Übernachtungspreis
Was ist der Übernachtungspreis?
Der Tagesgeldsatz ist der Zinssatz, zu dem ein Verwahrinstitut (in der Regel Banken) Geldmittel bei einem anderen Verwahrinstitut auf dem Tagesgeldmarkt leiht oder aufnimmt. In vielen Ländern ist der Tagesgeldsatz der Zinssatz, den die Zentralbank für die geldpolitische Ausrichtung festlegt. In den meisten Fällen ist der Tagesgeldsatz der niedrigste verfügbare Zinssatz und steht daher nur den Instituten mit der höchsten Kreditwürdigkeit zur Verfügung.
Die zentralen Thesen
- Tagesgeldsätze sind die Sätze, zu denen sich Banken am Ende des Tages am Tagesgeldmarkt gegenseitig Geld leihen.
- Ziel dieser Kreditvergabe ist es, die Einhaltung der vom Bund vorgeschriebenen Mindestreservepflichten sicherzustellen.
- Tagesgeldsätze sind Prädiktoren für kurzfristige Zinsbewegungen in der Gesamtwirtschaft und können einen Dominoeffekt auf verschiedene Wirtschaftsindikatoren wie Beschäftigung und Inflation haben.
- Je höher der Tagesgeldsatz ist, desto teurer ist es für Verbraucher, Geld zu leihen.
So funktioniert der Overnight-Tarif
Der Geldbetrag einer Bank schwankt täglich aufgrund ihrer Kreditvergabe und der Abhebungs- und Einzahlungsaktivitäten ihrer Kunden. Am Ende des Geschäftstages kann es bei einer Bank zu einem Liquiditätsmangel oder -überschuss kommen. Banken, die einen Überschuss verzeichnen, verleihen oft über Nacht Geld an Banken, die einen Mangel an Mitteln haben, um ihre Mindestreservepflicht aufrechtzuerhalten. Die Anforderungen stellen sicher, dass das Bankensystem stabil und liquide bleibt.
Der Tagesgeldsatz bietet Banken eine effiziente Methode, um auf kurzfristige Finanzierungen von Zentralbankdepots zuzugreifen. Da der Tagesgeldsatz von der Zentralbank eines Landes beeinflusst wird, kann er als guter Prädiktor für die Entwicklung der kurzfristigen Zinssätze für Verbraucher in der Gesamtwirtschaft verwendet werden. Je höher der Tagesgeldsatz, desto teurer ist es, Geld zu leihen.
In den Vereinigten Staaten wird der Tagesgeldsatz als Federal Funds Rate bezeichnet, während er in Kanada als Leitzins bezeichnet wird. Der Zinssatz steigt, wenn die Liquidität sinkt (wenn Kredite schwerer zu bekommen sind) und sinkt, wenn die Liquidität steigt (wenn Kredite leichter verfügbar sind). Daher ist der Tagesgeldsatz ein guter Indikator für die Gesundheit der Gesamtwirtschaft und des Bankensystems eines Landes.
Ab August 2020 liegt der Leitzins der Federal Funds bei einem Zielsatz von 0% bis 0,25%, unverändert seit März. Im März senkte die Zentralbank den Tagesgeldsatz auf historische Tiefststände, um die wirtschaftlichen Auswirkungen von COVID-19 zu mildern.
Auswirkungen des Übernachtungspreises
Der Tagesgeldsatz beeinflusst indirekt die Hypothekenzinsen, da es für die Banken teurer wird, ihre Konten zu begleichen, wenn der Tagesgeldsatz steigt, sodass sie zum Ausgleich die längerfristigen Zinsen erhöhen werden.
Die Federal Reserve beeinflusst den Tagesgeldsatz in den Vereinigten Staaten durch ihre Offenmarktgeschäfte. Der Tagesgeldsatz wiederum beeinflusst Beschäftigung, Wirtschaftswachstum und Inflation. Diese Rate lag Anfang der 1980er Jahre bei 20 % und nach der Großen Rezession 2007-08 bei nur 0 %. Ab August 2020 entspricht es den Tiefstständen der Großen Rezession inmitten der Auswirkungen des Coronavirus.