Überverkauft
Was ist überverkauft?
Der Begriff überverkauft bezieht sich auf eine Bedingung, bei der ein Vermögenswert im Preis niedriger gehandelt wurde und das Potenzial für eine Preiserhöhung besteht. Ein überverkaufter Zustand kann lange andauern, und daher bedeutet ein Überverkauf nicht, dass bald oder überhaupt eine Preisrallye eintreten wird. Viele technische Indikatoren identifizieren überverkaufte und überkaufte Niveaus. Diese Indikatoren stützen ihre Einschätzung darauf, wo der Preis derzeit im Vergleich zu früheren Preisen gehandelt wird. Fundamentaldaten können auch verwendet werden, um zu beurteilen, ob ein Vermögenswert potenziell überverkauft ist und von seinen typischen Wertkennzahlen abgewichen ist.
Die zentralen Thesen
- Überverkauft ist ein subjektiver Begriff. Da Händler und Analysten alle unterschiedliche Tools verwenden, sehen einige möglicherweise einen überverkauften Vermögenswert, während andere einen Vermögenswert sehen, der weiter fallen muss.
- Überverkaufte Bedingungen können lange anhalten, daher warten umsichtige Händler, bis sich der Preis stabilisiert hat und steigt, bevor sie kaufen.
- Überverkaufte Bedingungen werden durch technische Indikatoren wie den relativen Festigkeitsindex (RSI) und den stochastischen Oszillator sowie andere identifiziert.
- Fundamentaldaten können auch einen überverkauften Vermögenswert hervorheben, indem sie beispielsweise aktuelle Werte mit früheren Werten in Bezug auf Kurs/Gewinn (KGV) und Termin-KGV vergleichen.
Was sagt Ihnen überverkauft?
Überverkauft an einen fundamentalen Trader bedeutet, dass ein Vermögenswert deutlich unter seinen typischen Wertkennzahlen gehandelt wird. Technische Analysten beziehen sich normalerweise auf einen Indikatorwert, wenn sie überverkauft erwähnen. Beides sind gültige Ansätze, obwohl die beiden Gruppen unterschiedliche Instrumente verwenden, um festzustellen, ob ein Vermögenswert überverkauft ist.
Grundsätzlich überverkauft
Fundamental überverkaufte Aktien (oder ein anderer Vermögenswert) sind solche, von denen die Anleger glauben, dass sie unter ihrem wahren Wert handeln. Dies könnte auf schlechte Nachrichten in Bezug auf das betreffende Unternehmen, schlechte Aussichten für das künftige Unternehmen, eine ungünstige Branche oder einen schwindenden Gesamtmarkt zurückzuführen sein.
Traditionell ist das KGV ein üblicher Indikator für den Wert einer Aktie. Analysten und Händler verwenden öffentlich gemeldete Finanzergebnisse oder Gewinnschätzungen, um den angemessenen Preis für eine bestimmte Aktie zu ermitteln. Wenn das KGV einer Aktie auf das untere Ende seiner historischen Spanne fällt oder unter das durchschnittliche KGV des Sektors fällt, können Anleger die Aktie als unterbewertet ansehen. Dies kann eine Kaufgelegenheit für langfristige Investitionen darstellen.
Zum Beispiel kann eine Aktie, die in der Vergangenheit ein KGV von 10 bis 15 hatte und jetzt mit einem KGV von fünf gehandelt wird, den Anlegern signalisieren, sich das Unternehmen genauer anzusehen. Wenn das Unternehmen immer noch stark ist, kann die Aktie überverkauft und ein guter Kaufkandidat sein. Eine sorgfältige Analyse ist jedoch erforderlich, da es gute Gründe geben kann, warum Investoren das Unternehmen nicht mehr so gefallen wie früher.
Technisch überverkauft
Händler können auch technische Indikatoren verwenden, um überverkaufte Niveaus zu ermitteln. Ein technischer Indikator betrachtet nur den aktuellen Preis im Verhältnis zu früheren Preisen. Es berücksichtigt keine grundlegenden Daten.
Der stochastische Oszillator von George Lane, den er in den 1950er Jahren entwickelt hat, untersucht die jüngsten Kursbewegungen, um Änderungen in der Dynamik und Kursrichtung einer Aktie festzustellen. Der RSI misst die Kraft hinter Preisbewegungen über einen letzten Zeitraum, typischerweise 14 Tage.
