Testen von Punkt- und Figurenmustern

The Point & Figure Method of Anticipating Stock Price Movements „.

P & F-Charts verfolgen nur Preisänderungen und ignorieren die Zeit. Die Befürworter dieser Technik glauben, dass ausschließlich auf den Preis konzentriert ändert eliminiert Tag-zu-Tag – Markt Lärm. Händler glauben, dass es durch Ignorieren kleinerer Bewegungen einfacher sein sollte, signifikante Unterstützungs und Widerstandsniveaus zu identifizieren. In diesem Artikel stellen wir Ihnen einige beliebte P & F-Muster vor, die bei der Identifizierung potenzieller Ausbrüche hilfreich sein können.

Verwenden eines traditionellen Werkzeugs

Die einfachsten Handelssignale in einem P & F-Chart sind Double Tops und Double Bottoms (Abbildung 1). Ein Double-Top-Kaufsignal tritt auf, wenn eine X-Spalte, mit der steigende Preise notiert werden, den oberen Rand der vorherigen X-Spalte überschreitet. Ein Double-Bottom-Verkaufssignal wird gegeben, wenn eine Spalte von Os – die sinkende Preise anzeigt – ein Feld unter die vorherige O-Spalte fällt. (Siehe auch:  Analysieren von Diagrammmustern: Double Top und Double Bottom.)

Double Top Double Bottom

Abbildung 1

Es sind nur drei Spalten erforderlich, um eine doppelte Oberseite oder eine doppelte Unterseite zu identifizieren. Diese Signale zeigen nur, dass der Aktienkurs ein höheres Hoch oder ein niedrigeres Tief erreicht hat und dass sich die Dynamik wahrscheinlich in Richtung des Ausbruchs fortsetzen wird. Sie sind sehr nützlich, um den kurzfristigen Trend zu erkennen und Aktien zu identifizieren, die gerade aus einem Konsolidierungsmuster herausgebrochen sind.

Ein weiteres nettes Merkmal von P & F-Diagrammen ist, dass Stop-Loss Punkte leicht identifiziert werden können. Bei den hier diskutierten einfachen Mustern könnte ein Händler eine Stop-Order direkt unter dem Preis platzieren, bei dem der Ausbruch stattgefunden hat. Wenn es sich um einen falschen Ausbruch handelt, kehrt die Aktie schnell in die Überlastungszone zurück, unterhalb des neuen Hochs, das durch das Doppeloberteil angezeigt wird, oder oberhalb des neuen Tiefs, das durch das Doppeloberteil angezeigt wird. In beiden Fällen ist der Verlust auf wenige Punkte begrenzt.

Das dreifache Oberteil / Unterteil

Ein komplexeres Kaufsignal ist das Triple Top, bei dem eine X-Spalte über zwei vorherige X-Spalten steigt. Dies bedeutet, dass die Bullen in der Vergangenheit zweimal nicht in der Lage waren, den Preis über ein bestimmtes Preisniveau zu drücken, und signalisiert, dass die Dynamik stark ist.

Andererseits ergibt sich das Triple-Bottom Verkaufssignal aus einer Spalte von Os, die unter zwei vorherige Spalten von Os fällt (wie in Abbildung 2 dargestellt). Für diese Muster müssen mindestens fünf Spalten gebildet werden, und mehr Spalten in P & F-Mustern weisen auf größere Preisziele hin, da die Ausbrüche tendenziell dramatischer sind.

Triple Top Kaufen Triple Bottom Verkaufen

Figur 2

Nachdem eines der genannten Muster ein Kauf- / Verkaufszeichen signalisiert, besteht der nächste Schritt darin, ein strategisches Kursziel festzulegen. Eine übliche Methode zur Auswahl eines Ziels besteht darin, die Anzahl der Spalten innerhalb des Überlastungsmusters zu multiplizieren und diese Anzahl mit der Boxgröße zu multiplizieren (die minimale Preisänderung, die für einen bestimmten Zeitraum auftreten muss, bevor ein X oder O zum Diagramm hinzugefügt wird).. Wie in der folgenden Tabelle gezeigt, kann ein Händler beispielsweise sehen, dass das Muster sechs Spalten breit ist und jedes Feld eine Bewegung von 0,50 darstellt. Das 3-Dollar-Ziel für diesen Schritt übersteigt das Risiko um den Faktor drei zu eins, was dies zu einem attraktiven Handel macht.

