Lagerparken
Was ist Aktienparken?
Das Parken von Aktien ist die illegale Praxis des Verkaufs von Aktien an eine andere Partei mit dem Verständnis, dass der ursprüngliche Eigentümer diese nach kurzer Zeit zurückkaufen wird. Das Ziel des Lagerparkens besteht darin, das tatsächliche Eigentum einer Aktie zu verbergen und gleichzeitig den Anschein der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zu wahren.
Die zentralen Thesen
- Das Parken von Aktien erfolgt beim Kauf von Aktien, die jedoch vorübergehend bei einem Dritten gehalten werden, bevor sie auf das Konto des Endkunden gelegt werden.
- Der Zweck des Aktienparkens besteht darin, die tatsächliche Eigentums- und Transaktionshistorie dieser Wertpapiere durch die Anwerbung eines Vermittlers zu verschleiern.
- Das Parken ist illegal, da es Maklern ermöglicht, behördliche Offenlegungen bestimmter Positionen und Transaktionen zu vermeiden.
Lagerparken erklärt
Das Parken von Aktien ist eine illegale Maßnahme, mit der ein Broker veranlasst, Aktien an eine andere Partei zu verkaufen, um ihre Position für Offenlegungsfristen zu verkürzen, mit der Maßgabe, dass der ursprüngliche Broker die Aktien später mit Gewinn an seinen empfangenden Broker zurückkauft. Broker versuchen, Aktien zu parken, um ihre Bestände während der Offenlegungszeiträume gemäß den Richtlinien der Securities and Exchange Commission (SEC) sauber zu halten oder um den Eindruck zu erwecken, dass sie alle ihre Verpflichtungen bis zum Abwicklungstag für einen bestimmten Trade erfüllt haben.
Manchmal parken einzelne Börsenmakler Aktien ohne Wissen ihres Arbeitgebers. In diesen Fällen hat der Broker die Aktien möglicherweise verschoben, um den internen Vorschriften seines Brokers zu entsprechen, anstatt einen Verstoß gegen die SEC zu vermeiden. Manchmal können zwei einzelne Börsenmakler zusammenarbeiten, um ihre persönlichen Gewinne zu erzielen, ohne dass eines ihrer Unternehmen mit dieser Vereinbarung davon Kenntnis hat. Oft versucht der Broker vorübergehend zu vermeiden, langfristige Beteiligungen offenzulegen, die er weiterhin halten möchte. Dies kann daran liegen, dass ihre Gesamtbestände einer Prüfung durch den Bund nicht standhalten, wenn sie alle ihre langfristigen Bestände behalten, oder daran, dass ihre Maklerfirmen Strafen für gealterte Aktien verhängen.
Parken gegen Kiten
„Parken“ wird auch verwendet, um eine Form des Share- Kites zu beschreiben. In diesen Fällen versuchen Maklerfirmen, nicht deklarierte Short-Positionen (Aktien, die der Makler schuldet) zu decken, deren Aktien zum Erfüllungstag nicht geliefert wurden. Anstatt eine Buy-in-Transaktion durchzuführen, arbeiten diese Unternehmen miteinander zusammen und erhöhen durch Verzögerung des Abwicklungsprozesses die Anzahl der Aktien, die für den Handel auf dem Sekundärmarkt verfügbar sind.
Das Parken von Aktien steht für Absprachen und künstliche Manipulationen des Marktes. Wie so oft bei den SEC-Vorschriften hängt die Schwere der Bestrafung für die Absprache mit Parkaktien weitgehend von der Schwere des Verstoßes ab. die Anzahl der gehandelten Aktien, die Höhe des nicht registrierten zu versteuernden Einkommens und das Ausmaß der Verschwörung. Kleine Verstöße können kaum mehr als eine kleine Geldstrafe und ein Verbot des Handels mit Wertpapieren nach sich ziehen. Größere Fälle werden strenger verfolgt; In einem bemerkenswerten Fall im Jahr 1989 wurde der Unternehmensräuber Paul Bilzerian wegen neun Fällen von Steuerbetrug im Zusammenhang mit einem Aktienparksystem verurteilt und zu vier Jahren Gefängnis und einer Geldstrafe von 1,5 Millionen US-Dollar verurteilt.