Mustertagshändler
Was ist ein Pattern Day Trader (PDT)?
Ein Pattern Day Trader (PDT) ist eine aufsichtsrechtliche Bezeichnung für diejenigen Händler oder Investoren, die vier oder mehr Day Trades über einen Zeitraum von fünf Geschäftstagen unter Verwendung eines Margin-Kontos ausführen. Die Anzahl der Tagesgeschäfte muss mehr als 6% der gesamten Handelsaktivität des Margin-Kontos während dieses Fünf-Tage-Fensters ausmachen.
In diesem Fall wird das Konto des Händlers von seinem Broker als PDT gekennzeichnet. Die PDT-Bezeichnung schränkt den weiteren Handel in gewisser Weise ein. Diese Bezeichnung soll Anleger davon abhalten, übermäßig zu handeln.
Die zentralen Thesen
- Ein Pattern Day Trader (PDT) ist ein Trader, der vier oder mehr Day Trades innerhalb von fünf Geschäftstagen mit demselben Konto ausführt.
- Der Pattern-Day-Handel wird automatisch vom eigenen Broker identifiziert und PDTs unterliegen zusätzlichen behördlichen Kontrollen und Einschränkungen.
- Pattern Day Trader müssen 25.000 USD auf ihren Margin-Konten halten. Wenn das Konto unter 25.000 US-Dollar fällt, ist es ihnen untersagt, weitere Tagesgeschäfte zu tätigen, bis der Saldo wieder hergestellt ist.
Grundlegendes zu Pattern Day-Händlern
Pattern Day Trader können verschiedene Arten von Wertpapieren handeln, einschließlich Aktienoptionen und Leerverkäufe. Jede Art von Handel wird im Sinne dieser Bezeichnung berücksichtigt, solange sie am selben Tag stattfindet.
Wenn es einen Margin Call gibt, hat der Pattern Day Trader fünf Werktage Zeit, um diesen zu beantworten. Ihr Handel wird auf das Zweifache der Wartungsmarge beschränkt, bis der Anruf erfüllt wurde. Wenn dieses Problem nach fünf Werktagen nicht behoben wird, wird der Kontostatus für 90 Tage in bar eingeschränkt oder bis zu dem Zeitpunkt, an dem die Probleme behoben wurden.
Beachten Sie, dass Long und Short Positionen, die über Nacht gehalten, aber vor Neuanschaffungen desselben Wertpapiers am nächsten Tag verkauft wurden, von der PDT-Bezeichnung ausgenommen sind.
Besondere Überlegungen
Der Pattern Day Trading ist auf den Handel mit Aktien- und Aktienoptionen beschränkt.
Vorschriften, die Pattern Day Traders regeln
Die PDT-Bezeichnung wird von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) festgelegt. Es unterscheidet sich von einem Standard-Daytrader durch die Anzahl der in einem Zeitrahmen abgeschlossenen Daytrades. Obwohl beide Gruppen ein obligatorisches Mindestvermögen haben, das auf ihren Margin-Konten gehalten werden muss, muss ein Pattern-Day-Trader mindestens 25.000 USD auf seinem Konto halten. Dieser Betrag muss nicht unbedingt Bargeld sein. Dies kann eine Kombination aus Bargeld und zulässigen Wertpapieren sein. Wenn das Eigenkapital auf dem Konto unter 25.000 USD fällt, ist es ihnen zu diesem Zeitpunkt untersagt, weitere Tagesgeschäfte zu tätigen, bis der Saldo wieder hergestellt ist.
FINRA hat eine PDT-Regel festgelegt, nach der alle PDTs mindestens 25.000 USD auf ihren Maklerkonten in einer Kombination aus Bargeld und bestimmten Wertpapieren haben müssen, um das Risiko zu verringern. Wenn das Bargeldkapital auf dem Konto unter diesen Schwellenwert von 25.000 USD fällt, kann der PDT keine Tagesgeschäfte mehr abschließen, bis das Konto wieder über diesem Punkt liegt. Dies wird als Pattern Day Trader Rule oder PDT Rule bezeichnet. Diese Regeln sind als Industriestandard festgelegt, aber einzelne Maklerfirmen können sie strenger interpretieren. Sie können ihren Anlegern auch erlauben, sich als Daytrader zu identifizieren.