Abbildung 3: Doppelte untere und dreifache obere Signale

Abbildung 3 zeigt auch die Anwendung von P & F-Mustern als Handelsstrategie. Ein Double-Bottom-Verkaufssignal wird in der Nähe von 18 USD gegeben. Händler könnten auf dieses Signal reagieren, indem sie Long-Positionen schließen, Short Positionen verkaufen oder Put-Optionen kaufen. Zumindest sollten Händler in Betracht ziehen, Long-Positionen zu schließen, wenn sich der P & F-Chart auf einem Verkaufssignal befindet. Diese Art von Diagramm dient dazu, Marktgeräusche herauszufiltern, und es wird erwartet, dass sich Änderungen im Trend zuverlässig zeigen. Ein Trader ist jemand, der schnelle Gewinne anstrebt und Aktien halten sollte, die sich in bestätigten Aufwärtstrends befinden.

Leerverkäufe zum Profit

Es ist möglich, dass aggressive Händler die Aktie mit diesem Verkaufssignal leerverkaufen möchten, was bedeutet, dass sie eine Aktie verkaufen, die sie nicht besitzen. Dazu muss der Händler ein Margin-Konto verwenden und einem hohen Risiko ausgesetzt sein. Bei der Eröffnung einer Short-Position leihen sich Händler, die von Kursrückgängen profitieren möchten, die Aktie aus, bevor sie sie verkaufen können. Sie müssen die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzahlen und sind für die Zahlung von Dividenden, die die Aktie verdient, und für zinsähnliche Fremdkapitalkosten verantwortlich. Wenn der Preis steigt, müssen Leerverkäufer die Aktie zurückkaufen, um ihre Verlustpositionen zu decken. Der potenzielle Verlust einer Short-Position ist unbegrenzt, während der Gewinn begrenzt ist, da ein Aktienkurs niemals unter Null fallen kann. (Siehe auch: Leerverkauf.)

Kauf einer Put-Option

Eine konservativere Strategie, um von Verkaufssignalen zu profitieren, besteht darin, eine Put-Option auf die Aktie zu kaufen. Bei dieser Strategie profitieren Händler von Preisrückgängen und genießen gleichzeitig den Schutz eines begrenzten Risikos, da sie nur den Betrag verlieren können, den sie für den Kauf der Option ausgegeben haben.

P & F: Ein nützliches Werkzeug

Jede dieser Strategien wäre in dem in Abbildung 3 gezeigten Szenario erfolgreich gewesen, da die Aktie direkt vom Double-Bottom-Verkaufssignal abfiel und im nächsten Monat um mehr als 50% fiel. Der Long-Only-Händler hätte etwa 10% des höchsten Preises der vorherigen Rallye verkauft. Der Leerverkäufer und Optionskäufer hätte kurzfristig profitiert und Gewinne mitgenommen, aber die Frage ist, wann sie ihre Positionen geschlossen hätten.

Das P & F-Diagramm ist besonders nützlich, um anzuzeigen, wann sich der Trend ändert. Nach dem raschen Rückgang trat diese Aktie in eine Konsolidierungsphase ein, die mehr als vier Monate dauerte. Die Grafik zeigt eine Überlastung, die durch richtungslosen Handel gekennzeichnet ist. Das erste Signal mit Follow-Through ist ein zinsbullisches Triple-Top-Signal. Dieses Signal ist in Abbildung 1 deutlich gekennzeichnet und tritt in der Nähe eines Preises von 9,50 USD auf. Dies ist ein Signal an den Leerverkäufer, Gewinne mitzunehmen und die Position zu schließen.

Der Long-Only-Trader würde auf dieses Signal reagieren und beobachten, wie sich seine Position ziemlich schnell verdoppelt. Optionshändler würden Calls für diese Aktie kaufen und einen noch größeren Gewinn aus der mit Optionen verbundenen Hebelwirkung ziehen. (Siehe auch: Punkt- und Figurendiagramme.)

Das Fazit

Erfahrene Händler sind sich bewusst, dass nicht alle P & F-Signale so gut funktionieren wie die beiden in unserem Beispiel. Die Erfahrung wird zeigen, dass einfache P & F-Muster etwa die Hälfte der Zeit funktionieren. Ein großartiges Merkmal der P & F-Analyse ist, dass Händler leicht Überlastungszonen vor dem Signal verwenden können, um Stop-Loss-Punkte zu identifizieren und auf diese Weise ihre Verluste zu begrenzen, wenn das Signal ausfällt.

Händler, die sich ausschließlich auf einfache P & F-Signale verlassen, können jedoch von ihren Ergebnissen enttäuscht sein. Erfahrene Händler bevorzugen das Triple-Top-Kaufsignal, das den Markt oft übertrifft. Die vielleicht beste Verwendung für P & F-Charts besteht darin, dass Händler sie als Teil einer Handelsstrategie einsetzen, beispielsweise den Gesamttrend anhand des letzten Signals bewerten und Trades basierend auf einem anderen Indikator wie einem Oszillator wie dem relativen Stärkeindex oder akzeptieren RSI.