Overnight-Trading
Was ist Overnight-Trading?
Overnight-Trading bezieht sich auf Trades, die nach dem Schließen einer Börse und vor ihrer Eröffnung platziert werden. Die Handelszeiten über Nacht können je nach Art der Börse, an der ein Anleger Geschäfte tätigen möchte, variieren. Nicht alle Märkte haben Overnight-Trading. Der Handel über Nacht ist eine Erweiterung des Handels außerhalb der Geschäftszeiten.
Die zentralen Thesen
- Overnight-Handel ist ein Handel, der außerhalb der normalen Handelszeiten stattfindet, die von der Primärbörse bereitgestellt werden, an der der Vermögenswert notiert ist.
- Für US-Aktien verlängert der Overnight-Handel den After-Hour-Handel bis kurz vor Eröffnung des nächsten Handelstages.
- Der Devisenmarkt bleibt die ganze Woche weitgehend geöffnet, da der Handel von Banken und Unternehmen auf der ganzen Welt erleichtert wird. Es gibt keinen formellen Overnight-Handel auf dem Forex-Markt, da der Markt immer geöffnet ist.
- Anleihen haben verlängerte Handelszeiten, und der Overnight-Handel kann in Aktien zwischen 4:00 und 9:30 Uhr ET (wenn die Börsen geöffnet sind) und 16:00 Uhr (wenn die Börsen schließen) und 20:00 Uhr ET stattfinden.
Overnight-Trading verstehen
Der Handel über Nacht umfasst eine breite Palette von Aufträgen, die außerhalb der normalen Marktzeiten getätigt werden. An den Finanzmärkten gibt es verschiedene Möglichkeiten für den Handel über eine Vielzahl von Börsen. Zu den Mainstream-Märkten gehören Aktien und Anleihen. Alternative Märkte umfassen Devisen und Kryptowährungen.
Jeder Markt hat Standards für den Handel über Nacht, die von den Anlegern bei der Platzierung von Geschäften außerhalb der Geschäftszeiten berücksichtigt werden müssen. Beispielsweise können einige OTC-Produkte (Over -the-Counter ) nicht außerhalb der Geschäftszeiten gehandelt werden. Der Devisenmarkt (Forex) hingegen schließt während der Woche nicht, so dass es keinen echten Overnight-Handel in dem Sinne gibt, dass er außer am Wochenende rund um die Uhr geöffnet ist.
Außerhalb der Liquidität in der Regel geringer. Dies bedeutet weniger Teilnehmer, größere Bid-Ask-Spreads und möglicherweise unregelmäßige Preisbewegungen und hohe Volatilität.
Forex- und Overnight-Trading
Der Forex-Markt ist der größte in der Finanzindustrie und hier werden globale Währungen gehandelt. Forex-Handel kann 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche durchgeführt werden. Daher hat der Forex-Markt technisch gesehen keinen Overnight-Handel, da er während der Woche die ganze Zeit geöffnet ist. Viele Tageshändler entscheiden sich aus diesem Grund für den Handel mit Währungen.
Die Überschneidung der Geschäftszeiten zwischen Nordamerika, Australien, Asien und europäischen Märkten ermöglicht es einem Händler, jederzeit einen Devisenhandel über einen Broker-Händler auszuführen.
US-Börsen und Overnight-Trading
Aktien in den USA werden zwischen 9:30 Uhr und 16:00 Uhr ET an Primärbörsen gehandelt. Dies ist, wenn die Börse zusammen mit anderen Netzwerken, die als elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) bezeichnet werden, den Handel erleichtern. Trades können auf den ECNs noch vor Eröffnung der Primärbörsen und nach Handelsschluss durchgeführt werden.
Der ECN-Handel beginnt um 4:00 Uhr und endet um 20:00 Uhr ET. Diese werden als verlängerte Öffnungszeiten oder verlängerter Handel bezeichnet.
Investmentfonds und Overnight-Trading
Investmentfonds unterliegen einer Preisfestsetzungsregel für den Nettoinventarwert ( Forward Net Asset Value, NAV), die verlangt, dass alle Orders, die nach Marktschluss platziert werden, den NAV-Schlusskurs des nächsten Tages erhalten. Diese Regel trägt dazu bei, einen reibungslosen NAV-Abschluss am Ende eines jeden Tages für Investmentfonds zu gewährleisten.
Da der Nettoinventarwert nur einmal pro Tag berechnet wird, kann ein Investmentfondsinvestor von Tag zu Tag einen erheblichen Unterschied im Schlusskurs feststellen. Für Anleger von Investmentfonds kann dies einen größeren Anreiz bieten, einen Trade vor dem Börsenschluss des aktuellen Tages zu platzieren.
Aufträge können außerhalb der normalen Marktzeiten platziert werden, die Transaktionen werden jedoch erst verarbeitet, wenn ein NAV-Wert verfügbar ist.
Anleihenmarkt Overnight Trading
Anleihen werden auch den ganzen Tag über an Börsen gehandelt. Sie werden jedoch nur an bestimmten Börsen ausgegeben, was ihre Verfügbarkeit für den Handel einschränkt.
Anleihen werden über Market Maker gehandelt und sind an einer Vielzahl von Börsen notiert, darunter Anleihenbörsen an der New York Stock Exchange (NYSE) und Nasdaq. An der NYSE können Anleihen von 4:00 bis 20:00 Uhr ET gehandelt werden.
Beispiel für den Overnight-Handel in einer Aktie
Die folgende Grafik zeigt eine Handelssitzung über Nacht in Apple Inc.-Aktien. Die Nasdaq Börse, an der AAPL notiert ist, schließt bei hohem Volumen um 16:00 Uhr. Der Handel nach Geschäftsschluss beginnt. Das Volumen sinkt, mit Ausnahme eines großen Anstiegs um 17:01 Uhr Der Preis fällt etwas niedriger als der Schlusskurs, wobei die letzte Transaktion um 19:59 Uhr stattfindet
Am folgenden Tag erfolgt der erste Handel um 4:00 Uhr morgens zu einem höheren Preis als die Aktion der Vornacht. Volumen ist relativ leicht in dem Pre-Market, und eskaliert dann am offenen des Nasdaq Austausch um 9:30 Uhr
Apple hat im Vergleich zu vielen Aktien einen relativ aktiven Overnight-Handel. Nicht alle Aktien haben einen aktiven Overnight-Handel wie in diesem Beispiel.