Pennystock
Was ist ein Penny Stock?
Ein Penny Stock bezieht sich normalerweise auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, das für weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt wird. Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt werden, werden die meisten über außerbörsliche (OTC) Transaktionen über das elektronische OTC Bulletin Board (OTCBB) oder über die private OTC Markets Group gehandelt. Für OTC-Transaktionen gibt es keinen Trading Floor. Auch alle Angebote erfolgen elektronisch.
Penny Stocks erklärt
In der Vergangenheit wurden Penny Stocks als Aktien betrachtet, die für weniger als einen Dollar pro Aktie gehandelt wurden. Die US- Börsenaufsicht SEC ( Securities and Exchange Commission ) hat die Definition dahingehend geändert, dass sie alle Aktien umfasst, die unter fünf Dollar gehandelt werden. Die SEC ist eine unabhängige Bundesbehörde, die für den Schutz der Anleger verantwortlich ist, da diese ein faires und geordnetes Funktionieren der Wertpapiermärkte gewährleisten .
Penny Stocks werden normalerweise mit kleinen Unternehmen in Verbindung gebracht und werden selten gehandelt, was bedeutet, dass es ihnen an Liquidität oder bereiten Käufern auf dem Markt mangelt. Infolgedessen kann es für Anleger schwierig sein, Aktien zu verkaufen, da es zu diesem Zeitpunkt möglicherweise keine Käufer gibt. Aufgrund der geringen Liquidität können Anleger Schwierigkeiten haben, einen Preis zu finden, der den Markt genau widerspiegelt.
Aufgrund ihrer fehlenden Liquidität, breiten Geld-Brief-Spreads oder Preisnotierungen und kleinen Unternehmensgrößen gelten Penny Stocks im Allgemeinen als hochspekulativ. Mit anderen Worten, Anleger könnten einen beträchtlichen Betrag oder ihr gesamtes Investment verlieren.
Die zentralen Thesen
- Eine Penny Stock bezieht sich auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, die normalerweise für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird.
- Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der NYSE gehandelt werden, werden die meisten Penny Stocks außerbörslich über das OTC Bulletin Board (OTCBB) gehandelt.
- Während beim Handel mit Penny Stocks beträchtliche Gewinne erzielt werden können, besteht auch das gleiche Risiko, einen erheblichen Teil einer Investition in kurzer Zeit zu verlieren.
Preisschwankungen von Penny Stocks
Penny Stocks, die auf dem Marktplatz angeboten werden, sind oft wachsende Unternehmen mit begrenzten Barmitteln und Ressourcen. Da es sich in erster Linie um kleine Unternehmen handelt, eignen sich Penny Stocks am besten für Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.
Typischerweise weisen Penny Stocks eine höhere Volatilität auf, was zu einem höheren Ertragspotenzial und damit zu einem höheren inhärenten Risiko führt. Anleger können ihre gesamte Investition in eine Penny Stock oder mehr als ihre Investition verlieren, wenn sie auf Margin kaufen, was bedeutet, dass der Anleger Geld von einer Bank oder einem Broker geliehen hat, um die Anteile zu kaufen.
Angesichts des erhöhten Risikoniveaus, das mit einer Anlage in Penny Stocks verbunden ist, sollten Anleger besondere Vorsichtsmaßnahmen treffen. Zum Beispiel sollte ein Anleger vor dem Einstieg in einen Trade eine Stop-Loss-Order festgelegt haben und wissen, welches Preisniveau er verlassen muss, wenn sich der Markt entgegen der beabsichtigten Richtung bewegt. Stop-Loss-Orders setzen ein Preislimit, das bei Erreichen einen automatischen Verkauf der Wertpapiere auslöst.
Obwohl Pennystocks explosive Gewinne erzielen können, ist es wichtig, realistische Erwartungen zu haben und zu verstehen, dass Pennystocks risikoreiche Anlagen mit geringem Handelsvolumen sind.
Was macht Penny Stocks riskant?
Penny Stocks bieten einigen kleinen Unternehmen die Möglichkeit, auf Finanzierungen aus der Öffentlichkeit zuzugreifen. Diese Unternehmen können diese Plattform als Startblock für den Einstieg in einen größeren Marktplatz nutzen. Da sie zu so niedrigen Preisen verkauft werden, gibt es außerdem Raum für erhebliches Aufwärtspotenzial. Einige Faktoren verschärfen jedoch das Risiko, das mit der Investition oder dem Handel mit Penny Stocks verbunden ist. Wertpapiere sind normalerweise riskanter als etabliertere Unternehmen, die als Blue-Chip Aktien bekannt sind.
