Performance-Aktien

Die zentralen Thesen

• Performance Shares sind eine anreizbasierte Form der Aktienvergütung, die an Unternehmensleiter oder Führungskräfte gezahlt wird, wenn bestimmte Benchmarks erreicht werden.
• Den Mitarbeitern werden häufig Performance Shares in Form von Boni und/oder Aktienoptionen gewährt.
• Performance Shares tragen dazu bei, die Ziele von Managern und anderen Mitarbeitern mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen.

Leistungsanteile verstehen

Der Zweck von Performance Shares besteht darin, die Interessen von Führungskräften und Managern mit den Interessen der Aktionäre zu verbinden. Performance Shares haben ähnliche Ziele wie Mitarbeiter-Aktienoptionspläne (ESOPs), da sie dem Management einen expliziten Anreiz bieten, seine Bemühungen auf die Maximierung des Shareholder Value zu konzentrieren.

Bei Performance Shares erhält der Manager als Ausgleich für die Zielerreichung Unternehmensaktien oder Aktienoptionen, im Gegensatz zu traditionellen Aktienoptionsplänen, bei denen Mitarbeiter Aktienoptionen als Teil ihres üblichen Vergütungspakets erhalten. Es handelt sich also um eine leistungsorientierte Vergütung, die an Mitarbeiter ausgezahlt wird, die eine extrem hohe Qualität erbracht oder vorgegebene Meilensteine ​​oder Benchmarks erreicht oder übertroffen haben.

Ausgabe von Performance Shares

In vielen Fällen basiert die Verteilung von Performance Shares auf der Leistung des Unternehmens im Vergleich zu bestimmten Kennzahlen. Beispielsweise dürfen die Aktien nur ausgegeben werden, wenn die Aktie der Gesellschaft einen bestimmten Marktwert erreicht. Unternehmen können auch Performance-Aktien-Pläne auf der Grundlage des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit, der Gesamtrendite der Aktionäre, der Kapitalrendite oder einer Kombination mehrerer Messgrößen für die Leistung des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum strukturieren.

Performance Shares können auch gewährt werden, wenn ein Unternehmen strategische Ziele erreicht, wie z. B. den Abschluss einer Kampagne oder eines Projekts innerhalb einer Frist, die Verbesserung der internen Leistung eines Geschäftsbereichs oder die Erlangung der behördlichen Zulassung für ein neuartiges Produkt. Die Gesellschaft legt die Bestimmungen für Performance Shares fest, und es kann einen Zeitraum geben, in dem der Führungskraft oder dem Manager Stimmrechte für diese Aktien gewährt werden, obwohl sie noch nicht aus dem Sperrzeitraum freigegeben wurden. Ein leitender Angestellter oder Manager kann auch Anspruch auf Dividenden basierend auf diesen Aktien haben, die gemäß den in der Vergütungsvereinbarung festgelegten Bedingungen ausgezahlt werden.

Beschränkungen für Performance-Aktien

Auch die Anzahl der gewährten Performance Shares kann mit der Gesamtperformance schwanken. In solchen Fällen ist es nicht nur wichtig, dass das Unternehmen die gesetzten Ziele erreicht, sondern auch, wie das Unternehmen mit diesen Kennzahlen abschneidet, um festzustellen, ob die Führungskraft dadurch weniger oder mehr Aktien erhält.

Der Zeitrahmen für die Beurteilung, ob Performance Shares gewährt werden, kann sich über einen mehrjährigen Zeitraum erstrecken, wobei die Aktien jährlich oder in Abständen von mehreren Jahren gewährt werden. Der Wert der Performance Shares kann abhängig von den Bedingungen, unter denen sie ausgegeben werden, Marktschwankungen außerhalb der Hauptkennzahlen unterliegen. Auch nach der Ausgabe der Aktien kann es eine obligatorische Sperrfrist geben, bevor der Manager oder die Führungskraft die Kontrolle oder das Eigentum an diesen Aktien ausüben kann.