Ausländische Direktinvestitionen (ODI)
Was ist eine Outward Direct Investment (ODI)?
Eine Outward Direct Investment (ODI) ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein inländisches Unternehmen seine Geschäftstätigkeit auf ein Ausland ausdehnt.
ODI kann je nach Unternehmen viele verschiedene Formen annehmen. Zum Beispiel tätigen einige Unternehmen eine Investition auf der grünen Wiese, wenn eine Muttergesellschaft eine Tochtergesellschaft im Ausland gründet. Eine Fusion oder Übernahme kann auch im Ausland erfolgen (und somit als ausländische Direktinvestition betrachtet werden). Schließlich kann ein Unternehmen im Rahmen einer ODI-Strategie beschließen, eine bestehende ausländische Einrichtung zu erweitern. Der Einsatz von ODI ist für Unternehmen eine natürliche Weiterentwicklung, wenn ihre Heimatmärkte gesättigt sind und im Ausland bessere Geschäftsmöglichkeiten zur Verfügung stehen.
Die zentralen Thesen
- Eine Outward Direct Investment (ODI) ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein inländisches Unternehmen seine Geschäftstätigkeit auf ein Ausland ausdehnt.
- Der Einsatz von Direktinvestitionen nach außen (ODI) ist für Unternehmen eine natürliche Entwicklung, wenn ihre Heimatmärkte gesättigt sind und im Ausland bessere Geschäftsmöglichkeiten bestehen.
- Amerikanische, europäische und japanische Firmen haben seit langem umfangreiche Investitionen außerhalb ihrer Heimatmärkte getätigt.
ODI wird auch als ausländische Direktinvestitionen oder Direktinvestitionen im Ausland bezeichnet.
Auswärtige Direktinvestitionen (ODI) verstehen
Das Ausmaß der ausländischen Direktinvestitionen eines Landes kann als Indikator für die Reife seiner Wirtschaft gewertet werden. ODI erhöht nachweislich die Wettbewerbsfähigkeit eines Landes bei Investitionen und hat sich als entscheidend für langfristiges, nachhaltiges Wachstum erwiesen. Amerikanische, europäische und japanische Firmen beispielsweise haben schon seit langem umfangreiche Investitionen außerhalb ihrer Heimatmärkte getätigt.
Aufgrund ihrer schnelleren Wachstumsraten erhalten Schwellenländer oft große Mengen an ODI, wie es China in den letzten zwei Jahrzehnten getan hat. Im Jahr 2019 war China der zweitgrößte Empfänger ausländischer Investitionen. Aber auch einige Schwellenländer haben begonnen, im Ausland zu investieren.
Im Jahr 2015 überstiegen die chinesischen Auslandsinvestitionen zum ersten Mal die ausländischen Direktinvestitionen (FDI) in China. Im Jahr 2016 erreichte Chinas ODI seinen Höhepunkt: Chinesische Unternehmen investierten über 170 Milliarden US-Dollar im Ausland. Ab 2017 begann ODI einen Abwärtstrend, der sich fortgesetzt hat. Im Jahr 2018 überstieg Chinas Zufluss ausländischer Direktinvestitionen (FDI) erneut seinen ODI (was das Land erneut zu einem Nettoschuldner macht).
Es ist wichtig, zwischen ausländischen Direktinvestitionen (ODI) und ausländischen Direktinvestitionen (FDI) zu unterscheiden. FDI treten auf, wenn ein Gebietsfremder in die Aktien eines ansässigen Unternehmens investiert. ODI tritt auf, wenn ein ansässiges Unternehmen im Rahmen einer Strategie zur Erweiterung seines Geschäfts in eine hundertprozentige Tochtergesellschaft oder ein Joint Venture in einem nicht ansässigen Land investiert.
Im Jahr 2019 ging Chinas ODI um 8,2 % auf 110,6 Milliarden US-Dollar zurück. In Yuan ausgedrückt ging es um 6 % auf 807,95 Milliarden Yuan im Jahr 2019 zurück. Der Großteil der chinesischen ODI entfällt auf Zuflüsse in Miet- und kommerzielle Dienstleistungen, Fertigung, Vertrieb und Einzelhandel. Seit 2016 verschärft Peking seine Kapitalverkehrskontrollen. Infolgedessen wurden viele von Chinas Auslandsprojekten zurückgefahren. Diese restriktiven Maßnahmen sollten die Kapitalflucht eindämmen – wenn Vermögenswerte oder Geld schnell aus einem Land fließen. Gleichzeitig hat der inländische Wirtschaftsabschwung in China, vor allem aufgrund der anhaltenden Auswirkungen des Handelskriegs mit den USA, auch das chinesische ODI behindert. Aufgrund des schleppenden Binnenwachstums wurden Investitionen in ausländische Vermögenswerte weniger attraktiv. Zuvor waren ausländische Investitionen chinesischer Firmen ein bedeutender Faktor für die globalen Vermögenspreise, hauptsächlich aufgrund von Immobilienverkäufen sowie Fusionen und Übernahmen.