Ausgehender Cashflow
Was ist ausgehender Cashflow?
Ausgehender Cashflow ist jedes Geld, das ein Unternehmen oder eine Einzelperson bei der Durchführung einer Transaktion mit einer anderen Partei auszahlen muss. Outbound Cashflows Bargeld Lieferanten bezahlt ist, Mitarbeitergehälter und Steuer vom Einkommen gezahlt.
Die zentralen Thesen
- Ausgehender Cashflow ist jedes Geld, das ein Unternehmen oder eine Einzelperson bei der Durchführung einer Transaktion mit einer anderen Partei auszahlen muss.
- Der ausgehende Cashflow ist das Gegenteil des eingehenden Cashflows, der sich auf alle Zahlungen oder Gelder bezieht, die empfangen werden.
- Sowohl ausgehende als auch eingehende Zahlungsströme werden in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens erfasst.
- Für einen Investor kann ein Unternehmen mit eingehenden Cashflows, die ständig die ausgehenden Cashflows übersteigen, als wünschenswerte Investition angesehen werden.
Verstehen des ausgehenden Cashflows
Ein ausgehender Cashflow tritt immer dann auf, wenn eine Person oder ein Unternehmen Geld zahlen muss. Wie der Name schon sagt, fließt eher Bargeld als herein.
Unter normalen Umständen fließt Bargeld regelmäßig auf das Bankkonto einer Person oder in das Hauptbuch eines Unternehmens ein und aus. Wenn Geld ausgegeben wird, wird es als ausgehend bezeichnet; Wenn Geld eingeht, spricht man von Inbound-Cashflow.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise Anleihen ausgibt – Geld leiht, das im Laufe der Zeit mit Zinsen zurückgezahlt werden muss – erhält es einen anfänglichen eingehenden Cashflow. Das Geld, das Investoren dem Unternehmen leihen, muss dann jedoch zurückgezahlt werden. Bald wird das Unternehmen verpflichtet sein, diese Schulden durch Zahlung von Kupons auf die Anleihen zu bedienen : ein ausgehender Cashflow.
Ausgehende Cashflows können wie eingehende Cashflows informell als Geldausgang und Geldeingang charakterisiert werden. Sie können auch in einer Kapitalflussrechnung (CFS) gemäß den üblichen Rechnungslegungsverfahren erfasst werden.
Erfassen des ausgehenden Cashflows
Die Kapitalflussrechnung – die Cashflow-Rechnung (CFS) – fasst den Betrag der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zusammen , die während einer bestimmten Rechnungsperiode in ein Unternehmen eintreten und dieses verlassen. Es bietet Investoren einen Einblick in die Abläufe eines Unternehmens, woher sein Geld kommt und wie es ausgegeben wird. Die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ist eine wichtige Lektüre, um seine Liquidität, Flexibilität und finanzielle Gesamtleistung zu bestimmen.
Kapitalflussrechnungen sind in drei Teile unterteilt:
- Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (CFO): Der Geldbetrag, den ein Unternehmen aus seiner laufenden, regulären Geschäftstätigkeit einbringt.
- Cashflows aus Investitionstätigkeit (CFI): Alle Zu- oder Abflüsse von Zahlungsmitteln aus langfristigen Investitionen, einschließlich des Kaufs oder Verkaufs von Sachanlagen wie Sachanlagen.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (CFF): Ein Maß für die Bewegung von Bargeld zwischen einem Unternehmen und seinen Eigentümern, Investoren und Gläubigern, das den Nettofluss der für die Geschäftsführung verwendeten Mittel einschließlich Schulden, Eigenkapital und Dividenden zeigt.
Viele Buchhalter ziehen es im Allgemeinen vor, den CFO nach der indirekten Methode darzustellen, bei der ein Unternehmen mit dem Nettogewinn auf der Grundlage der Periodenrechnung beginnt und anschließend nicht zahlungswirksame Posten hinzufügt und subtrahiert , um die tatsächlichen Cashflows aus dem operativen Geschäft abzustimmen. In diesem Fall bestehen typische ausgehende Cashflows in der Regel aus einer Erhöhung des Bestands und der Forderungen (AR) und einer Verringerung der Verbindlichkeiten (AP).
An anderer Stelle, im CFI-Abschnitt, sind Investitionen, Erwerbe und Käufe von Wertpapieren wichtige ausgehende Posten. Im Finanzierungsteil der Aufstellung machen Dividenden, Rückkäufe von Stammaktien und Rückzahlungen von Schulden den größten Teil des ausgehenden Cashflows aus.
Verwenden ausgehender Cashflows zur Bewertung eines Unternehmens
Ein Analyst vergleicht ausgehende Cashflows über einen bestimmten Zeitraum hinweg mit eingehenden Cashflows, um die Finanzlage eines Unternehmens zu bewerten. Eingehende Cashflows, die ständig die ausgehenden Cashflows übersteigen, sind wünschenswert.
Anleger werden nicht überrascht sein, wenn ein Unternehmen von Zeit zu Zeit erhebliche Abflüsse verzeichnet; Sie wissen, dass intelligente Investitionen in der Lage sind, über Jahre hinweg einen konstant besseren eingehenden Cashflow zu generieren.
Es wird jedoch Zeiten geben, wenn ein signifikanter Ausgabefluss auftritt, wie zum Beispiel im Fall der Errichtung einer neuen Produktionsanlage oder für eine Unternehmensübernahme. Solange diese Mittel sinnvoll eingesetzt werden, sollten die künftigen Zuflüsse aus solchen Investitionen dem Unternehmen akzeptable Renditen bringen.