Phantom Stock Plan
Was ist ein Phantom Stock Plan?
Ein Phantom Stock Plan ist ein Mitarbeitervorsorgeplan, der ausgewählten Mitarbeitern (Führungskräfte) viele Vorteile des Aktienbesitzes gewährt, ohne ihnen tatsächlich Aktien des Unternehmens zu geben. Diese Art von Plan wird manchmal als Schattenaktie bezeichnet.
Anstatt physischen Bestand zu erhalten, erhält der Mitarbeiter Scheinbestand. Auch wenn es nicht real ist, folgt die Phantom Stock der Kursbewegung der tatsächlichen Aktie des Unternehmens und zahlt alle daraus resultierenden Gewinne aus.
Die zentralen Thesen
- Ein Phantom Stock Plan oder „Shadow Stock“ ist eine Form der Vergütung, die dem oberen Management angeboten wird und die die Vorteile des Besitzes von Unternehmensaktien ohne den tatsächlichen Besitz oder die Übertragung von Aktien gewährt.
- Durch die Simulation des Aktienbesitzes, ohne ihn tatsächlich bereitzustellen, stellt das Management sicher, dass das Eigenkapital für andere Aktionäre nicht verwässert wird.
- Große Barzahlungen an Mitarbeiter müssen jedoch als normales Einkommen und nicht als Kapitalgewinne an den Empfänger besteuert werden und können in einigen Fällen den Cashflow des Unternehmens stören.
Wie Phantom Stock Pläne funktionieren
Es gibt zwei Haupttypen von Phantom Stock Plänen. „Nur Wertsteigerungspläne“ beinhalten nicht den Wert der tatsächlich zugrunde liegenden Aktien selbst und können nur den Wert einer Erhöhung des Aktienkurses der Gesellschaft über einen bestimmten Zeitraum, der mit dem Tag der Gewährung des Plans beginnt, auszahlen. „Full Value“-Pläne zahlen sowohl den Wert der zugrunde liegenden Aktie als auch eine etwaige Wertsteigerung.
Beiden Arten von Plänen ähneln traditionelle nicht qualifizierte Pläne in vielerlei Hinsicht, wie sie in der Natur diskriminierend sein und sind auch in der Regel unterliegt ein erhebliches Risiko von Verlust, dass endet, wenn der Nutzen tatsächlich an die Arbeitnehmer gezahlt wird, zu welchem Zeitpunkt des Mitarbeiter erkennt Einkommen der gezahlte Betrag und der Arbeitgeber kann einen Abzug vornehmen.
Phantomaktien mögen hypothetisch sein, sie können jedoch immer noch Dividenden ausschütten und erfahren Preisänderungen wie ihr reales Gegenstück. Nach einer gewissen Zeit wird der Barwert der Phantom Stocks an die teilnehmenden Mitarbeiter ausgeschüttet.
Phantom Stocks, auch als synthetisches Eigenkapital bezeichnet, unterliegen keinen inhärenten Anforderungen oder Einschränkungen hinsichtlich seiner Verwendung, sodass das Unternehmen es nach Belieben verwenden kann. Phantom Stock kann auch nach Ermessen der Führung geändert werden.
Phantom Stock qualifiziert sich als aufgeschobener Vergütungsplan. Ein Phantom Stock-Programm muss die Anforderungen des IRS 40-Codes (Internal Revenue Service) 409 (a) erfüllen. Der Plan muss von einem Anwalt ordnungsgemäß überprüft werden, wobei alle relevanten Details schriftlich festgelegt werden.
Phantom-Aktienpläne haben viel mit traditionellen nicht qualifizierten Aktienplänen gemeinsam.
Verwenden von Phantom Stock als organisatorischer Vorteil
Einige Unternehmen verwenden Phantom Stock möglicherweise als Anreiz für das obere Management. Phantom Stock knüpft einen finanziellen Gewinn direkt an eine Unternehmensleistungskennzahl. Es kann auch selektiv als Belohnung oder Prämie für Mitarbeiter verwendet werden, die bestimmte Kriterien erfüllen. Phantom Stocks können jedem Mitarbeiter entweder auf breiter Front zur Verfügung gestellt oder je nach Leistung, Dienstalter oder anderen Faktoren unterschiedlich verteilt werden.
Phantom Stock bietet Unternehmen auch bestimmte Beschränkungen, um Anreize zu schaffen, die an den Aktienwert gebunden sind. Dies kann für eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC), einen Einzelunternehmer oder S-Gesellschaften gelten, die durch die 100-Eigentümer-Regel beschränkt sind.
Die beiden Arten von Phantom-Stock-Plänen sind „nur Wertsteigerung“, die nicht den Wert der zugrunde liegenden Aktien beinhaltet, sondern nur den Anstieg der Aktien über die Dauer der Aktienbesitzzeit; und „Vollwert“, der den zugrunde liegenden Wert und den Betrag auszahlt, den die Aktie während ihrer Haltezeit erhöht hat.
Aktienwertsteigerungsrechte
Stock Appreciation Rights (SAR) ähneln einem Phantom Stock-basierten Programm. SARs sind eine Form der Bonusvergütung für Mitarbeiter, die der Wertsteigerung der Unternehmensaktien über einen festgelegten Zeitraum entspricht. Ähnlich wie bei Employee Stock Options (ESO) sind SARs für den Mitarbeiter von Vorteil, wenn die Aktienkurse des Unternehmens steigen; die Differenz mit SARs ist, dass die Mitarbeiter nicht das bezahlen müssen Ausübungspreis, sondern die Summe des Anstiegs der Aktien oder Bargeld erhalten.
SARs, die am häufigsten dem oberen Management zur Verfügung gestellt werden, können als Teil eines Ruhestandsplans dienen. Es bietet erhöhte Anreize, wenn der Wert des Unternehmens steigt. Dies kann auch dazu beitragen, die Mitarbeiterbindung zu gewährleisten, insbesondere in Zeiten interner Volatilität, wie einem Eigentümerwechsel oder einem persönlichen Notfall.
Es gibt den Mitarbeitern ein gewisses Maß an Sicherheit, da Phantom-Stock-Programme in der Regel mit Barmitteln unterlegt sind. Dies kann wiederum zu höheren Verkaufspreisen für ein Unternehmen führen, wenn ein potenzieller Käufer das obere Management als stabil wahrnimmt.