Einfache Vanille-Anleihen: Warum sie am besten sind

Im Moment befinden wir uns in einem Niedrigpreisumfeld. Obwohl die Federal Reserve  damit begonnen hat, die Zinsen zu erhöhen, besteht eine gute Chance, dass die Zinsen (und Renditen) für einige Zeit niedrig bleiben.

Angesichts der Aussicht auf anhaltend niedrige Renditen könnte es verlockend sein, die Dinge mit exotischeren Anleihenangeboten aufzupeppen. Bevor Sie sich entscheiden, Ihre Strategie zu ändern, sollten Sie einen Schritt zurücktreten. Einfache Vanillebindungen könnten besser passen. (Siehe auch: Einfache Mathematik für Unternehmensanleihen mit festem Kupon. )

Die Einfachen und die Liquidität

„Langweilig ist einfacher zu kaufen oder zu verkaufen“, sagte Mary Talbutt, leitende Portfoliomanagerin des SLG Fixed Income Fund. „Wenn Sie eine Benchmark-Anleihe oder eine andere Anleihe bei größeren Emittenten haben, ist es möglich, mit einem viel engeren Spread zu kaufen. Wenn Sie verkaufen möchten, finden Sie eher jemanden, der kaufen möchte.“

Einfache Vanille-Anleihen sind leichter zu handeln und haben engere Spreads. „Schau dir die Schatzkammern an“, fuhr Talbutt fort. „Diese sind sehr eng und leicht zu handeln. Sie bieten eine anständige Abwechslung und erhalten den Marktwert.“ Sie weist darauf hin, dass esoterischere Anleihen mit breiteren Spreads einhergehen, was es je nach Kauf und Verkauf schwieriger machen kann, die Nase vorn zu haben oder sogar die Gewinnschwelle zu erreichen. Und natürlich finden Sie möglicherweise nicht einmal einen Käufer für die exotischeren Angebote.

Selbst wenn Sie sich für Unternehmensanleihen und weg von Staatsanleihen entscheiden, können Sie von einfachen Vanille-Anleihen hoch bewerteter Unternehmen profitieren, sagte Talbutt. „Wenn Sie einfach Vanille Corporate kaufen, gibt es viele Möglichkeiten für Menschen zu kaufen und zu verkaufen“, sagte sie. „Händler machen in diesen ständig einen Markt, und Liquidität ist der Schlüssel.“

Der Stabilitätsfaktor

Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist die Stabilität. Anleger und Rentner könnten versucht sein, mit Hilfe von Step-up-Anleihen etwas mehr Rendite herauszuholen oder die bald steigenden Zinssätze zu nutzen. „Diese Anleihen sind verlockend, wenn Sie ein steigendes Zinsumfeld haben, weil sie möglicherweise unmittelbar nach der Zinserhöhung durch die Fed steigen“, sagte Talbutt. (Siehe auch: So wählen Sie die richtige Anleihe für Sie aus. )

Es ist jedoch wichtig, sich nicht vom Schein täuschen zu lassen. Talbutt sagt, dass es zwar schön ist zu glauben, dass Ihre Anleiherenditen im Einklang mit den Entscheidungen der Federal Reserve bleiben werden, die Realität jedoch ist, dass Sie nicht wissen, ob Sie tatsächlich von den Vorteilen profitieren werden. „Viele dieser Step-up-Anleihen verfügen über Call-Funktionen „, sagte sie. „Also könnte es abgerufen werden, bevor es auftaucht.“ Wenn Ihre Anleihe gekündigt wird, bevor Sie den Vorteil einer Zinserhöhung erkennen, müssen Sie ein neues einkommensschaffendes Instrument für Ihr Portfolio finden.

Ein weiteres Problem im Zusammenhang mit der Stabilität sind die Anleihen, in die Sie investieren. „Wenn die Leute nach Rendite greifen, entscheiden sie sich möglicherweise dafür, in etwas zu investieren, das nicht genau Investment Grade ist“, sagte Talbutt. „Es ist nicht wirklich Vanille, auch wenn die Rendite feststeht, weil das Unternehmen möglicherweise schlechte Ratings hat und Sie riskieren, Ihr Kapital sowie zukünftige Gewinne zu verlieren.“

Mit einfachen Vanille-Anleihen in Ihrem Portfolio können Sie sich darauf verlassen, dass Sie Ihr Kapital nicht verlieren und wissen, wie hoch Ihr monatliches Einkommen sein wird. Wenn Sie von einem festen Einkommen leben, ist Stabilität wichtig. Wenn Sie die Rendite einbeziehen möchten, kann eine Diversifizierung eines Portfolios um einige Indexfonds hilfreich sein, während Sie sich für Ihre aktuellen Einkommensbedürfnisse auf einfache Vanille-Anleihen verlassen, sagt Talbutt. „Es ist einfacher, Ihre Einnahmequelle mit einfacher Vanille zu erreichen.“

Das Fazit

Wenn Sie wissen, dass Sie im Ruhestand oder zu einem anderen Zeitpunkt ein bestimmtes Einkommen benötigen, können einfache Vanille-Anleihen eine gute Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu stützen. „In einer fallenden Umgebung behalten Sie Ihre Rate, egal was passiert“, sagte Talbutt. „In einem Umfeld mit steigenden Zinsen wird es zum Nennwert reifen, auch wenn Sie nicht den gleichen Zinsanstieg sehen – und Sie sind in Ihrem monatlichen Einkommen einigermaßen sicher.“