Ein niedriger RSI, im Allgemeinen unter 30, signalisiert Händlern, dass eine Aktie möglicherweise überverkauft ist. Im Wesentlichen sagt der Indikator aus, dass der Preis im unteren Drittel seiner jüngsten Preisspanne gehandelt wird. Das soll nicht heißen, dass der Preis sofort steigen wird. Viele Händler warten, bis der Indikator steigt, bevor sie kaufen, da überverkaufte Bedingungen lange anhalten können. Zum Beispiel kann ein Händler warten, bis der überverkaufte RSI wieder über 30 steigt, bevor er kauft. Dies zeigt, dass der Preis überverkauft war, aber jetzt zu steigen beginnt.
Einige Händler nutzen Preiskanäle wie Bollinger Bands, um überverkaufte Bereiche zu erkennen. Auf einem Chart werden Bollinger-Bänder bei einem Vielfachen der Standardabweichung einer Aktie über und unter einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt positioniert. Wenn der Preis das untere Band erreicht, kann er überverkauft sein. Auch hier warten Händler in der Regel, bis der Preis wieder zu steigen beginnt, bevor sie kaufen.
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Beispiele für überverkaufte Indikatoren und Grundlagen
Das Chart-Beispiel zeigt ein Kurs-Chart mit zwei darunter liegenden Indikatoren. Der oberste Indikator ist ein RSI und der darunter liegende das KGV.
Auf dem RSI wurden Pfeile dort platziert, wo der RSI unter 30 fiel und sich dann wieder darüber bewegte. Dies wären mögliche Kaufpunkte basierend auf der Erholung von einem überverkauften Zustand. Einige dieser Signale führten zu einem Anstieg des Preises, während andere den Preis eine Zeit lang weiter sinken ließen.
Das überverkaufte Kurs-Gewinn-Verhältnis variiert je nach Aktie, da jede Aktie ihr eigenes Kurs-Gewinn-Verhältnis hat, in das sie tendenziell wandert. Für diese Aktie bot ein Kauf in der Nähe eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses von 10 in der Regel eine gute Kaufgelegenheit als Kurs ging von dort höher.
Der Unterschied zwischen überverkauft und überkauft
Wenn ein Vermögenswert überverkauft ist, wenn er im unteren Teil seiner jüngsten Preisspanne handelt oder auf der Grundlage fundamentaler Daten nahe Tiefstständen handelt, ist das Gegenteil überkauft. Ein überkaufter technischer Indikatorwert erscheint, wenn der Preis eines Vermögenswerts im oberen Teil seiner jüngsten Preisspanne handelt. In ähnlicher Weise erscheint ein überkaufter Fundamentalwert, wenn der Vermögenswert am oberen Ende seiner Fundamentalkennzahlen gehandelt wird. Dies bedeutet nicht, dass der Vermögenswert verkauft werden sollte. Es ist nur eine Warnung, um zu sehen, was vor sich geht.
Einschränkungen bei der Verwendung überverkaufter Messwerte
Überverkauft wird von einigen Händlern fälschlicherweise als Kaufsignal angesehen. Stattdessen ist es eher eine Warnung. Es lässt Händler wissen, dass ein Vermögenswert im unteren Teil seiner jüngsten Preisspanne oder zu einem niedrigeren fundamentalen Verhältnis gehandelt wird, als es normalerweise der Fall ist. Dies bedeutet nicht, dass der Vermögenswert gekauft werden sollte. Viele Aktien, die weiter fallen, sehen bis nach unten billig aus. Dies kann passieren, weil die meisten überverkauften Messwerte auf der Leistung in der Vergangenheit basieren. Wenn Anleger eine düstere Zukunft für eine Aktie oder einen anderen Vermögenswert sehen, kann es sein, dass sie weiterhin verkauft wird, obwohl sie nach historischen Maßstäben billig aussieht.
Auch wenn eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert ein guter Kauf ist, kann er lange Zeit überverkauft bleiben, bevor der Preis steigt. Aus diesem Grund achten viele Händler auf überverkaufte Werte, warten dann aber, bis der Preis steigt, bevor sie basierend auf dem überverkauften Signal kaufen.