Beispiel für Pattern Day Trading
Betrachten Sie den Fall von Jessica Dunn, einer Daytraderin mit einem Vermögen von 30.000 USD auf ihrem Margin-Konto. Sie könnte berechtigt sein, Aktien im Wert von bis zu 120.000 USD zu kaufen, verglichen mit den Standardaktien von 60.000 USD für einen Kontoinhaber mit durchschnittlicher Marge. Wenn ihre Aktien im Laufe des Tages um 1% zulegten, konnte sie als Pattern-Day-Trader einen geschätzten Gewinn von 1.200 USD erzielen (was einem Gewinn von vier Prozent entspricht).
Vergleichen Sie dies mit dem geschätzten Standardgewinn von 500 USD oder einem Gewinn von 2% auf einem Margin-Konto. Das Potenzial für eine höhere Kapitalrendite kann dazu führen, dass die Praxis des Pattern-Day-Handels für vermögende Privatpersonen attraktiv erscheint. Wie bei den meisten Praktiken, die das Potenzial für hohe Renditen aufweisen, kann das Potenzial für erhebliche Verluste jedoch noch größer sein.
Häufig gestellte Fragen
Warum hat mich mein Broker als Pattern Day Trader gekennzeichnet?
Broker kennzeichnen Pattern Day Trader automatisch. Hierbei handelt es sich um Kunden, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr „Tagesgeschäfte“ ausführen, sofern die Anzahl der Tagesgeschäfte mehr als sechs Prozent der gesamten Geschäfte des Kunden in einem Margin-Konto für denselben Zeitraum von fünf Geschäftstagen ausmacht. Diese Regel ist eine Mindestanforderung, und einige Broker-Dealer verwenden möglicherweise eine etwas breitere Definition, um zu bestimmen, ob ein Kunde als „Pattern Day Trader“ qualifiziert ist.
Was ist als „Tagesgeschäft“ klassifiziert?
Tageshandel bezieht sich auf den Kauf, den Verkauf oder den Leerverkauf und den Kauf des gleichen Wertpapiers am selben Tag. Nur ein Wertpapier zu kaufen, ohne es später am selben Tag zu verkaufen, würde nicht als Tagesgeschäft angesehen.
Sollte ich mir Sorgen machen, dass ich als Pattern Day Trader gekennzeichnet wurde?
Nicht unbedingt, aber Sie werden mit bestimmten Kontobeschränkungen oder -anforderungen konfrontiert sein. Nach den FINRA-Regeln müssen Kunden, die von ihrem Broker als „Pattern Day Trader“ bezeichnet wurden, mindestens 25.000 USD auf ihren Konten haben und dürfen nur mit Margin-Konten handeln. Wenn das Konto unter diese Anforderung fällt, darf der Pattern-Day-Trader erst dann handeln, wenn das Konto wieder das Mindestkapital von 25.000 USD erreicht hat. Die Margin-Regel gilt für den Tageshandel mit Wertpapieren, einschließlich Optionen.
Ich handele nicht mehr so häufig. Warum meldet mich mein Broker immer noch?
Sobald Ihr Konto von Ihrem Broker als Pattern-Day-Trader gekennzeichnet wurde, werden Sie im Allgemeinen weiterhin als Pattern-Day-Trader betrachtet, auch wenn Sie eine Weile nicht am Tag handeln. Dies liegt daran, dass das Unternehmen eine „vernünftige Überzeugung“ hat, dass Sie ein Pattern-Day-Trader sind, basierend auf Ihren vorherigen Handelsaktivitäten. Wir verstehen jedoch, dass Sie Ihre Handelsstrategie ändern können. Sie sollten sich an Ihre Firma wenden, wenn Sie beschlossen haben, Ihre täglichen Handelsaktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, um die entsprechende Kodierung Ihres Kontos zu besprechen.