Verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte (PRIIPs)
Was sind verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte?
Der Begriff verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte (PRIIPs) bezieht sich auf eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die Verbrauchern in der Europäischen Union (EU) regelmäßig über Banken oder andere Finanzinstitute als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden. Aus Gründen der Regulierung ist die Kategorie absichtlich breit gefächert und soll alle verpackten, öffentlich vermarkteten Finanzprodukte abdecken, die einem Engagement in zugrunde liegenden Vermögenswerten ( Aktien, Anleihen usw.) ausgesetzt sind, die im Laufe der Zeit eine Rendite erzielen und ein Risikoelement aufweisen. Dies umfasst im Wesentlichen alle in der Europäischen Union vermarkteten verpackten Anlageprodukte für Privatanleger, einschließlich Versicherungspolicen.
Die zentralen Thesen
- Verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte sind eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die Verbrauchern in der EU als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden.
- PRIIPs werden von Banken und anderen Finanzinstituten angeboten.
- Zu den im Paket enthaltenen Produkten gehören im Allgemeinen Aktien, Anleihen, Versicherungspolicen sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und strukturierte Produkte.
- Die PRIIP-Vorschriften enthalten ab dem 1. Januar 2018 neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU.
Grundlegendes zu verpackten Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierten Produkten (PRIIPs)
Wie oben erwähnt, sind verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte Anlageinstrumente, die Banken und andere Finanzinstitute Privatanlegern in der Europäischen Union anbieten. Einige der Produkte, die im Rahmen des PRIIPs-Pakets angeboten werden, umfassen im Allgemeinen Aktien, Anleihen, Versicherungspolicen sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und andere strukturierte Produkte.
PRIIPs werden normalerweise angeboten, wenn ein Verbraucher ein bestimmtes finanzielles Ziel erreichen möchte. Dies kann sein, um die Bildung eines Kindes zu fördern oder ein Haus zu kaufen. Der Markt für PRIIPs in Europa hat laut der Europäischen Kommission einen Wert von rund 10 Billionen Euro.
Nach Angaben der Kommission können diese verpackten Produkte schwer verständlich sein und Probleme mit der Transparenz haben. Institutionen, die diese verpackten Produkte verkaufen, liefern möglicherweise Informationen, die viel zu kompliziert sind und zu viele Brancheninformationen enthalten. Dies kann es für Anleger schwierig machen, sie mit anderen Produkten zu vergleichen. Die Kommission weist auch auf potenzielle Interessenkonflikte hin, da die Banken und Institute möglicherweise Fahrzeuge vorantreiben, um Verkäufe zu tätigen, anstatt im besten Interesse ihrer Kunden zu sein. Infolgedessen wurden ab 2018 neue Regelungen eingeführt.
Besondere Überlegungen
Die PRIIP-Bestimmungen, die ab dem 1. Januar 2018 in Kraft sind, enthalten neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU. Die Entscheidung zur Regulierung von PRIIPs wurde aufgrund von Umfragen und Konsultationen der Europäischen Kommission getroffen, bei denen festgestellt wurde, dass Privatanleger in der gesamten EU häufig Investitionen tätigten, ohne die damit verbundenen Risiken und Kosten zu verstehen, von denen einige zu unvorhergesehenen Verlusten führten.
Ab 2018 wurden Vorschriften für neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für Anlageprodukte in der gesamten EU erlassen.
Mit dem Ziel, Klarheit über den Kauf von Anlageprodukten zu schaffen, soll die Verordnung Privatanleger schützen, indem ein besserer direkter Vergleich zwischen verschiedenen Produkten ermöglicht wird, die die erklärten Ziele eines Privatanlegers erfüllen, beispielsweise das Verständnis des Unterschieds zwischen der Verwendung eines Aktienfonds und eines Rentenfonds Sammeln Sie Kapital für eine Anzahlung auf ein Haus. Bei der Einführung der Vorschriften im Jahr 2014 schätzte die Kommission die Größe des von diesen regulatorischen Änderungen betroffenen PRIIP-Marktes auf rund 10 Billionen Euro.
Nach den neuen Bestimmungen müssen Hersteller von Anlageprodukten – beispielsweise ein Fondsanbieter – wichtige Informationsdokumente (KIDs) für ihre Produkte erstellen. Diese Dokumente dürfen nicht länger als drei Seiten sein und enthalten ausführliche Informationen, einschließlich einer allgemeinen Beschreibung des Anbieters, einer Erläuterung der wichtigsten Faktoren, von denen die Rendite der Anlage abhängt, sowie des mit dem Produkt verbundenen Risikos (von 1 bis 7) ), eine Angabe des möglichen maximalen Verlusts (einschließlich vier Leistungsszenarien) und eine Tabelle, in der die Kosten der Investition im Zeitverlauf erläutert werden. Die Kommission erklärte auch, dass die Verordnung, die standardisierte und vereinfachte wichtige Informationsdokumente erfordert, auf andere Finanzprodukte außerhalb von PRIIPs ausgedehnt werden kann.