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Was ist ein Outright Forward?

Ein Outright Forward oder Devisentermingeschäft ist ein Währungskontrakt, der den Wechselkurs und einen Liefertermin nach dem Kassawert festlegt. Es ist die einfachste Art der Devisentermingeschäft und schützt einen Investor, der Importeur oder Exporteur von Wechselkursschwankungen.

Outright Forwards verstehen

Ein direkter Terminkontrakt definiert die Bedingungen, den Kurs und den Liefertermin für den Umtausch einer Währung gegen eine andere. Unternehmen, die von ausländischen Unternehmen kaufen, verkaufen oder leihen, können Outright-Terminkontrakte verwenden, um ihr Wechselkursrisiko zu mindern, indem sie einen Kurs festlegen, den sie für günstig halten.

Beispielsweise kann ein amerikanisches Unternehmen, das Materialien von einem französischen Lieferanten kauft, aufgefordert werden, die Hälfte des Gesamtwerts der Euro Zahlung jetzt und die andere Hälfte innerhalb von sechs Monaten zu bezahlen. Die erste Zahlung kann mit einem Spot-Trade bezahlt werden. Um jedoch das Währungsrisiko aufgrund der möglichen Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar zu verringern, kann das amerikanische Unternehmen den Wechselkurs mit einem direkten Terminkauf von Euro sichern.

Der Preis eines direkten Termingeschäfts wird aus dem Kassakurs plus oder minus der Terminkontraktpunkte abgeleitet, die aus der Zinsdifferenz berechnet werden. Es ist zu beachten, dass der Terminkurs keine Prognose darüber ist, wo der Kassakurs am Terminkurs liegen wird. Eine Währung, deren Kauf für ein Termingeschäft teurer ist als für ein Kassa-Datum, wird als mit einem Terminkontrakt gehandelt, während eine Währung, die billiger ist, mit einem Termingeschäft gehandelt wird.

Der Spot- Devisenmarkt wird in der Regel innerhalb von zwei Geschäftstagen abgewickelt, mit Ausnahme des USD / CAD, der am nächsten Geschäftstag abgewickelt wird. Jeder Vertrag mit einem Liefertermin, der länger als der Stichtag ist, wird als Terminkontrakt bezeichnet. Die meisten Devisenterminkontrakte haben eine Laufzeit von weniger als 12 Monaten, längere Kontrakte sind jedoch in den liquidesten Währungspaaren möglich. Devisenterminkontrakte können auch zur Spekulation auf dem Devisenmarkt verwendet werden.

Siedlung

Ein direkter Forward ist eine feste Verpflichtung, die gekaufte Währung anzunehmen und die verkaufte Währung zu liefern. Die Gegenparteien müssen sich gegenseitig Anweisungen zu den spezifischen Konten geben, auf denen sie Währungen annehmen.

Ein direkter Forward kann durch Abschluss eines neuen Vertrags geschlossen werden, um das Gegenteil zu tun, was je nach Marktbewegung entweder zu einem Gewinn oder Verlust gegenüber dem ursprünglichen Geschäft führen kann. Wenn die Glattstellung mit derselben Gegenpartei wie der ursprüngliche Vertrag erfolgt, werden die Währungsbeträge normalerweise im Rahmen einer Vereinbarung der International Swap Dealers Association saldiert. Dies reduziert das Abwicklungsrisiko und den Geldbetrag, der den Besitzer wechseln muss.