Auf ausländischen Aktienmärkten auf Nummer sicher gehen

Für viele kann eine Investition in ausländische Aktienmärkte eine herausfordernde Möglichkeit sein, ein Portfolio auszugleichen, obwohl sich die Ergebnisse oft lohnen können. Investoren, die sich engagieren, haben die Möglichkeit, an den langfristigen Wachstumsaussichten vieler Schwellenländer teilzunehmen – Märkte, die im Vergleich zu den Industrieländern schnellere Wachstumsraten aufweisen.

Erfolgreiches Investieren erfordert das Verständnis der Risiken einer Investition in diese Art von Märkten und des Kaufs von Aktien auf ausländischen Märkten.

Probleme mit ausländischen Aktienmärkten

Investitionen in ausländische Aktienmärkte stellen im Vergleich zu Investitionen in inländische Märkte eine Reihe von Herausforderungen dar. Erfolgreiche Anleger kennen diese Hindernisse und haben Strategien entwickelt, um sie zu überwinden und ihren Portfolios höhere Renditen zu bieten. Im Folgenden werden einige häufige Risiken untersucht, darunter mangelnde Transparenz, Währungsrisiko, Volatilität und Kaufmöglichkeiten in diesen Märkten. (Siehe auch:  Bewertung des Länderrisikos für internationale Investitionen.)

Mangel an Transparenz

Viele Schwellenländer und einige Industrieländer haben nicht die gleichen Berichtsstandards wie die USA. Beispielsweise schreibt das Securities and Exchange Act von 1934 vor, dass alle an einer US- Börse notierten Unternehmen ihre Gewinne vierteljährlich melden und die entsprechenden Unterlagen  regelmäßig bei der Securities and Exchange Commission einreichen müssen.

Dies können 10Ks, 10Qs und andere Arten von Dokumenten sein. In anderen Ländern gelten diese Gesetze nicht, und es kann schwierig sein, genaue Informationen über das Unternehmen zu finden – ungeachtet der Tatsache, dass die gefundenen Informationen möglicherweise nicht auf Englisch sind.

Währungsrisiko

Wenn die Währung des Landes, in dem die Investition getätigt wird, im Vergleich zum US-Dollar aufgewertet wird, ist der Wert der Investition mehr Geld wert. Auf der anderen Seite kann der Wert der Investition wertlos sein, wenn sie gegenüber dem US-Dollar abwertet. Einige Länder könnten auch Währungsbeschränkungen auferlegen, die die Möglichkeit der „Auszahlung“ der Landeswährung verzögern oder stoppen könnten. (Siehe auch:  Schützen Sie Ihre Auslandsinvestitionen vor Währungsrisiken.)

Kauf in ausländischen Märkten

Der Kauf von Aktien in diesen verschiedenen Märkten kann, gelinde gesagt, eine Herausforderung sein. Broker haben nicht immer Zugang zu bestimmten Märkten und können bestimmte Trades nicht ausführen. Wenn Broker in der Lage sind, den Handel zu tätigen, können die Berichts- und Clearingzeiten länger sein als auf den US-Märkten, was zu längeren Abwicklungen führt. Außerdem ist die Aufbewahrung der Aktien möglicherweise nicht vor Betrug oder Diebstahl geschützt, wenn die Bank oder das Maklerunternehmen untergeht.

Volatilität

Ausländische Aktienmärkte können manchmal volatil sein. Diese Märkte können große Auf- und Abschwünge aufweisen. Dies kann im Vergleich zu den US-Märkten aufgrund von Insiderhandel, Manipulation oder anderen Faktoren extremer sein. Ein gutes Beispiel dafür war 1994 in Mexiko.

Zwischen 1989 und 1993 konnte Mexiko die Inflation kontrollieren und die steigende Auslandsverschuldung reduzieren. Vor 1994 war der Peso fest an den US-Dollar gebunden. Als die Regierung beschloss, das Handelsband von 3,47 auf 4 zu erweitern, kam es zu einem massiven Zusammenbruch des Pesos, der dazu führte, dass die Aktien an der Bolsa Mexicana de Valores (mexikanischer Aktienmarkt) um bis zu 60% fielen.

