Rentenmangel

Was ist ein Rentenmangel?

Ein Pensionsdefizit ist eine Situation, in der ein Unternehmen, das Mitarbeitern einen leistungsorientierten Plan (DB) anbietet, nicht über genügend Geld verfügt, um die Verpflichtungen der Pensionskasse zu erfüllen. Ein Rentenmangel tritt typischerweise auf, weil die vom Rentenverwalter ausgewählten Anlagen nicht den Erwartungen entsprachen. Eine Rente mit Fehlbetrag gilt als unterfinanziert.

Rentendefizite verstehen

Ein leistungsorientierter Pensionsplan garantiert, dass die zugesagten Zahlungen während der Rentenjahre des Arbeitnehmers eingehen. Das Unternehmen investiert seine Pensionskasse in verschiedene Vermögenswerte, um genügend Erträge zu erzielen, um die Verbindlichkeiten aus diesen Garantien sowohl für gegenwärtige als auch für zukünftige Rentner zu bedienen.

Der  Finanzierungsstatus  eines Pensionsplans beschreibt, wie sich sein Vermögen im Vergleich zu seinen Verbindlichkeiten stapelt. Ein Rentenausfall bedeutet, dass die  Verbindlichkeiten oder die Verpflichtungen zur Zahlung von Renten die Vermögenswerte übersteigen, die zur Finanzierung dieser Zahlungen angehäuft wurden. Renten können aus mehreren Gründen unterfinanziert sein. Zinsänderungen und Börsenverluste können das Fondsvermögen erheblich reduzieren. Während einer wirtschaftlichen Abkühlung können Pensionspläne unterfinanziert werden.

Ein Rentenmangel ist ein bedeutendes Ereignis, bei dem das Unternehmen, das einen leistungsorientierten Plan anbietet, Maßnahmen zur Behebung der Situation ergreifen muss. Ein Unternehmen, das die Rente beginnt, ist dafür verantwortlich, seinen Mitarbeitern das Geld zu zahlen, das ihnen garantiert wurde. In einem solchen Plan übernimmt der Mitarbeiter kein Anlagerisiko.

Im Wesentlichen garantierte das Unternehmen berechtigten Mitarbeitern, die für einen festgelegten Zeitraum für sie gearbeitet hatten, dass sie bei ihrer Pensionierung einen bestimmten Geldbetrag erhalten würden. Wenn das Geld nicht da ist, wenn die Leute bereit sind, in den Ruhestand zu gehen, kann es sowohl das Unternehmen als auch die Mitarbeiter gleichermaßen gefährden.

Defizite vermeiden

Fondsmanager und Unternehmen können vorhersagen, ob es Probleme bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen geben wird, lange bevor Rentner ihre zugeteilten Zahlungen erhalten. Bei Feststellung eines Defizits besteht eine Möglichkeit darin, die Beiträge zu erhöhen, die sie zum Plan leisten.

Ein bekanntes Beispiel für diese Vorgehensweise war das Automobilunternehmen General Motors, das feststellte, dass es 2016 mit einem Pensionsdefizit konfrontiert war, und anschließend einen erheblichen Teil des Unternehmensgewinns zuweist, um sicherzustellen, dass die Verpflichtungen des Unternehmens erfüllt werden. Diese Vorgehensweise ist zwar eine verlässliche Option, würde jedoch das Nettoergebnis des Unternehmens beeinträchtigen.

Eine weitere Möglichkeit für ein Unternehmen, einen Fehlbetrag auszugleichen, besteht darin, einfach seine Anlageperformance zu verbessern. Diese Strategie ist jedoch mit Risiken behaftet, da höhere Renditen nicht garantiert werden können.

Die Rolle der Rentenversicherung

In einigen Fällen kann ein Unternehmen, das seinen Rentenmangel nicht mit seinem eigenen Geld ausgleichen kann, eine Erleichterung bei der Rentenversicherung beantragen. Es gibt ein von der US-Regierung gesponsertes Unternehmen, das als Pension Benefit Guarantee Corporation (PBCG) bekannt ist, um die Fortführung und Aufrechterhaltung privater leistungsorientierter Pläne zu fördern, die Zahlung von Rentenleistungen sicherzustellen und die Rentenversicherungsprämien in Schach zu halten.

Die PBCG wurde durch das Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) geschaffen und kann möglicherweise eingreifen und sicherstellen, dass die Rentenzahlungen vollständig geleistet werden, wenn ein Unternehmen mit einem Defizit konfrontiert ist. Als Gegenleistung für diesen Schutz muss das Unternehmen für jeden im Plan enthaltenen Arbeitnehmer eine Prämie zahlen.3