Peak-to-Valley-Drawdown

Was ist ein Peak-to-Valley-Drawdown?

Ein Peak-to-Valley-Drawdown ist der größte kumulierte prozentuale Rückgang des Portfoliowerts eines Fonds oder Vermögensverwalters. Er ist definiert als der prozentuale Rückgang vom höchsten Wert (Peak) des Fonds auf den niedrigsten Wert (Tief) nach dem Peak. Fonds, die über lange Zeiträume bestehen, können über verschiedene Zeiträume hinweg mehrere Spitzen-zu-Tal-Inanspruchnahmen aufweisen.

Grundlegendes zum Peak-to-Valley-Drawdown

Der Peak-to-Valley-Drawdown kann einem Anleger helfen, das Risiko eines Portfolios einzuschätzen. Es ist ein Leistungs- und Risikoberichtsmaß, das einige Fonds verwenden können. Es wird häufig häufiger mit Merkmalen von Portfolios mit höherem Risiko wie Hedge-Fonds und Managed-Futures-Strategien gemeldet.

Anleger können auch die Drawdowns von Spitze zu Tal mit langfristigen historischen Renditedaten verfolgen. Für diese Art von Analyse kann die Erstellung eines individuellen Peak-to-Tal-Drawdown-Berichts erforderlich sein, da er von Anlageverwaltern nicht oft automatisch bereitgestellt wird. Bei der Analyse oder Erstellung Ihrer Peak-to-Valley-Analyse gibt es mehrere Kennzahlen im Zusammenhang mit Peak-to-Value-Drawdowns, die einen besseren Einblick in einen Fonds geben können.

Drawdown-Reporting und -Berechnungen

Ein Drawdown-Bericht kann die Spitzenverluste eines Portfolios für einen einzelnen Monat oder einen kumulierten Zeitraum, der aus mehreren aufeinander folgenden Monaten besteht, anzeigen. Einige der wichtigen Faktoren bei den Berechnungen eines Peak-to-Valley-Drawdown-Berichts sind:

Tiefe: Dies ist ein Maß für den prozentualen Verlust von Spitze zu Tal.

Länge: Hier wird den Anlegern die mit dem Verlust verbundene Zeitspanne angezeigt. Die mit Peak-to-Tal-Drawdowns verbundene Zeitdauer kann einem Anleger helfen, die Volatilität des Portfolios besser zu verstehen.

Erholung: Erholung kann ein wichtiger Faktor sein, dicht gefolgt von vielen Anlegern. Es zeigt die Zeit vom Tal des Portfolios bis zu einem neuen Höchststand.

Durchschnittliche Recovery-Zeit: Die durchschnittliche Recovery-Zeit ist nützlich, um die Peak-to-Tal-Drawdowns eines Portfolios umfassend zu verstehen. Die durchschnittliche Recovery-Zeit ist ein Maß für die Recovery-Zeit, gemittelt aus allen Peak-to-Tal-Drawdowns eines Portfolios in der Vergangenheit seit seiner Auflegung.

Überlegungen von der Spitze zum Tal

Ein Rückgang des Vermögenswerts eines Portfolios ist unvermeidlich. Das Ausmaß der Spitzenverluste und ihr Auftreten im Laufe der Zeit können jedoch wichtige Überlegungen für eine Anlage in einen Fonds sein. Obwohl Verluste auftreten werden, bevorzugen Anleger niedrigere Verlusthöhen und kurze durchschnittliche Erholungszeiten, die nicht auf riskantere Wetten zur Verbesserung der Leistung angewiesen sind.

In einigen Fällen können auch jährliche Gebühren zu Spitzen-zu-Tal-Inanspruchnahmen beitragen. Gebühren sind regelmäßige Ausgaben, die Anleger in der Regel indirekt zahlen und die sich auf den Wert des Fonds auswirken. Wenn Gebühren während einer rückläufigen Wertentwicklung gezahlt werden, kann dies die Verluste erhöhen, die ein Anleger beim Vermögenswert sieht.