Für Anleger in diesen Märkten ist es wichtig, sich auf langfristige Faktoren zu konzentrieren. Während die Märkte manchmal volatil sein können, sollten die täglichen Auf- und Abschwankungen eifrige Anleger nicht abschrecken. Es gibt viele Möglichkeiten, sich an ausländischen Aktienmärkten zu engagieren, ohne sich mit vielen der oben genannten Risiken befassen zu müssen, wie z. B. American Depository Receipts (ADRs), Exchange Traded Funds (ETFs)  und Investmentfonds.

American Depository Receipts

ADRs sind ausländische Aktien, die an US-Börsen gehandelt werden. Dies sind im Allgemeinen größere, stabilere Unternehmen, die den US-amerikanischen Kotierungs- und Berichterstattungsstandards unterliegen. Sie müssen alle entsprechenden Unterlagen bei der SEC einreichen, um aufgelistet zu werden. ADRs sollten in Bezug auf die mit dem Handel mit Aktien verbundenen Risiken wie regelmäßig börsennotierte Wertpapiere behandelt werden. (Siehe auch:  ADR Basics Tutorial.)

Exchange Traded Funds

Ein ETF ist ein Fonds, der an einer US-Börse gehandelt wird, die einen zugrunde liegenden Index nachbildet. Es handelt wie eine Aktie und kann während eines Handelstages gekauft und verkauft werden. ETFs können verwendet werden, um einem Index zu folgen, der mit einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region korreliert. Dies schafft mehr Diversifikation durch Risikostreuung.

ETFs müssen den US-amerikanischen Berichtsstandards entsprechen. Der Nachteil von ETFs besteht darin, dass sie zu bestimmten Zeiten volatil werden können, da sie Indizes aus verschiedenen Ländern folgen können. (Siehe auch:  Tutorial für börsengehandelte Fonds.)

Investmentfonds

Ein Investmentfonds ist eine Investmentgesellschaft, die das Geld vieler Anleger zusammenlegt. Dieses Geld wird verwendet, um in Aktien, Anleihen und andere Bereiche zu investieren. Die Grundidee ist, dass Investmentfonds eine Diversifizierung bieten können, indem sie es den Anlegern ermöglichen, das Risiko auf viele verschiedene Bereiche zu verteilen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, auf vielfältige Weise in ausländische Märkte einzutauchen, und die Arten von Fonds variieren.

Im Folgenden sind einige der Typen aufgeführt, die Anleger verwenden können:

• Globale Fonds investieren hauptsächlich in ausländische Unternehmen, können aber auch in US-Unternehmen investieren.
• Internationale Fonds investieren in bestimmte Unternehmen außerhalb der USA.
• Regional- und Länderfonds investieren in eine bestimmte Region oder ein bestimmtes Land.
• Internationale Indexfonds bilden den Index des Aktienmarkts eines bestimmten Landes ab.

Außerdem sind Investmentfonds in der Regel stärker diversifiziert, sodass sie einen Teil der potenziellen Volatilität verringern können.

Wie bei ADRs und ETFs können sie jedoch den Auf- und Abschwankungen unterliegen, die auf einem Markt auftreten können. Außerdem haben Investmentfonds in der Regel zahlreiche Gebühren und Belastungen, die viele potenzielle Anleger vom Kauf abhalten können. (Siehe auch:  Tutorial für Investmentfonds.)

Das Fazit

In ausländische Aktienmärkte zu investieren kann herausfordernd und lohnend sein, aber diese Märkte haben ihre eigenen exklusiven Hürden. Der Kauf von ADRs, ETFs und Investmentfonds kann dazu beitragen, einige dieser Risiken zu verringern. Alle drei unterliegen amerikanischen Kotierungsstandards, werden in US-Dollar gehandelt und können über Broker gekauft werden. Dennoch kann die Marktvolatilität diese Anlagen zuweilen beeinflussen. Daher sind langfristige Ausrichtung und Vorsicht nach wie vor wichtig.

(Siehe auch:  Vor- und Nachteile von Offshore-Investitionen,  wie investiere ich in ausländische Aktienmärkte  und investiere über Ihre Grenzen hinaus.)