Aushandeln
Was ist ein Out-Trade?
Ein Out-Trade ist ein Trade, der nicht platziert werden kann, weil er von einer Börse mit widersprüchlichen Informationen empfangen wurde. Das zugehörige Clearinghaus kann den Handel nicht abwickeln, da die von Parteien auf beiden Seiten der Transaktion übermittelten Daten inkonsistent oder widersprüchlich sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Out-Trade ist ein Trade, der nicht abgeschlossen werden kann, weil die von den Parteien des Trades an die Clearingstelle gesendeten Informationen falsch oder unvollständig sind.
- Wenn ein Clearinghaus auf einen Außenhandel stößt, gibt es den Kontrahenten zunächst die Möglichkeit, die Diskrepanz selbst auszugleichen.
- Wenn die Parteien die Angelegenheit klären können, reichen sie den Handel erneut an die Clearingstelle ein.
- Können sich die beiden Parteien nicht auf die Geschäftsbedingungen einigen, wird die Angelegenheit zur Schlichtung an den zuständigen Börsenausschuss weitergeleitet.
- Out-Trades unterscheiden sich von ähnlich benannten Handelsstrategien wie „In- und Out-Trades“ oder „Step-Out-Trades“.
Wie ein Out-Trade funktioniert
Eine erfolgreiche Handelsausführung erfolgt, wenn eine Kauf- oder Verkaufsorder erfüllt wird. Wenn ein Anleger beabsichtigt, eine Aktie zu kaufen, klickt er normalerweise auf die Schaltfläche Kaufen in seinem Online-Brokerage-Konto. Dann wird die Order an ihren Broker gesendet, der die Order zur Ausführung an eine Börse oder den Market Maker sendet.
Clearing ist der Vorgang, bei dem Gelder an den Verkäufer und Wertpapiere an den Käufer übertragen werden. In der Regel fungiert eine spezialisierte Organisation wie eine Clearingstelle als Vermittler und gleicht Aufträge zwischen den Transaktionsparteien ab. In diesem Fall tätigen die Parteien Überweisungen an die Clearing-Organisation und nicht an jede Partei, mit der sie Geschäfte tätigen. Clearing ist einfach die Abstimmung von Käufen und Verkäufen von Aktien und der direkte Geldtransfer von einem Finanzinstitut zu einem anderen.
Schließlich bezeichnet Settlement die offizielle Übertragung von Wertpapieren auf das Konto des Käufers und Bargeld auf das Konto des Verkäufers. Bei den meisten Trades erfolgt die Abwicklung zwei Tage nach Ausführung der Order.
Bei der Überprüfung der Informationen, die Broker einander zur Verfügung stellen, kann eine Clearingstelle auf die Diskrepanz zwischen den Handelsdaten aufmerksam werden. Diese Diskrepanz kann sich auf Preis und/oder Menge beziehen. Wenn ein Clearinghaus auf einen Außenhandel stößt, gibt es den Kontrahenten zunächst die Möglichkeit, die Diskrepanz selbst auszugleichen. Wenn die Parteien die Angelegenheit lösen können, reichen sie den Handel erneut bei der Clearingstelle ein. Können sich beide Parteien nicht auf die Geschäftsbedingungen einigen, wird die Angelegenheit an den zuständigen Börsenausschuss weitergeleitet, damit das Streitbeilegungsverfahren der Börse durchgeführt werden kann.
Andere Handelsbedingungen
Der Begriff „Out Trade“ sollte nicht mit anderen Begriffen für tatsächliche Handelsstrategien wie „ In and Out “ verwechselt werden, bei denen ein einzelnes Wertpapier innerhalb kurzer Zeit mehrmals gekauft und verkauft wird. Dies ist eine spekulative Strategie, die verwendet wird, um von kurzfristigen Preisen zu profitieren.
Ein Out-Trade kann auch mit einem „ Step-Out-Trade “ verwechselt werden, einer Situation, in der mehrere Maklerfirmen an der Ausführung eines Großauftrags beteiligt sind. Wenn dies geschieht, weist ein Maklerunternehmen den anderen Maklern im Allgemeinen Teile des Handels zu, zusammen mit einer Provision für den angegebenen Teil des Handels. Step-out-Trading kann dazu beitragen, die bestmögliche Ausführung zu ermöglichen und kann eine gute Möglichkeit sein, verschiedene Broker für ihre Research- und Analyseaktivitäten zu entschädigen.