Plain Vanilla Bonds: Warum sie am besten sind
Im Moment befinden wir uns in einem Niedrigzinsumfeld. Obwohl die Federal Reserve damit begonnen hat, die Zinsen zu erhöhen, besteht eine gute Chance, dass die Zinsen (und Renditen) noch einige Zeit niedrig bleiben.
Angesichts der Aussicht auf weiterhin niedrige Renditen könnte es verlockend sein, die Dinge mit exotischeren Anleihenangeboten aufzupeppen. Bevor Sie sich entscheiden, Ihre Strategie zu ändern, ist es eine gute Idee, einen Schritt zurückzutreten. Plain Vanilla Bonds könnten besser passen.
Die Schlichten und Liquidität Liquid
„Langweilig ist leichter zu kaufen oder zu verkaufen“, sagte Mary Talbutt, leitende Portfoliomanagerin des SLG Fixed Income Fund. „Wenn Sie eine Benchmark-Anleihe oder eine andere Anleihe mit größeren Emittenten haben, ist es möglich, mit einem viel engeren Spread zu kaufen. Wenn Sie verkaufen möchten, finden Sie eher jemanden, der kaufen möchte.“
Plain Vanilla Bonds sind einfacher zu handeln und haben engere Spreads. „Schauen Sie sich die Schatzkammern an“, fuhr Talbutt fort. „Diese sind sehr eng und einfach zu handeln. Sie bieten eine ordentliche Vielfalt und behalten den Marktwert.“ Sie weist darauf hin, dass esoterischere Anleihen mit größeren Spreads einhergehen, was es je nach Kauf- und Verkaufszeitpunkt schwieriger machen kann, vorne zu liegen oder sogar die Gewinnschwelle zu erreichen. Und für die exotischeren Angebote findet man natürlich nicht einmal einen Käufer.
Selbst wenn Sie sich entscheiden, in Unternehmensanleihen und weg von Staatsanleihen zu wechseln, können Sie von Plain-Vanilla-Anleihen von Unternehmen mit hohem Rating profitieren, sagte Talbutt. „Wenn Sie Plain-Vanilla kaufen Corporate, gibt es viele Möglichkeiten für Menschen sind zu kaufen und zu verkaufen“, sagte sie. „Händler machen hier ständig einen Markt, und Liquidität ist der Schlüssel.“
Der Stabilitätsfaktor
Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist die Stabilität. Anleger und Rentner könnten versucht sein, mit Step-up-Anleihen etwas mehr Rendite herauszupressen oder von bald steigenden Zinsen zu profitieren. „Diese Anleihen sind verlockend, wenn Sie ein steigendes Zinsumfeld haben, weil sie vielleicht direkt nach der Zinserhöhung durch die Fed steigen“, sagte Talbutt.
Es ist jedoch wichtig, sich nicht vom Schein täuschen zu lassen. Talbutt sagt, dass es zwar schön ist zu denken, dass Ihre Anleiherenditen den Entscheidungen der Federal Reserve entsprechen, aber die Realität ist, dass Sie nicht wissen, ob Sie die Vorteile tatsächlich ernten werden. „Viele dieser Step-up-Anleihen haben Call-Funktionen „, sagte sie. „Also könnte es abgerufen werden, bevor es auftaucht.“ Wenn Ihre Anleihe gekündigt wird, bevor Sie den Vorteil einer Zinserhöhung sehen, müssen Sie ein neues ertragsbringendes Vehikel für Ihr Portfolio finden.
Ein weiteres Problem im Zusammenhang mit Stabilität sind die Anleihen, in die Sie investieren möchten. „Wenn die Leute nach Rendite streben, entscheiden sie sich möglicherweise, in etwas zu investieren, das nicht gerade Investment Grade ist“, sagte Talbutt. „Es ist nicht wirklich einfach, selbst wenn die Rendite feststeht, weil das Unternehmen möglicherweise schlechte Bewertungen hat und Sie riskieren, Ihr Kapital sowie zukünftige Gewinne zu verlieren.“
Mit Plain-Vanilla-Anleihen in Ihrem Portfolio können Sie sich darauf verlassen, dass Sie Ihr Kapital nicht verlieren und wissen, wie hoch Ihr monatliches Einkommen sein wird. Wenn man von einem festen Einkommen lebt, ist Stabilität wichtig. Wenn Sie die Rendite einbeziehen möchten, kann die Diversifizierung eines Portfolios um einige Indexfonds hilfreich sein, während Sie sich für Ihren aktuellen Einkommensbedarf auf Plain-Vanilla-Anleihen verlassen, sagt Talbutt. „Es ist einfacher, mit Plain Vanilla auf Ihren Einkommensstrom abzuzielen.“
Die Quintessenz
Wenn Sie wissen, dass Sie im Ruhestand oder zu einem anderen Zeitpunkt ein bestimmtes Einkommen benötigen, können Plain Vanilla Bonds eine gute Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu stützen. „In einer fallenden Umgebung halten Sie Ihre Rate, egal was passiert“, sagte Talbutt. „In einem Umfeld mit steigenden Zinsen wird es zum Nennwert fällig, selbst wenn Sie nicht den gleichen Zinsanstieg sehen – und Sie werden mit Ihrem monatlichen Einkommen einigermaßen sicher sein.“