Permanenter kurzfristiger Vermögenswert
Was ist ein ständiger kurzfristiger Vermögenswert?
Ein permanentes Umlaufvermögen ist der Mindestbetrag des Umlaufvermögens, den ein Unternehmen benötigt, um seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen. Vorräte, Barmittel und Forderungen fallen unter die Kategorie des Umlaufvermögens. Die Grundbeträge dieser Vermögenswerte müssen aufrechterhalten werden, um das Geschäft fortzusetzen.
Die Vermögenswerte gelten als kurzfristig, da sie innerhalb des Jahres umgesetzt werden. Das permanente Umlaufvermögen wird jedoch innerhalb eines Jahres immer durch ein ähnliches Umlaufvermögen ersetzt.
Grundlegendes zum Umlaufvermögen verstehen
Ein Unternehmen kann das Umlaufvermögen in dauerhafte und vorübergehende Typen unterteilen. Diese Nomenklatur gilt jedoch nicht im Jahresabschluss. Die Bilanz unterscheidet nicht zwischen den beiden Typen. Stattdessen überwacht das Management intern die Basiswerte des Umlaufvermögens und den Überschuss dieser Beträge, auch als schwankende Umlaufvermögen bezeichnet.
Das temporäre Umlaufvermögen steigt saisonal, beispielsweise während der Ferien zum Jahresende oder wenn das Tempo der Geschäftstätigkeit aus irgendeinem Grund plötzlich zunimmt. Zusätzliche Verkäufe führen zu einer Erhöhung der Forderungen, des Lagerbestands und des Bargeldes über den für diese kurzfristigen Vermögenswerte erforderlichen dauerhaften Zustand hinaus.
Da Unternehmen das permanente Umlaufvermögen eher in der Kategorie der festen oder langfristigen Vermögenswerte betrachten, obwohl dies technisch nicht korrekt ist, finanzieren sie diese in der Regel mit langfristigen Schulden. Die Zahlung kurzfristiger Schulden, die innerhalb eines Jahres fällig werden, kann die Aufrechterhaltung des Basisumlaufvermögens stören. Sollten die Zinssätze steigen und ein Unternehmen kurzfristige Schulden refinanzieren müssen, werden darüber hinaus höhere Zinsaufwendungen anfallen.
Manager bevorzugen daher die Installation einer langfristigen Finanzierung für den Teil des Umlaufvermögens, den sie für notwendig halten, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Sie wollen die Vorhersehbarkeit. Der Nachteil ist die Möglichkeit, dass ein Teil der langfristigen Schulden nicht von Zeit zu Zeit verwendet wird, was zu einem über den erforderlichen Zinsaufwand hinausgehenden Aufwand führt. Dies ist jedoch normalerweise ein akzeptabler Kompromiss.
Beispiel eines permanenten Umlaufvermögens
Ein Kaufhaus verfügt über Bargeld in Höhe von 90 Millionen US-Dollar, Inventar in Höhe von 400 Millionen US-Dollar und Forderungen in Höhe von 50 Millionen US-Dollar von ungefähr Januar bis Juli. Hierbei handelt es sich um dauerhafte kurzfristige Vermögenswerte, die für die Ausübung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind. Von August bis Dezember erhöht das Kaufhaus den Lagerbestand auf 900 Millionen US-Dollar, um die Nachfrage nach dem Schulanfang zu befriedigen und sich auf die Weihnachtsferien vorzubereiten. Auch die Zahlungsmittel und Forderungen steigen, jedoch nicht proportional. Diese zusätzlichen Beträge werden intern als temporäres Umlaufvermögen bezeichnet.