Pick-and-Shovel-Spiel
Was ist Pick-and-Shovel-Spiel?
Ein Pick-and-Shovel-Play ist eine Anlagestrategie, bei der in die zugrunde liegende Technologie investiert wird, die zur Herstellung einer Ware oder Dienstleistung benötigt wird, anstatt in das Endergebnis. Es ist eine Möglichkeit, in eine Branche zu investieren, ohne die Risiken des Marktes für das Endprodukt tragen zu müssen. Die Anlagestrategie ist nach den Instrumenten benannt, die man braucht, um am California Gold Rush teilzunehmen.
Die zentralen Thesen
- Ein Pick-and-Shovel-Spiel ist eine Anlagestrategie, die aus dem Kauf von Lagerbeständen an Werkzeugen oder Dienstleistungen besteht, die eine Industrie zur Herstellung eines Produkts verwendet.
- Mit einem Pick-and-Shovel-Spiel könnte ein Investor Aktien eines Zulieferers einer Branche anstelle eines Unternehmens kaufen, das das fertige Produkt herstellt.
- Obwohl Pick-and-Shovel-Spiele dazu beitragen können, das Risiko für Investoren zu verringern, wird es auch der Lieferant tun, wenn die Branche, die das Unternehmen beliefert, Schwierigkeiten hat.
Wie ein Pick-and-Shovel-Spiel funktioniert
Ein Pick-and-Shovel-Spiel ist eine Anlagestrategie, die darin besteht, Aktien in den Werkzeugen oder Dienstleistungen zu kaufen, die eine Industrie zur Herstellung eines Produkts verwendet, anstatt in das Produkt selbst. Mit anderen Worten, ein Investor könnte in einen Zulieferer einer Branche investieren, anstatt in die großen Produkthersteller der Branche zu investieren.
Die Strategie ist nach den Werkzeugen benannt, mit denen während des kalifornischen Goldrauschs in den 1840er und 1850er Jahren Gold abgebaut wurde. Prospektoren mussten eine Spitzhacke und eine Schaufel kaufen, um nach Gold schürfen zu können. Es gab zwar keine Garantie, dass ein Goldsucher Gold finden würde, aber die Unternehmen, die Spitzhacken und Schaufeln verkauften, verdienten Einnahmen und waren daher gute Investitionen.
Strategien für Pick-and-Shovel-Spiele
Zu den traditionellen Pick-and-Shovel-Spielen gehören Investoren, die Aktien von Unternehmen kaufen, die Ölquellen hergestellt haben, anstatt in Erdölproduzenten zu investieren. Anleger könnten auch Aktien von Unternehmen kaufen, die Fabrikmaschinen bauen, anstatt in Unternehmen zu investieren, die die Maschinen zur Herstellung des Endprodukts oder Fertigprodukts verwenden.
Die Investition in Rohstoffe wie Metall, die im Herstellungsprozess oder in Ausrüstung verwendet werden sollen, ist ein Kinderspiel. Wenn der Lieferant sein Produkt oder seine Inputware an mehrere Unternehmen und Branchen verkauft, können Investoren ihr Risiko eines finanziellen Verlustes reduzieren, da sie nicht auf den Verkauf eines Produktherstellers angewiesen sind. Pick-and-Shovel-Investitionen können beständiger rentabel sein und nicht unbedingt mit den Umsätzen einer Branche schwanken.
Moderne Pick-and-Shovels-Spiele sind nützliche Möglichkeiten, um Geld in Branchen zu verdienen, die neu oder riskant oder zu nisch sind, um Großinvestoren anzulocken, aber Werkzeuge und Input benötigen, um die von ihnen verkauften Produkte oder Dienstleistungen zu produzieren.
Risiken bei Pick and Shovel Plays
Allerdings gibt es immer noch Risiken bei Pick-and-Shovel-Spielen, da die von ihnen belieferten Branchen ein Wachstum von Umsatz und Umsatz verzeichnen müssen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor kaufte die Aktie eines Unternehmens, das Bohrausrüstungen an die Ölindustrie liefert, und die Wachstumsrate der Wirtschaft verlangsamte sich. Der Ölpreis würde wahrscheinlich aufgrund der geringeren Nachfrage fallen, was dazu führen würde, dass die Öl produzierenden Unternehmen die Ölproduktion reduzieren. In der Folge würde auch der Bohrgerätelieferant Umsatz- und Umsatzeinbußen hinnehmen.
Beispiel aus der realen Welt für ein Pick-and-Shovel-Spiel
Der Markt für Elektrofahrzeuge (EV) hat im Laufe der Jahre stark zugenommen, da die Automobilhersteller schnell einen Teil des wachsenden Marktes erobern. Investoren können in Autohersteller investieren, um auf dem EV-Markt zu spielen, oder sie können einen der Zulieferer kaufen. Ein Pickel-und-Schaufel-Spiel wäre die Panasonic Corporation, die ein wichtiger Lieferant von EV-Batterien für Autofirmen ist. Panasonic ist seit langem einer der Zulieferer von Tesla Inc. und hat im Februar 2020 ein Joint Venture mit der Toyota Motor Corporation zur Herstellung von EV-Batterien angekündigt.