Verpackte Anlage- und Versicherungsprodukte für Privatkunden (PRIIPs)
Was sind verpackte Anlage- und Versicherungsprodukte für den Einzelhandel?
Der Begriff verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte (PRIIPs) bezieht sich auf eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die Verbrauchern in der Europäischen Union (EU) regelmäßig über Banken oder andere Finanzinstitute als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden. Aus Gründen der Regulierung ist die Kategorie absichtlich breit gefächert und soll alle verpackten, öffentlich vermarkteten Finanzprodukte abdecken, die einem Engagement in zugrunde liegenden Vermögenswerten ( Aktien, Anleihen usw.) ausgesetzt sind, die im Laufe der Zeit eine Rendite erzielen und ein Risikoelement aufweisen. Dies umfasst im Wesentlichen alle verpackten Anlageprodukte für Kleinanleger, die in der Europäischen Union vertrieben werden, einschließlich Versicherungspolicen.
Die zentralen Thesen
- Verpackte Anlage- und Versicherungsprodukte für Kleinanleger sind eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die Verbrauchern in der EU als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden.
- PRIIPs werden von Banken und anderen Finanzinstituten angeboten.
- Zu den Produkten des Pakets gehören in der Regel Aktien, Anleihen, Versicherungspolicen sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und strukturierte Produkte.
- Die PRIIPs-Vorschriften legen ab dem 1. Januar 2018 neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU fest.
Verständnis von verpackten Anlage- und Versicherungsprodukten (PRIIPs)
Wie bereits erwähnt, sind verpackte Kleinanleger und Versicherungsprodukte Anlageinstrumente, die Banken und andere Finanzinstitute Kleinanlegern in der Europäischen Union anbieten. Zu den Produkten, die im Rahmen des PRIIPs-Pakets angeboten werden, gehören in der Regel Aktien, Anleihen, Versicherungspolicen sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und andere strukturierte Produkte.
PRIIPs werden normalerweise angeboten, wenn ein Verbraucher ein bestimmtes finanzielles Ziel erreichen möchte. Dies kann sein, um die Ausbildung eines Kindes zu fördern oder ein Haus zu kaufen. Der Markt für PRIIPs in Europa beträgt laut EU-Kommission rund 10 Billionen Euro.
Laut Kommission können diese verpackten Produkte schwer verständlich sein und Probleme mit der Transparenz haben. Institutionen, die diese verpackten Produkte verkaufen, bieten möglicherweise viel zu komplizierte Informationen mit zu vielen Brancheninformationen. Dies kann es für Anleger schwierig machen, sie mit anderen Produkten zu vergleichen. Die Kommission weist auch auf potenzielle Interessenkonflikte hin, da die Banken und Institute möglicherweise Fahrzeuge vorantreiben, um Verkäufe zu tätigen, anstatt im besten Interesse ihrer Kunden zu sein. Aus diesem Grund wurden ab 2018 neue Regelungen in Kraft gesetzt.
Besondere Überlegungen
Die PRIIP-Bestimmungen, die zum 1. Januar 2018 in Kraft sind, enthalten neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU. Die Entscheidung zur Regulierung von PRIIPs wurde aufgrund von Umfragen und Konsultationen der Europäischen Kommission getroffen, bei denen festgestellt wurde, dass Privatanleger in der gesamten EU häufig Investitionen tätigten, ohne die damit verbundenen Risiken und Kosten zu verstehen, von denen einige zu unvorhergesehenen Verlusten führten.
Ab 2018 wurden Vorschriften für neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für Anlageprodukte in der gesamten EU erlassen.
Durch das Ziel, Klarheit über den Kauf von Anlageprodukten zu schaffen, soll die Verordnung Kleinanleger schützen, indem sie einen besseren direkten Vergleich zwischen verschiedenen Produkten ermöglicht, die die erklärten Ziele eines Kleinanlegers erfüllen, z akkumulieren Sie Kapital für eine Anzahlung auf ein Haus. Bei der Einführung der Verordnungen im Jahr 2014 schätzte die Kommission die Größe des von diesen regulatorischen Änderungen betroffenen PRIIPs-Marktes auf rund 10 Billionen Euro.
Die neuen Vorschriften verlangen von den Herstellern von Anlageprodukten – beispielsweise einem Fondsanbieter – die Erstellung von Basisinformationsblättern (KID) für ihre Produkte. Diese Dokumente dürfen nicht länger als drei Seiten sein und müssen umrissene Informationen enthalten, darunter eine allgemeine Beschreibung des Anbieters, eine Erläuterung der wichtigsten Faktoren, von denen die Rendite der Anlage abhängt, das mit dem Produkt verbundene Risiko (eingestuft von 1 ), eine Angabe des möglichen maximalen Verlusts (einschließlich vier Leistungsszenarien) und eine Tabelle, in der die Kosten der Investition im Zeitverlauf erläutert werden. Die Kommission erklärte auch, dass die Verordnung, die standardisierte und vereinfachte Basisinformationsblätter verlangt, über PRIIPs hinaus auf andere Finanzprodukte ausgedehnt werden kann.