Rentenausfall

Was ist ein Rentenausfall?

Ein Pensionsausfall ist eine Situation, in der ein Unternehmen, das seinen Mitarbeitern einen leistungsorientierten Plan (DB) anbietet, nicht über genügend Geld verfügt, um die Verpflichtungen des Pensionsfonds zu erfüllen. Typischerweise liegt eine Unterdeckung der Vorsorge vor, weil die vom Vorsorgeverwalter ausgewählten Anlagen nicht den Erwartungen entsprachen. Eine Rente mit Unterdeckung gilt als unterfinanziert.

Rentendefizite verstehen

Ein leistungsorientierter Pensionsplan beinhaltet eine Garantie dafür, dass die zugesagten Zahlungen während der Rentenjahre des Mitarbeiters erhalten werden. Das Unternehmen investiert seinen Pensionsfonds in verschiedene Vermögenswerte, um genügend Einkommen zu erwirtschaften, um die Verpflichtungen aus diesen Garantien sowohl für gegenwärtige als auch für zukünftige Rentner zu erfüllen.

Der  kapitalgedeckte Status  eines Pensionsplans beschreibt, wie sich sein Vermögen gegenüber seinen Verbindlichkeiten verhält. Ein Rentenmangel bedeutet, dass die  Verbindlichkeiten oder die Verpflichtungen zur Zahlung von Renten das Vermögen übersteigen, das sich zur Finanzierung dieser Zahlungen angesammelt hat. Renten können aus verschiedenen Gründen unterfinanziert sein. Zinsänderungen und Kursverluste können das Fondsvermögen stark reduzieren. Während einer Konjunkturabschwächung sind Pensionspläne anfällig dafür, unterfinanziert zu werden.

Ein Rentenausfall ist ein bedeutendes Ereignis, das von dem Unternehmen, das einen leistungsorientierten Plan anbietet, Maßnahmen zur Behebung der Situation erfordert. Ein Unternehmen, das die Rente einleitet, ist dafür verantwortlich, seinen Mitarbeitern das Geld zu zahlen, das ihnen garantiert wurde. Bei einem solchen Plan übernimmt der Arbeitnehmer kein Anlagerisiko.

Grundsätzlich garantierte das Unternehmen anspruchsberechtigten Mitarbeitern, die für einen bestimmten Zeitraum für sie tätig waren, bei der Pensionierung einen bestimmten Geldbetrag. Fehlt das Geld, wenn die Menschen in den Ruhestand gehen, kann dies sowohl das Unternehmen als auch die Mitarbeiter gefährden.

Fehlmengen vermeiden

Fondsmanager und Unternehmen können vorhersagen, ob es Probleme bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen geben wird, lange bevor Rentner ihre zugeteilten Zahlungen erhalten. Bei Feststellung einer Unterdeckung besteht eine Möglichkeit darin, die Beiträge an den Plan zu erhöhen.

Ein bekanntes Beispiel für diese Vorgehensweise war der Automobilkonzern General Motors, der im Jahr 2016 eine Rentenlücke entdeckte und anschließend einen erheblichen Teil des Unternehmensgewinns zur Sicherstellung der Verpflichtungen des Unternehmens aufwendete. Diese Vorgehensweise ist zwar eine zuverlässige Option, würde jedoch den Jahresüberschuss des Unternehmens belasten.

Eine andere Möglichkeit für ein Unternehmen, einen Fehlbetrag auszugleichen, besteht darin, einfach seine Anlageperformance zu verbessern; Diese Strategie ist jedoch mit Risiken behaftet, da höhere Renditen nicht garantiert werden können.

Die Rolle der Rentenversicherung

In einigen Fällen kann ein Unternehmen, das seine Rentenlücke nicht mit eigenem Geld ausgleichen kann, eine Entlastung bei der Rentenversicherung beantragen. Ein von der US-Regierung gefördertes Unternehmen, bekannt als Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG), existiert, um die Fortführung und Aufrechterhaltung privater leistungsorientierter Pläne zu fördern, die Zahlung von Rentenleistungen sicherzustellen und die Rentenversicherungsprämien in Schach zu halten.

Die PBCG wurde durch das Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) geschaffen und kann möglicherweise eingreifen und sicherstellen, dass die Rentenzahlungen vollständig geleistet werden, wenn ein Unternehmen mit einem Defizit konfrontiert ist. Als Gegenleistung für diesen Schutz muss das Unternehmen für jeden in den Plan aufgenommenen Arbeitnehmer eine Prämie zahlen.3