Prämienanpassungsfähige Wandelanleihen (PEACS)

Was sind wandelbare Wertpapiere mit variabler Prämie

Premium Einstellbare Convertible Securities (PEACS) sind Schuldverschreibungen, die eine kombinieren  Kupon zahlen Bindung mit der Option, die Anleihe in Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu konvertieren.

PEACS verstehen

Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) werden oft als hybride Wertpapiere bezeichnet, da sie die Merkmale von Fremd- und Eigenkapital kombinieren und zu einem festgelegten Datum basierend auf einem vorbestimmten Verhältnis in Stammaktien umgewandelt werden.

Hybride Wertpapiere zahlen im Allgemeinen eine Rendite, die fest oder variabel sein kann, für einen bestimmten festgelegten Zeitraum. Sie enthalten aber auch Merkmale einer Aktienanlage, wodurch auch ein erhöhtes Risiko entsteht.

Wandelanleihen bieten in der Regel eine garantierte Zinszahlung zu einem bestimmten Zinssatz sowie einen Nennwert, der bei Fälligkeit erreicht wird. Im Gegensatz zu einer Standardanleihe bietet eine Wandelanleihe jedoch dem Inhaber die Möglichkeit, die Schuldtitel auf Wunsch in Aktien umzuwandeln.

Andere Arten von hybriden Wertpapieren umfassen Pay-in-kind- Toggle Notes, die es dem emittierenden Unternehmen ermöglichen, die Zahlung von Zinssätzen auf zusätzliche Schulden des Anlegers umzuschalten.

Vor- und Nachteile der Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)

Wird die Wandlungsoption nicht ausgeübt, verhält sich der PEACS weiterhin wie eine normale Kuponzahlung und bietet dem Anleger bis zum Fälligkeitsdatum aufgelaufene Zinserträge. Diese Auszahlung ist im Allgemeinen niedriger als das, was Anleger bei einem Standard-Coupon-Wertpapier erwarten können, da der Anleger im Gegenzug für die Möglichkeit, zu einer Aktienanlagestruktur zu wechseln, eine potenzielle garantierte Auszahlung opfert, wenn er sich für die Ausübung dieser Option entscheidet.

Mit wandelbaren Wertpapieren wie PEACS können Anleger ein Schuldtitel mit Zins- und Kapitalzahlungsrechten erwerben, ohne die Chance auf eine Beteiligung am Kapitalzuwachs des Unternehmens zu beeinträchtigen. Wenn ein Unternehmen gut abschneidet, können Anleger die Schuldverschreibung in Aktien mit höherem Wert umwandeln. Wenn ein Unternehmen weniger erfolgreich ist, können Anleger die Anleihe behalten und erhalten Zins- und Tilgungszahlungen.

Wandelanleihen Investmentfonds können eine diversifizierte Anlage in Wandelanleihen bieten. Diese Fonds sollen den größten Teil des Aufwärtspotenzials von Aktien bieten und gleichzeitig das Abwärtsrisiko begrenzen.

Aufgrund der einzigartigen Struktur von PEACS (und wandelbaren Wertpapieren im Allgemeinen) ist es für Anleger wichtig, sich über die Funktionsweise dieser Finanzinstrumente zu informieren. Weniger erfahrene Anleger sollten einen Finanzberater konsultieren, bevor sie wichtige Anlageentscheidungen treffen, einschließlich solcher, die wandelbare Wertpapiere beinhalten.