Ein Blue Chip ist ein national anerkanntes, gut etabliertes und finanziell gesundes Unternehmen. Blue Chips verkaufen im Allgemeinen qualitativ hochwertige, weithin akzeptierte Produkte und Dienstleistungen. Blue-Chip-Unternehmen haben in der Regel einen Abschwung erlebt und sind angesichts widriger wirtschaftlicher Bedingungen profitabel tätig, was zu ihrer langjährigen Erfahrung mit stabilem und verlässlichem Wachstum beiträgt.
1:45
Mangel an öffentlich zugänglichen Informationen
Bei der Prüfung von Optionen für potenzielle Investitionen ist es wichtig, über genügend Informationen zu verfügen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Bei einigen Penny Stocks kann es sehr schwierig sein, Informationen zur Unternehmensperformance zu finden. Wenn dies der Fall ist, stammen die über sie verfügbaren Informationen möglicherweise nicht aus glaubwürdigen Quellen.
Am OTCBB gehandelte Aktien tragen das Suffix „OB“ an ihrem Symbol. Diese Unternehmen reichen ihre Jahresabschlüsse bei der SEC ein. Unternehmen, die auf den rosafarbenen Blättern aufgeführt sind, müssen jedoch keine Anträge bei der SEC stellen. Daher unterliegen diese Unternehmen nicht der gleichen öffentlichen Kontrolle oder Regulierung wie die an der NYSE, der Nasdaq und anderen Märkten vertretenen Aktien.
Keine Mindeststandards
Aktien im OTCBB und Pink Sheets müssen keine Mindeststandardanforderungen erfüllen, um für den Verkauf über OTC-Börsen verfügbar zu bleiben. Sobald ein Unternehmen seine Listing-Position an einer der großen Börsen nicht mehr halten kann, kann das Unternehmen zu einer der kleineren OTC-Listing-Börsen wechseln. Mindeststandards können für manche Anleger als Sicherheitspolster wirken. Wenn ein Unternehmen keinen höheren Standards unterliegt, wird die Investition in dieses Unternehmen viel riskanter.
Mangel an Geschichte
Viele der als Penny Stocks geltenden Unternehmen könnten neu gegründet werden, und einige könnten kurz vor der Insolvenz stehen. Diese Unternehmen haben im Allgemeinen eine schlechte Erfolgsbilanz oder überhaupt keine Erfolgsbilanz. Wie Sie sich vorstellen können, macht es dieser Mangel an historischen Informationen schwierig, das Potenzial einer Aktie zu bestimmen.
Liquidität und Betrug
Aktien, die selten gehandelt werden, haben nicht viel Liquidität. Infolgedessen ist es möglich, dass Anleger die Aktie nach dem Erwerb nicht mehr verkaufen können. Die Anleger müssen möglicherweise ihren Preis senken, bis er für einen anderen Käufer attraktiv ist.
Niedrige Liquiditätsniveaus bieten einigen Händlern auch die Möglichkeit, Aktienkurse zu manipulieren. Das Pump-and-Dump Schema ist ein beliebter Handelsbetrug, um Anleger zum Kauf einer Aktie zu verleiten. Es werden große Mengen einer Penny Stock gekauft, gefolgt von einer Periode, in der die Aktie hochgejubelt oder aufgepumpt wird. Sobald andere Anleger die Aktie kaufen wollen, verkaufen die Betrüger ihre Aktien. Sobald der Markt erkennt, dass es keinen fundamentalen Grund für einen Anstieg der Aktie gab, beeilen sich die Anleger zu verkaufen und können schwere Verluste in Kauf nehmen.
Vorteile
- Bieten Sie kleinen Unternehmen einen Ort, an dem sie Zugang zu öffentlichen Mitteln erhalten.
- In einigen Fällen bieten Penny Stocks eine Methode, um Zugang zu größeren Marktplatzlisten zu erhalten.
- Bei einem niedrigeren Preis ermöglichen Penny Stocks eine deutliche Aufwertung der Aktie.
Nachteile
- Penny Stocks fehlt ein liquider Markt mit wenigen Käufern, vielleicht sogar nachdem ihr Kurs gestiegen ist.
- Es gibt nur begrenzte Informationen über die Finanzunterlagen des Unternehmens.
- Penny Stocks haben eine hohe Wahrscheinlichkeit von Betrug und Insolvenz des zugrunde liegenden Unternehmens.
Anzeichen für Betrug
Obwohl es für zuwissen,welchen Penny Stöcke sind betrügerisch, die SEC empfiehlt,dass dieAnleger beachten Siedie folgenden Warnzeichen in einer Firma Rekord keine todsichere Strategie ist: SEC Handel Suspensionen, große Vermögen,aber kleinen Umsatz, Jahresabschlüsse enthalten ungewöhnliche Elemente in den Fußnoten, seltsame Prüfungsprobleme und große Insider-Besitz.
