Was bedeuten „Outrights“ im Kontext des FX-Marktes?
Der Begriff Outrights wird auf dem Forex (FX) -Markt verwendet, um eine Art von Transaktion zu beschreiben, bei der zwei Parteien vereinbaren, zu einem späteren Zeitpunkt einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festgelegten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Das Outright wird auch als Forward-Outright, FX-Forward oder Devisentermingeschäft bezeichnet und ist ein Instrument, mit dem Unternehmen, die Waren oder Dienstleistungen in verschiedenen Währungen im Ausland kaufen, günstige Wechselkurse festlegen können.
Outrights verstehen
Eine Termingeschäftstransaktion wird hauptsächlich von Importunternehmen verwendet, die sich gegen nachteilige Währungsschwankungen absichern oder einen Strom zukünftiger Cashflows stabilisieren möchten, indem sie den aktuellen Kurs nutzen. Die Vereinbarung legt die festen Wechselkurse und ein bestimmtes Datum in der Zukunft fest, das als Abrechnungstag bezeichnet wird. Einige direkte Termingeschäfte erfordern zum Zeitpunkt der Vereinbarung eine Teilzahlung und dann den Restbetrag zum Abrechnungstag.
Die zentralen Thesen
- Outrights oder Forward Outrights sind Verträge, bei denen zwei Parteien vereinbaren, zu einem späteren Zeitpunkt einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festen Kurs zu liefern.
- Unternehmen, die in Übersee geschäftlich tätig sind, nutzen den direkten Terminkontrakt, um Wechselkurse zu sichern, den Cashflow zu stabilisieren oder potenzielle Verluste aufgrund unvorhersehbarer Bewegungen auf dem Devisenmarkt abzusichern.
- Ein Nachteil einer direkten Forward-Vereinbarung als Absicherung besteht darin, dass sich die Währung in eine günstige Richtung bewegt und das Unternehmen nicht von der Bewegung profitiert.
Nehmen wir an, ein US-amerikanisches Unternehmen namens ZXY importiert alle sechs Monate den größten Teil seiner Materialien von einem Lieferanten in Großbritannien, und die Führungskräfte des US-Unternehmens glauben, dass der Wert des US-Dollars gegenüber dem britischen Pfund sinken wird. Wenn der Dollar an Wert verliert, bedeutet die schwächere Währung, dass mehr US-Dollar benötigt werden, um die gleiche Menge an Materialien von dem Unternehmen in Großbritannien zu kaufen
Wenn die Sorge besteht, dass der Dollar an Wert verliert, könnte das importierende Unternehmen von einer direkten Forward-Transaktion profitieren, die es zwei Parteien ermöglicht, sich heute auf einen bestimmten Wechselkurs zu einigen, und wenn ZXY innerhalb von sechs Monaten Materialien kaufen muss, wird dies nicht der Fall sein von nachteiligen Wechselkursänderungen betroffen.
Nachteil von Forward Outrights
Ein direkter Kurs unterscheidet sich von dem am Spotmarkt verwendeten Kurs, dem Preis, den die Währung heute erzielt, da die Parteien Merkmale wie die Volatilität der Währungen und ihre gegenseitige Meinung darüber berücksichtigen, wo sich der Wechselkurs voraussichtlich befindet die Zukunft.
Der Nachteil eines Forward Outright besteht darin, dass sich der Wechselkurs in eine günstige Richtung bewegen könnte, wenn die Absicherung nicht umgesetzt worden wäre. In diesem Fall kann das Unternehmen nicht von günstigen Änderungen des Wechselkurses profitieren, da es sich bereit erklärt hat, einen festgelegten Wechselkurs unabhängig vom Wechselkurs am Abrechnungstag zu zahlen, wenn das importierende Unternehmen den Kauf beim Lieferanten in Übersee tätigt.