Überschuldet
Was ist überschuldet?
Ein Unternehmen gilt als überschuldet, wenn es im Vergleich zu seinem operativen Cashflow und seinem Eigenkapital zu viele Schulden trägt. Ein überschuldetes Unternehmen hat Schwierigkeiten, seine Zins- und Tilgungszahlungen zu begleichen, und kann seine Betriebskosten aufgrund übermäßiger Kosten aufgrund seiner Schuldenlast oft nicht bezahlen, was oft zu einer finanziellen Abwärtsspirale führt. Dies führt dazu, dass das Unternehmen mehr Kredite aufnehmen muss, um in Betrieb zu bleiben, und das Problem verschlimmert sich. Diese Spirale endet in der Regel, wenn ein Unternehmen seine Schulden umstrukturiert oder Insolvenzschutz beantragt.
Die zentralen Thesen
- Ein Unternehmen gilt als überschuldet, wenn es zu viele Schulden hat, was seine Fähigkeit behindert, Kapital- und Zinszahlungen zu leisten und die Betriebskosten zu decken.
- Eine Überschuldung führt in der Regel zu einer finanziellen Abwärtsspirale, die dazu führt, dass mehr Kredite aufgenommen werden müssen.
- Unternehmen restrukturieren in der Regel ihre Schulden oder melden Insolvenz an, um ihre überschuldete Situation zu lösen.
- Der Verschuldungsgrad kann anhand des Verschuldungsgrads oder des Verschuldungsgrads gemessen werden.
- Zu den Nachteilen einer Überschuldung gehören eingeschränktes Wachstum, Vermögensverluste, Beschränkungen bei der weiteren Kreditaufnahme und die Unfähigkeit, neue Investoren anzuziehen.
Overleverage verstehen
Schulden sind hilfreich, wenn sie richtig verwaltet werden, und viele Unternehmen nehmen Schulden auf, um ihr Geschäft auszubauen, notwendige Artikel zu kaufen, ihre Einrichtungen zu modernisieren oder aus vielen anderen Gründen. Tatsächlich ist die Aufnahme von Schulden manchmal anderen Mitteln der Kapitalbeschaffung vorzuziehen, beispielsweise der Ausgabe von Aktien. Durch die Aufnahme von Schulden werden keine Eigentumsanteile des Unternehmens aufgegeben und externe Teilnehmer können nicht bestimmen, wie die Schulden verwendet werden. Solange ein Unternehmen seine Schuldenlast angemessen managen kann, können Schulden einem Unternehmen oft zum Erfolg verhelfen. Erst wenn ein Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, seine Schulden zu verwalten, verursacht es ernsthafte Probleme.
Eine Überschuldung tritt auf, wenn sich ein Unternehmen zu viel Geld geliehen hat und aufgrund der Schuldenlast nicht in der Lage ist, Zinszahlungen, Kapitalrückzahlungen oder Zahlungen für seine Betriebskosten aufrechtzuerhalten. Unternehmen, die zu viel Kredite aufnehmen und überschuldet sind, laufen Gefahr, bankrott zu gehen, wenn ihr Geschäft schlecht läuft oder der Markt in einen Abschwung gerät.
Die Aufnahme zu hoher Schulden belastet die Finanzen eines Unternehmens stark, da die Mittelabflüsse zur Bewältigung der Schuldenlast einen erheblichen Teil des Unternehmensumsatzes verschlingen. Ein weniger fremdfinanziertes Unternehmen kann besser aufgestellt sein, um Umsatzeinbußen hinzunehmen, da es nicht die gleiche teure schuldenbedingte Belastung für seinen Cashflow hat.
Der finanzielle Leverage kann entweder anhand des Verschuldungsgrads oder des Verschuldungsgrads gemessen werden
Nachteile der Überschuldung
Es gibt viele negative Auswirkungen auf ein Unternehmen, wenn es einen Zustand der Überschuldung erreicht. Im Folgenden sind einige der nachteiligen Ergebnisse aufgeführt.
Beschränktes Wachstum
Unternehmen leihen sich Geld aus bestimmten Gründen, sei es, um Produktlinien zu erweitern oder Geräte zu kaufen, um den Umsatz zu steigern. Kredite kommen immer zu einem bestimmten Zeitpunkt, zu dem Zins- und Kapitalzahlungen erforderlich sind. Wenn ein Unternehmen, das Kredite mit der Erwartung höherer Einnahmen aufnimmt, aber nicht wachsen konnte, bevor die Schulden fällig werden, sich in einer schwierigen Position befindet. Die Rückzahlung des Kredits ohne erhöhte Cashflows kann verheerend sein und die Fähigkeit zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs und zur Investition in Wachstum einschränken.
Verlust von Vermögenswerten
Wenn ein Unternehmen so überschuldet ist, dass es in Konkurs geht, kommen seine vertraglichen Verpflichtungen gegenüber Banken ins Spiel, von denen es Kredite aufgenommen hat. Dies beinhaltet in der Regel, dass Banken einen Vorrang bei den Vermögenswerten eines Unternehmens haben. Das heißt, wenn ein Unternehmen seine Schulden nicht zurückzahlen kann, können Banken das Eigentum an den Vermögenswerten eines Unternehmens übernehmen, um es schließlich gegen Bargeld zu liquidieren und die ausstehenden Schulden zu begleichen. Auf diese Weise kann ein Unternehmen viele, wenn nicht sogar alle Vermögenswerte verlieren.
Einschränkungen bei der weiteren Kreditaufnahme
Vor der Kreditvergabe führen Banken gründliche Bonitätsprüfungen durch und bewerten die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden fristgerecht zurückzahlen zu können. Wenn ein Unternehmen bereits überschuldet ist, ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Bank Geld verleiht, sehr gering. Banken wollen nicht das Risiko eingehen, möglicherweise Geld zu verlieren. Und wenn sie dieses Risiko eingehen, wird der Zinssatz höchstwahrscheinlich extrem hoch sein, was die Kreditaufnahme für ein Unternehmen, das bereits mit seinen Finanzen kämpft, weniger als ideal macht.
Unfähigkeit, neue Investoren zu gewinnen
Ein Unternehmen, das überschuldet ist, wird es fast unmöglich finden, neue Investoren zu gewinnen. Anleger, die im Austausch gegen eine Kapitalbeteiligung Liquidität bereitstellen, werden ein Unternehmen mit einer Überschuldung als schlechte Investition ansehen, es sei denn, sie erhalten eine große Kapitalbeteiligung mit einem Rahmen für die Erholung. Der Verzicht auf große Beteiligungen ist für ein Unternehmen nicht ideal, da es die Kontrolle über den Entscheidungsprozess verliert.