TLT: Ein ETF-Überblick

Beim Blick auf den iShares 20+ Year Treasury Bond ( Exchange Traded Fund (ETF) ist es wichtig zu berücksichtigen, ob die Zinsen wahrscheinlich steigen oder niedrig bleiben werden. Hier ist die Beziehung zwischen Treasury-Rendite-Anleihen und Zinssätzen der Schlüssel zum Verständnis.

Im Allgemeinen ist es am besten, langfristige Anleihen (wie den TLT, eine 20-jährige Staatsanleihe) zu vermeiden, die einen niedrigeren Zinssatz festsetzen könnten, wenn Sie einen zukünftigen Zinsanstieg prognostizieren. Wenn Sie jedoch von sinkenden Zinsen ausgehen, ist es sinnvoll, in einen ETF wie den TLT zu investieren.

Selbst zu Beginn eines neuen Jahrzehnts scheint die Wirtschaft stark zu werden. Tatsächlich berichtet Freddie Mac, dass „trotz der negativen Auswirkungen des Handels und der sich verschlechternden Weltwirtschaft die US-Binnenwirtschaft weiter wächst und das Dreijahrestief der Hypothekenzinsen den Wohnungsbau wieder beschleunigt.“ Sehen wir uns zunächst die wichtigsten Metriken von TLT an.

Schlüsselkennzahlen des TLT-ETF

• Zweck : Verfolgt den Barclays US 20+ Year Treasury Bond Index.
• Auflegungsdatum : 22. Juli 2002
• 20-Tage-Durchschnittsvolumen : 9.920.465
• Kostenquote : 0,15% (sehr niedrig)
• Performance seit Jahresbeginn : 22,85%
• 1-Jahres-Performance : 34,42 %
• 3-Jahres-Performance : 13,95 %2

Wirtschaft und Fed

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg 2019 um 2,1%. Obwohl die Zinssätze derzeit niedrig sind, ist es aufgrund dieser starken Wachstumszahlen weniger wahrscheinlich, dass die Federal Reserve die Zinsen erhöht.

Freddie Mac berichtet, dass der US-Arbeitsmarkt trotz Gerüchten oder Befürchtungen über eine Konjunkturabschwächung fest steht. Auch die Arbeitslosenzahlen sind niedrig und haben einen der niedrigsten Werte seit Anfang der 1970er Jahre erreicht. Angesichts des billigen Geldes und der extremen Hebelwirkung, die auf vielen Märkten geschaffen wurden, weiß die Federal Reserve wahrscheinlich, dass eine Zinserhöhung zu einer Schuldenkrise führen würde. Die Federal Reserve selbst verfügt derzeit über eine Bilanzsumme von 6,7 Billionen US-Dollar.

Wenn Sie in Anleihen investieren wollen, sollten qualitativ hochwertige kurzfristige Staatsanleihen. In einem deflationären Umfeld kommt es jedoch zu einem massiven Schuldenabbau, der den Wert des Dollars erhöht. Der US-Dollar dürfte die beste Long-Wette sein. Wenn die Preise für Waren und Dienstleistungen sinken, steigt die Kaufkraft. Außerdem haben Sie die Möglichkeit, Aktien mit großen Abschlägen zu kaufen, wenn Sie in bar bleiben (auf Allzeithochs), wenn eine Deflation eintritt und der Markt schwächelt.

Die obige Analyse sollte aus einer Makroperspektive betrachtet werden. Kurzfristig kann alles passieren. Es ist unmöglich, den Markt zu timen, aber es ist relativ einfach, langfristige Ergebnisse basierend auf Logik und Trends vorherzusagen.

Die Quintessenz

TLT ist ein qualitativ hochwertiger ETF, dank einer niedrigen Kostenquote und Liquidität. Aufgrund der niedrigen Zinsen, die den Kurs von Anleihen in die Höhe treiben, sollte es in naher Zukunft eine anständige Anlagemöglichkeit darstellen, aber es ist wahrscheinlich nicht der beste Ort, um in den nächsten Jahren zu sein. Denken Sie an kurzfristige hochwertige kurzfristige Staatsanleihen, den US-Dollar und am besten Bargeld.

Dan Moskowitz hat keine Positionen bei TLT. Derzeit ist er lange bei FAZ, TECS, DRR und BIS.