Beispiel aus der Praxis für Penny Stock Fraud
Der in Kalifornien lebende Zirk de Maison hat nach Angaben des Federal Bureau of Investigation (FBI) zwischen 2008 und 2013 fast ein halbes Dutzend Briefkastenfirmen gegründet und sie Investoren als Penny Stocks angeboten. De Maison sagte den Investoren, dass die Unternehmen in einer Vielzahl von Geschäften tätig seien, wie zum Beispiel Goldbergbau und Diamantenhandel, obwohl sie in Wirklichkeit nichts taten. Er verkaufte die Aktien in „Boiler Rooms“, Büros, in denenBroker mit Hochdruck-Taktiken die Leute zum Kauf von Aktien drängen, indem sie große Gewinne versprachen.2015 wurden de Maison und sieben weitere Täter des Wertpapierbetrugs für schuldig befunden und zu Bundesgefängnissen verurteilt.
Wie entsteht ein Penny Stock?
Kleine Unternehmen und Start-ups geben in der Regel Aktien aus, um Kapital für das Wachstum des Unternehmens zu beschaffen. Obwohl der Prozess langwierig ist, ist die Ausgabe von Aktien oft eine der schnellsten und effektivsten Möglichkeiten für ein Startup-Unternehmen, Kapital zu erhalten.
Eine Penny Stock wird wie jede andere börsennotierte Aktie durch einen Prozess geschaffen, der als Börsengang oder Börsengang bezeichnet wird. Um im OTCBB gelistet zu werden, muss das Unternehmen zunächst eine Registrierungserklärung bei der SEC einreichen oder einreichen, dass das Angebot für eine Ausnahme von der Registrierung qualifiziert ist. Es muss auch die staatlichen Wertpapiergesetze an den Orten überprüfen, an denen es die Aktie verkaufen möchte. Nach der Genehmigung kann das Unternehmen damit beginnen, Aufträge von Anlegern einzuholen.
Schließlich kann das Unternehmen die Notierung der Aktie an einer größeren Börse beantragen oder im Freiverkehr handeln.
Underwriting Penny Stock
Wie bei anderen neuen Angeboten ist der erste Schritt die Einstellung eines Underwriters, normalerweise eines Anwalts oder einer auf Wertpapierangebote spezialisierten Investmentbank. Das Angebot des Unternehmens muss entweder gemäß Regulation A des Securities Act von 1933 bei der SEC registriert oder, falls ausgenommen, gemäß Regulation D eingereicht werden. Wenn sich das Unternehmen registrieren muss, muss das Formular 1-A, die Registrierungserklärung, zusammen mit dem Jahresabschluss des Unternehmens und den vorgeschlagenen Verkaufsunterlagen bei der SEC eingereicht werden.
Der Jahresabschluss muss der Öffentlichkeit zugänglich bleiben, und rechtzeitige Berichte müssen bei der SEC eingereicht werden, um das öffentliche Angebot aufrechtzuerhalten. Nach der Genehmigung durch die SEC können Aktienanträge durch begleitende Verkaufsunterlagen und Offenlegungen, wie beispielsweise einen Prospekt, von der Öffentlichkeit angefordert werden.
Handel mit Penny Stocks
Nachdem die ersten Aufträge eingegangen sind und die Aktie an die Anleger verkauft wurde, kann ein registriertes Angebot mit dem Handel auf dem Sekundärmarkt beginnen, indem es an einer Börse wie der NYSE, der Nasdaq oder im Freiverkehr notiert. Viele Penny Stocks werden aufgrund der strengen Anforderungen für die Notierung an den größeren Börsen über OTC gehandelt.
Manchmal machen Unternehmen nach dem Börsengang ein zusätzliches Sekundärmarktangebot, das die bestehenden Aktien verwässert, dem Unternehmen jedoch Zugang zu mehr Investoren und Kapitalerhöhungen verschafft. Darüber hinaus ist es zwingend erforderlich, dass die Unternehmen weiterhin aktualisierte Jahresabschlüsse veröffentlichen, um die Anleger auf dem Laufenden zu halten und die Möglichkeit zur Notierung am Over-the-Counter-Bulletin Board aufrechtzuerhalten.
Die Regeln der SEC für Penny Stocks
Penny Stocks gelten als hochspekulative Anlagen. Zum Schutz der Anleger haben die SEC und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Regeln zur Regulierung des Handels mit Penny Stocks. Alle Broker-Dealer müssen Abschnitt 15(h) des Securities Exchange Act von 1934 und die begleitenden Regeln einhalten, um zur Abwicklung von Penny Stock-Transaktionen berechtigt zu sein.
- Gemäß den Exchange Act-Regeln von §240.15g-9 muss der Broker-Dealer die Transaktion des Anlegers genehmigen und sicherstellen, dass die Anlage für seinen Kauf geeignet ist.
