Planung des Ruhestands mithilfe der Monte-Carlo-Simulation
Es gibt keine narrensichere Möglichkeit, die Zukunft vorherzusagen, aber eine Monte-Carlo-Simulation, die die reale Möglichkeit einer Katastrophe berücksichtigt, kann ein klareres Bild davon geben, wie viel Geld sicher aus dem Altersguthaben entnommen werden kann.
Hier erfahren Sie, wie die Monte-Carlo-Methode funktioniert und wie Sie sie auf die Altersvorsorge anwenden. Es ist auch wichtig zu verstehen, wo es zu kurz kommen kann und wie man das korrigiert.
Die zentralen Thesen
- Eine Monte-Carlo-Simulation kann verwendet werden, um zu testen, ob während des Ruhestands genügend Einkommen vorhanden ist.
- Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Rentenrechner enthält die Monte-Carlo-Methode viele Variablen, um mögliche Ergebnisse des Rentenportfolios zu testen.
- Kritiker behaupten, diese Methode könne größere Marktabstürze unterschätzen, aber es gibt Möglichkeiten, dies zu kompensieren.
Die Monte-Carlo-Simulation verstehen
Die Monte-Carlo-Simulation ist ein mathematisches Modell für die Risikobewertung, das nach Monacos Glücksspiel-Mekka benannt ist. Menschen, die versuchen, einen sicheren Ruhestand zu planen und es sich nicht leisten können, ihre Ersparnisse zu verlieren, wollen mit ihrem Geld kein Risiko eingehen. Warum sollten Sie sich zur Orientierung an eine Monte-Carlo-Simulation wenden?
Obwohl dieser Name für die Berechnung ironisch erscheint, handelt es sich um Standardabweichungen berechnet wird. Die Monte-Carlo-Methode wurde häufig in der Investitions- und Altersvorsorgeplanung verwendet, um die Wahrscheinlichkeit der Erreichung finanzieller oder Altersvorsorgeziele zu prognostizieren und um festzustellen, ob ein Rentner angesichts einer Vielzahl möglicher Ergebnisse auf den Märkten über ein ausreichendes Einkommen verfügt.
Für diese Art der Projektion gibt es keine absoluten Parameter. Die zugrunde liegenden Annahmen für diese Berechnungen umfassen typischerweise Faktoren wie Zinssätze, Alter des Kunden und die voraussichtliche Zeit bis zur Pensionierung, die Höhe des jährlich ausgegebenen oder zurückgezogenen Anlageportfolios und die Portfolioallokation. Das Computermodell führt dann Hunderte oder Tausende möglicher Ergebnisse unter Verwendung historischer Finanzdaten aus.
Die Ergebnisse dieser Analyse liegen normalerweise in Form einer Glockenkurve vor. In der Mitte der Kurve werden die Szenarien beschrieben, die statistisch und historisch am wahrscheinlichsten sind. Die Enden – oder Schwänze – messen die abnehmende Wahrscheinlichkeit der extremeren Szenarien, die auftreten könnten.
Szenarien über Monte-Carlo-Simulationen können ein klareres Bild des Risikos vermitteln, z. B. ob ein Rentner die Altersvorsorge überlebt.
Zu berücksichtigende Einschränkungen
Marktturbulenzen haben eine Schwäche aufgedeckt, die diese Methode zu beeinträchtigen scheint.
Befürworter weisen darauf hin, dass Monte-Carlo-Simulationen im Allgemeinen viel realistischere Szenarien liefern als einfache Projektionen, die eine bestimmte Kapitalrendite voraussetzen. Kritiker behaupten, dass die Monte-Carlo-Analyse seltene, aber radikale Ereignisse wie Marktabstürze nicht genau in ihre Wahrscheinlichkeitsanalyse einbeziehen kann. Vielen Investoren und Fachleuten, die diese Methode verwendeten, wurde laut Untersuchungen keine reale Möglichkeit einer solchen Marktleistung wie einer Finanzkrise gezeigt.
William Bernstein illustriert diesen Mangel in seiner Arbeit „The Retirement Calculator from Hell“. Er verwendet ein Beispiel einer Reihe von Münzwürfen, um seinen Standpunkt zu beweisen, bei dem Köpfe einem Marktgewinn von 30% und Schwänzen einem Verlust von 10% entsprechen.
- Ausgehend von einem Portfolio von 1 Million US-Dollar und einem jährlichen Werfen der Münze über einen Zeitraum von 30 Jahren wird ein Sparer eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 8,17% erzielen. Das bedeutet, dass sie 30 Jahre lang 81.700 USD pro Jahr abheben könnten, bevor sie den Kapitalbetrag ausschöpfen.
- Ein Sparer, der in den ersten 15 Jahren jedes Jahr die Schwänze dreht, kann jedoch nur 18.600 USD pro Jahr abheben. Ein Sparer, der das Glück hat, die ersten 15 Male die Köpfe umzudrehen, könnte jährlich 248.600 US-Dollar abheben.
Und während die Wahrscheinlichkeit, 15 Mal hintereinander Kopf oder Zahl zu drehen, statistisch gesehen gering zu sein scheint, beweist Bernstein seinen Standpunkt anhand einer hypothetischen Darstellung, die auf einem Portfolio von 1 Million US-Dollar basiert, das in fünf verschiedene Kombinationen von Large- und Small-Cap-Aktien und investiert wurde Fünfjahres- Inflation berücksichtigt.
Die Geschichte zeigt, dass das Geld bei der mathematisch basierten durchschnittlichen Auszahlungsrate von 81.700 USD in weniger als 15 Jahren erschöpft gewesen wäre. Tatsächlich mussten die Abhebungen halbiert werden, bevor das Geld die vollen 30 Jahre dauerte.
Realistisch planen
Es gibt einige grundlegende Anpassungen, die Experten vorschlagen, um die Mängel der Monte-Carlo-Projektionen zu beheben. Die erste besteht darin, die Möglichkeit eines finanziellen Versagens, wie aus den Zahlen hervorgeht, wie z. B. 10% oder 20%, einfach pauschal zu erhöhen.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, Prognosen zu erstellen, bei denen jedes Jahr ein Prozentsatz des Vermögens anstelle eines festgelegten Dollarbetrags verwendet wird, wodurch die Möglichkeit eines Kapitalmangels erheblich verringert wird.
Das Fazit
Die Monte-Carlo-Simulation kann zur Planung des Ruhestands verwendet werden. Es werden unterschiedliche Ergebnisse vorhergesagt, die sich darauf auswirken, wie sicher es ist, über einen bestimmten Zeitraum vom Altersguthaben abzuheben. Kritiker behaupten, dass es große Bärenmärkte unterschätzen kann. Experten schlagen jedoch einige Möglichkeiten vor, um die Mängel des Modells zu überwinden.