Leistungsbezogene Vergütung

Was ist leistungsbasierte Vergütung?

Erfolgsabhängige Vergütung ist eine anreizorientierte Form der Entschädigung, die bezahlt werden kann Portfolio – Manager von Investmentfonds. Regulierte Investmentfonds mit leistungsabhängiger Vergütung können ihre Verwaltungsgebühren für leistungsorientierte Anreize um ca. 0,20 % erhöhen. In der Investmentbranche sind Hedgefonds Manager vor allem dafür bekannt, ein hohes Maß an leistungsabhängiger Vergütung zu erhalten.

Leistungsabhängige Vergütung bezieht sich auch auf zusätzliche Vergütungen, die an Mitarbeiter ausgezahlt werden, die über ihre beruflichen Anforderungen hinaus in extrem hoher Qualität gearbeitet haben.

Leistungsorientierte Vergütung verstehen

Eine leistungsorientierte Vergütung belohnt einen Investmentmanager oder einen Mitarbeiter für das Erreichen bestimmter Leistungsziele oder für qualitativ hochwertige Arbeit. Für Anlageverwalter bietet es Anreize, kluge und risikogerechte Anlageentscheidungen zu treffen, die zu einer Wertsteigerung des investierten Vermögens führen. Dies ermöglicht ihnen zusätzlich zu den von ihnen erhobenen Verwaltungsgebühren einen Prozentsatz der Renditen.

Für Mitarbeiter ist eine leistungsorientierte Vergütung eine Belohnung für ihre harte Arbeit und eine Anerkennung ihres Beitrags zum Unternehmen sowie ein Anreiz, im Unternehmen zu bleiben. Die meisten Mitarbeiterboni sind leistungsabhängige Vergütungen.

Erfolgsorientierte Vergütung der Investmentgesellschaft

Der Investment Company Act von 1940 regelt die Investmentfondsbranche und legt bestimmte Anforderungen fest, die dazu beigetragen haben, die Vergütungsstandards für Portfoliomanager zu gestalten. Investmentgesellschaften müssen über einen Verwaltungsrat verfügen, der den Vergütungsplan der Manager genehmigt.

Unternehmen müssen auch eine Registrierungserklärung einschließlich eines Prospekts und einer Erklärung zusätzlicher Informationen einreichen, in der alle Informationen über den Fonds einschließlich der Vergütung klar und transparent dargestellt sind.

Es wird allgemein erwartet, dass Standards und Dokumentationen für öffentlich gehandelte Fonds branchenweit einheitlich sind, damit Anleger sie leichter vergleichen können. Diese Konsistenz hat im Allgemeinen auch zu standardisierten Gebühren geführt, die von Investmentfondsmanagern als Teil der jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds erhoben werden.

Die Verwaltungsgebühren für das Portfolio von Investmentfonds können zwischen 0,50 % und 2,50 % liegen, wobei aktive Fondsmanager eine höhere Vergütung verlangen. Die Gebühren für die Portfolioverwaltung umfassen in der Regel den Großteil der jährlichen Gesamtbetriebskosten eines Investmentfonds. In der gesamten Branche können Investmentfondsmanager auch leistungsabhängige Gebühren erhalten. Diese Gebühren sind in ihrer Registrierungserklärung aufgeführt und vom Vorstand genehmigt.

Leistungsbasierte Vergütung des Hedgefonds-Managers

In der gesamten Investmentbranche sind Hedgefondsmanager allgemein für ihre erfolgsabhängigen Gebühren bekannt. Hedgefonds sind viel weniger reguliert als traditionelle Investmentfonds und haben daher einen größeren Spielraum bei der Gestaltung der Gebührenordnung.

Sie verwenden in der Regel auch komplexere Strategien, die sie entwickeln, mit dem Ziel, höhere Renditen als Investmentfonds zu erzielen, was sie als Grund für eine höhere leistungsbasierte Vergütung rechtfertigen.

Hedgefonds-Manager berechnen in der Regel eine Gebührenordnung von „zwei und zwanzig“, die von ihren Anlegern höhere Verwaltungsgebühren als Investmentfonds verlangt. Die  Gebührenstruktur für zwei und zwanzig Hedgefonds weist eine Pauschalgebühr von 2% sowie eine Performancegebühr von 20% aus.

Die Gebühr von 2 % basiert auf dem verwalteten Vermögen des Fonds (AUM). Die Gebühr von 20% ist eine erfolgsabhängige Vergütung, die normalerweise ausgelöst wird, wenn die Leistung eine Benchmark um einen bestimmten Betrag übertrifft. Die Gebühr von 20% wird aus den Gewinnen des Fonds an den Hedgefondsmanager gezahlt.

Leistungsorientierte Vergütung der Mitarbeiter

Mitarbeiter verdienen ein traditionelles Gehalt, aber eine leistungsorientierte Vergütung zielt darauf ab, sie für ihre hohe Leistung zu belohnen, die über ihre Jobanforderungen hinausgeht. Die leistungsorientierte Vergütung wird meistens als Jahresendbonus gewährt, wobei auch ganzjährige Boni möglich sind.

Eine weitere gängige erfolgsabhängige Vergütung ist die Gewährung von Aktienoptionen. Ein Mitarbeiter hat die Möglichkeit, Aktien eines Unternehmens mit einem Abschlag zu kaufen, wenn der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis liegt. Zum Beispiel könnten Aktien des Unternehmens zu 100 US-Dollar gehandelt werden und der Mitarbeiter erhält die Option, zu 90 US-Dollar zu kaufen.

Leistungsorientierte Vergütung in Unternehmen soll Mitarbeiter dazu motivieren, härter zu arbeiten, da sie von ihrem Erfolg profitieren.