- Sie müssen dem Kunden ein standardisiertes Offenlegungsdokument gemäß §240.15g-2 zur Verfügung stellen. In diesem Dokument werden die mit dem Kauf von Penny Stocks verbundenen Risiken, Kundenrechte und Rechtsmittel bei Betrug erläutert.
- Nach Regel §240.15g-3 müssen Broker-Dealer die aktuell notierten Preise offenlegen und bestätigen, bevor sie eine Penny-Stock-Transaktion abschließen.
- Regel §240.15g-4 besagt, dass der Broker den Anleger über die Gelder informieren muss, die der Broker durch die Vermittlung der Transaktion verdient.
- Broker müssen monatliche Kontoauszüge senden, die Details zur Anzahl und Identität jeder Penny Stock im Kundenkonto enthalten, wie in Regel §240.15g-6 beschrieben. Diese Aussagen müssen erklären, dass die Penny Stocks eine begrenzte Marktliquidität haben und eine Schätzung des Werts der Aktien in diesem begrenzten Markt geben.
Handel nach Geschäftsschluss
Penny Stocks können nachbörslich gehandelt werden, und da viele bedeutende Marktbewegungen nach Börsenschluss auftreten können, unterliegen Pennystocks nachbörslichen Schwankungen. Wenn Penny-Stock-Investoren Kauf- oder Verkaufsgeschäfte außerhalb der Geschäftszeiten ausführen, können sie möglicherweise Aktien zu sehr hohen Preisen verkaufen oder Aktien zu sehr niedrigen Preisen kaufen.
Allerdings unterliegen selbst die besten Penny Stocks einer geringen Liquidität und einer minderwertigen Berichterstattung. Wenn eine Penny-Aktie nach Geschäftsschluss steigt, kann es für einen Anleger, der die Aktie verkaufen möchte, schwierig sein, einen Käufer zu finden. Penny Stocks werden selten gehandelt, noch mehr nach Börsenschluss, was den Kauf und Verkauf außerhalb der Handelszeiten erschweren kann.
Wann ist es kein Penny Stock?
Mehrere Ereignisse können den Übergang von einem Penny Stock zu einem regulären Stock auslösen. Das Unternehmen kann neue Wertpapiere in einem bei der SEC registrierten Angebot ausgeben oder eine bestehende Wertpapierklasse bei der Aufsichtsbehörde registrieren.
Beide Arten von Transaktionen erfordern automatisch, dass sich die Firma an die regelmäßige Berichterstattung hält, einschließlich der Offenlegung gegenüber den Anlegern über ihre Geschäftstätigkeit, Finanzlage und Unternehmensführung, es sei denn, es gibt eine Ausnahme. Diese Einreichungen verlangen auch vierteljährliche 10-Q-Berichte, das jährliche Formular 10-K und regelmäßige Formulare 8-K-Berichte, die unerwartete und bedeutende Ereignisse detailliert beschreiben.
In einigen Fällen gibt es zusätzliche Bedingungen, unter denen ein Unternehmen Berichte bei der SEC einreichen muss. Berichte müssen eingereicht werden, wenn ein Unternehmen mindestens 2.000 Anleger hat, mehr als 500 Anleger, die nicht als akkreditierte Anleger eingestuft werden können, und ein Vermögen von mehr als 10 Millionen US-Dollar besitzt.
Normalerweise müssen Unternehmen mit einem Vermögen von nicht mehr als 10 Millionen US-Dollar und weniger als 2.000 eingetragenen Aktionären die Richtlinien für die Berichterstattung gemäß der SEC nicht einhalten. Interessanterweise entscheiden sich einige Unternehmen für Transparenz, indem sie die gleichen Arten von Berichten einreichen, die andere, vielleicht seriösere Unternehmen erstellen müssen.
Beispiel für einen Penny Stock
Die meisten Penny Stocks werden nicht an den großen Börsen gehandelt. Es gibt jedoch einige große Unternehmen, basierend auf der Marktkapitalisierung, die an den wichtigsten Börsen wie der Nasdaq unter 5 USD pro Aktie handeln.
Ein Beispiel für eine an der Nasdaq notierte Penny Stock ist Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), ein kleines biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Coral Gables, Florida. Am 7. Januar 2021 beträgt der Aktienkurs 3,55 US-Dollar pro Aktie. In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen 2 und 5 US-Dollar. Am 10. August 2020 schloss die Aktie bei 4,26 USD;am nächsten Tag fiel der Preis jedoch auf 3,34 USD, was einem Rückgang von fast 22% entspricht.
Obwohl beim Handel mit Penny Stocks beträchtliche Gewinne erzielt werden können, besteht auch das gleiche oder größere Risiko, einen erheblichen Teil einer Investition in kurzer Zeit zu verlieren.