eröffnen einer Short-Position leihen sich Händler, die von Kursrückgängen profitieren möchten, die Aktie aus, bevor sie sie verkaufen können. Sie müssen die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzahlen und sind für die Zahlung der Dividenden, die die Aktie einbringt, und der Fremdkapitalkosten, die den Zinsen ähnlich sind, verantwortlich. Wenn der Preis steigt, müssen Leerverkäufer die Aktie zurückkaufen, um ihre Verlustpositionen auszugleichen. Der potenzielle Verlust einer Short-Position ist unbegrenzt, während der Gewinn begrenzt ist, da ein Aktienkurs niemals unter Null fallen kann.
Kauf einer Put-Option
Eine konservativere Strategie, um von Verkaufssignalen zu profitieren, besteht darin, eine Put-Option auf die Aktie zu kaufen. Bei dieser Strategie profitieren Trader von Kursrückgängen und genießen gleichzeitig den Schutz des begrenzten Risikos, da sie nur den Betrag verlieren können, den sie für den Kauf der Option ausgegeben haben.
P&F: Ein nützliches Werkzeug
Jede dieser Strategien wäre in dem in Abbildung 3 gezeigten Szenario erfolgreich gewesen, da die Aktie direkt vom Double-Bottom-Verkaufssignal abfiel und im nächsten Monat um mehr als 50% fiel. Der Long-Only-Händler hätte etwa 10 % des höchsten Preises der vorherigen Rallye verkauft. Der Leerverkäufer und der Optionskäufer hätten profitiert und kurzfristige Gewinne mitgenommen, aber die Frage ist, wann sie ihre Positionen geschlossen hätten.
Das P&F-Diagramm ist besonders nützlich, um anzuzeigen, wann sich der Trend ändert. Nach dem rapiden Rückgang trat diese Aktie in eine Konsolidierungsphase ein, die mehr als vier Monate dauerte. Der Chart zeigt Staus, gekennzeichnet durch richtungslosen Handel. Das erste Signal mit Follow-Through ist ein bullisches Triple-Top-Signal. Dieses Signal ist im ersten Bild oben deutlich markiert und tritt in der Nähe eines Preises von 9,50 USD auf. Dies ist ein Signal an den Short-Trader, Gewinne mitzunehmen und die Position zu schließen.
Der Long-Only-Trader würde auf dieses Signal reagieren und beobachten, wie sich seine Position ziemlich schnell verdoppelt. Optionshändler würden Calls auf diese Aktie kaufen und einen noch größeren Gewinn aus der Hebelwirkung von Optionen erzielen.
Die Quintessenz
Erfahrene Trader wissen, dass nicht alle P&F-Signale so gut funktionieren wie die beiden in unserem Beispiel. Tatsächlich zeigt die Erfahrung, dass einfache P&F-Muster etwa die Hälfte der Zeit funktionieren. Ein großartiges Merkmal der P&F-Analyse besteht darin, dass Händler leicht Stauzonen verwenden können, die dem Signal vorausgehen, um Stop-Loss-Punkte zu identifizieren und auf diese Weise ihre Verluste zu begrenzen, wenn das Signal ausfällt.
Händler, die sich ausschließlich auf einfache P&F-Signale verlassen, könnten jedoch von ihren Ergebnissen enttäuscht sein. Erfahrene Trader bevorzugen das Triple-Top-Kaufsignal, das oft den Markt übertrifft. Die vielleicht beste Verwendung für P & F-Charts besteht darin, dass Händler sie als Teil einer Handelsstrategie einsetzen, beispielsweise den Gesamttrend anhand des letzten Signals bewerten und Trades basierend auf einem anderen Indikator wie einem Oszillator wie dem relativen Stärkeindex oder akzeptieren RSI.